Que fait ce fonds mélangé dans mon plan 401(k) ?

Qu'est-ce qu'un fonds mixte?

Un fonds mixte est un portefeuille composé d'actifs de plusieurs comptes qui sont combinés. Des fonds mixtes existent pour réduire les coûts de gestion des comptes constitutifs séparément.

Les fonds mixtes sont un type de fonds commun qui n'est pas cotée en bourse ou disponible pour les investisseurs particuliers. Au lieu de cela, ils sont utilisés dans des régimes de retraite fermés, des fonds de pension, des polices d'assurance et d'autres comptes institutionnels.

Comprendre un fonds mixte

Le métissage consiste à associer les atouts apportés par les investisseurs dans un seul fonds ou véhicule d'investissement. Le mélange est une caractéristique principale de la plupart des fonds d'investissement. Il peut également être utilisé pour combiner divers types de contributions à des fins diverses.

À bien des égards, les fonds combinés sont semblables à fonds communs de placement. Les deux sont gérés professionnellement par un ou plusieurs gestionnaires de fonds et investissent dans des instruments financiers de base tels que des actions, des obligations ou une combinaison des deux.

De plus, comme les fonds communs de placement, les placements de fonds combinés bénéficient d'économies d'échelle, ce qui permet de réduire les coûts de négociation par dollar d'investissement, et diversification, ce qui réduit le risque du portefeuille.

Surveillance des fonds mélangés

Une différence majeure et importante, cependant, est que les fonds mélangés ne sont pas réglementés par le Commission de Sécurité et d'Echanges (SEC), ce qui signifie qu'ils ne sont pas tenus de soumettre une variété de longues divulgations. Les fonds communs de placement, d'autre part, doivent s'inscrire auprès de la SEC et se conformer aux Loi sur les sociétés d'investissement de 1940.

Les fonds mélangés ne sont cependant pas complètement dépourvus de surveillance: ils sont soumis à un examen par les États-Unis Bureau du contrôleur de la monnaie, ainsi que les régulateurs des différents États.

Bien que les fonds communs de placement aient un prospectus, les fonds mélangés ont une description sommaire du plan (SPD). Les SPD offrent plus de détails, décrivant les objectifs du fonds, la stratégie d'investissement et les antécédents de ses gestionnaires. Le document DOCUP énonce les droits et obligations auxquels les participants et les bénéficiaires du régime peuvent s'attendre. Tout participant à un fonds mixte doit lire attentivement le DOCUP.

Avantages et inconvénients des fonds mixtes

Le degré inférieur de réglementation entraîne une diminution des frais juridiques et des coûts d'exploitation pour un fonds combiné. Plus les coûts sont bas, moins les rendements d'un fonds sont grevés. Si un fonds combiné et un fonds commun de placement comparable affichent exactement le même rendement brut, le rendement net du fonds combiné serait probablement meilleur parce que ses dépenses étaient inférieures à celles du fonds commun de placement.

Un inconvénient des fonds mélangés est qu'ils n'ont pas de symboles boursiers et ne sont pas cotés en bourse. Ce manque d'informations publiques peut rendre difficile pour les investisseurs externes de suivre les les gains en capital, les dividendes et les intérêts créditeurs. Avec les fonds communs de placement, cette information est beaucoup plus transparente.

Exemple de fonds mixte

Comme un fonds commun de placement, le Fonds commun Fidelity Contrafund a un gestionnaire de portefeuille et divulgue publiquement des informations pertinentes via des rapports trimestriels. Il se concentre sur les actions de croissance à grande capitalisation, avec des pondérations importantes dans les technologies de l'information, les services de communication, la consommation discrétionnaire, les sociétés financières et les soins de santé.

Le fonds commun Contrafund a une valeur de 0,43 % taux de dépenses, qui est inférieur au ratio de frais moyen des fonds communs de placement, y compris son équivalent, le Contrefonds de fidélité, avec son ratio de dépenses de 0,86%. Depuis sa création en 2014, le fonds a généré un rendement annualisé de 15,85 %, contre 14,12 % produit par l'indice S&P 500.

Mélange illégal

Dans certains cas, le mélange de fonds peut être illégal. Cela se produit généralement lorsqu'un gestionnaire d'investissement combine l'argent d'un client avec le leur ou celui de son entreprise, en violation d'un contrat.

Détails d'un la gestion d'actifs sont généralement décrits dans un contrat de gestion de placements. Un gestionnaire de placements a la responsabilité fiduciaire de gérer les actifs conformément à certaines spécifications et normes. Les actifs acceptés pour être gérés séparément ne peuvent pas être mélangés par le conseiller en placement.

D'autres situations peuvent également survenir lorsque les cotisations fournies par un particulier ou un client doivent être gérées avec un soin particulier. Cela peut se produire dans des affaires juridiques, des comptes de clients d'entreprise et des transactions immobilières.