L'EUR/USD fait face à un point d'inflexion critique

L'EUR/USD est tombé sous pression au début des échanges nord-américains mardi après avoir brièvement touché un sommet de trois semaines. La paire a renoncé à ses gains en début de journée après avoir une fois de plus échoué à franchir la barre des 1.1700 de manière soutenue. L'action des prix de la paire de devises au cours de la semaine à venir pourrait être importante car un modèle technique laisse entrevoir un renversement de la forte tendance baissière observée plus tôt dans l'année.

Le renversement à la baisse de l'EUR/USD aujourd'hui fait suite à un test de confluence de résistance qui comprend un niveau de Fibonacci et un niveau horizontal ainsi qu'un niveau d'une configuration technique. Le retracement de Fibonacci à 76,4% provient des plus hauts de juin et se trouve à 1,1722, juste quelques pips en dessous du plus haut d'aujourd'hui. La résistance horizontale se situe à 1,17140 et reflète le plus haut de 2015. Le motif technique qui s'est formé dans le taux de change est un motif tête et épaules inversé, et le décolleté a maintenant plafonné les rallyes à deux reprises. La configuration a commencé à se développer en juillet, et une cassure soutenue de la résistance mentionnée ci-dessus indique un objectif de mouvement mesuré de 1,2150.

Vendredi, la paire a baissé par rapport à la ligne de cou et a chuté vers un support trouvé près de 1,1616. La baisse a probablement surpris les acteurs du marché, compte tenu de l'élan qui la sous-tend, incitant certains à reconsidérer le commerce haussier du dollar. Le bref rallye d'aujourd'hui au-dessus du plus haut de vendredi semble avoir éliminé un faible positionnement court de vendredi. La forte baisse qui a suivi renforce l'idée qu'une forte pression vendeuse reste juste au-dessus de 1.1700, du moins à court terme.

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Alors que l'EUR/USD reste techniquement dans une fourchette, l'action technique des prix dans certains autres taux croisés fournit un signal plus clair. Les devises des antipodes pourraient être révélatrices, car l'AUD/USD et le NZD/USD ont renforcé leur corrélation inverse avec l'indice du dollar américain (DXY) depuis la semaine dernière. Les deux paires s'étaient échangées lourdement depuis la mi-août, malgré le renversement décisif du DXY à la baisse. La divergence et la convergence ultérieure pourraient indiquer qu'un creux à court terme est en jeu pour les deux paires. La paire GBP/USD, bien qu'affectée par les gros titres du Brexit, devrait également progresser de manière décisive. Mardi, la paire s'est échangée à ses plus hauts niveaux depuis fin juillet, récupérant environ 4% par rapport aux plus bas imprimés en août. Semblable à l'EUR/USD, la paire fait également face à une résistance car la limite supérieure d'un canal est entrée en jeu. Le canal de tendance a englobé l'action des prix dans le rallye de reprise qui a eu lieu à partir des plus bas de la mi-août.

La paire USD/JPY se bat à contre-courant alors que la paire est portée par une forte reprise sur les marchés boursiers mondiaux mardi. La paire mérite de garder un œil sur la récente cassure haussière du Nikkei au-dessus d'un niveau horizontal qui l'avait maintenu plus bas lors de quatre tentatives depuis mai. De plus, un modèle de drapeau baissier sur 19 mois est en jeu sur le graphique hebdomadaire des contrats à terme sur le yen japonais. En début de semaine, le yen japonais est la plus faible et la seule devise majeure à ne pas s'être appréciée face au billet vert.

Le support baissier à court terme pour l'EUR/USD se trouve à 1,1616. Le niveau horizontal a agi comme support et résistance depuis juin et est considéré comme fort, car il conflue avec la moyenne mobile à 20 jours. Une fourchette a été en jeu entre ce niveau et la résistance à la hausse juste au-dessus de 1,1700 au cours des quatre dernières séances. Une cassure haussière montre le prochain niveau d'intérêt à la hausse à 1,1838, un niveau qui a maintenu la paire plus bas lors de deux tentatives au cours de la première moitié de juin. La clôture de cette semaine sera importante car la moyenne mobile hebdomadaire sur 20 périodes entre en jeu, se situant actuellement à 1.1650.