Valeur d'entreprise vs. Valeur des actions: quelle est la différence ?

Valeur d'entreprise vs. Valeur des actions: un aperçu

Valeur d'entreprise et la valeur des capitaux propres sont deux manières courantes d'évaluer une entreprise dans le cadre d'une fusion ou d'une acquisition. Les deux peuvent être utilisés dans l'évaluation ou la vente d'une entreprise, mais chacun offre une vision légèrement différente. Alors que la valeur d'entreprise donne un calcul précis de la valeur actuelle globale d'une entreprise, similaire à un bilan, la valeur des capitaux propres offre un aperçu de la valeur future actuelle et potentielle.

Dans la plupart des cas, un investisseur boursier ou une personne intéressée à acheter un participation majoritaire dans une entreprise, s'appuiera sur une valeur d'entreprise pour un moyen rapide et facile d'estimer la valeur. La valeur des capitaux propres, d'autre part, est couramment utilisée par les propriétaires et les actionnaires actuels pour aider à façonner les décisions futures.

Valeur d'entreprise

La valeur de l'entreprise ne se limite pas à des capitaux propres exceptionnels. Il révèle théoriquement combien vaut une entreprise, ce qui est utile pour comparer des entreprises avec différents structure du capital puisque la structure du capital n'affecte pas la valeur d'une entreprise.

Lors de l'achat d'une entreprise, un acquéreur devrait assumer la dette de l'entreprise acquise, ainsi que la trésorerie de l'entreprise. L'acquisition de la dette augmente le coût d'achat de l'entreprise, mais l'acquisition de l'argent réduit le coût d'acquisition de l'entreprise.

Les entreprises calculent la valeur d'entreprise en additionnant les capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, plus toutes les dettes de l'entreprise. Les dettes peuvent inclure les intérêts dus aux actionnaires, les actions privilégiées et d'autres choses que l'entreprise doit. Soustrayez toute trésorerie ou équivalent de trésorerie que l'entreprise détient actuellement et vous obtenez la valeur de l'entreprise. Considérez la valeur de l'entreprise comme le bilan d'une entreprise, tenant compte de tous ses stocks actuels, de sa dette et de sa trésorerie.

Valeur des capitaux propres

La valeur des capitaux propres constitue la valeur des actions de la société et des prêts que les actionnaires ont mis à la disposition de l'entreprise. Le calcul de la valeur des capitaux propres ajoute de la valeur d'entreprise à actifs redondants (actifs hors exploitation) puis soustrait la dette nette de la trésorerie disponible. La valeur totale des capitaux propres peut ensuite être décomposée en valeur des prêts des actionnaires et des actions (à la fois ordinaires et privilégiées) en circulation.

Actions privilégiées et les prêts d'actionnaires sont considérés comme des dettes. En revanche, la valeur des capitaux propres intègre ces instruments dans son calcul. La valeur des capitaux propres utilise le même calcul que la valeur d'entreprise, mais ajoute la valeur des options d'achat d'actions, des titres convertibles et d'autres actifs ou passifs potentiels pour l'entreprise. Parce qu'elle prend en compte des facteurs qui peuvent ne pas avoir d'impact sur l'entreprise à l'heure actuelle, mais le peuvent à tout moment, la valeur des capitaux propres offre une indication de la valeur future potentielle et du potentiel de croissance. La valeur des actions peut fluctuer n'importe quel jour en raison de la hausse et de la baisse normales de la bourse.