Comment BlackRock gagne de l'argent: conseils en investissement et frais administratifs

BlackRock Inc. (NOIR) est à certains égards la plus grande société de gestion de placements au monde, avec près de 8 700 milliards de dollars en actifs sous gestion (AUM) au 31 décembre 2020. En tant que grande société cotée en bourse avec une capitalisation boursière d'environ 106 milliards de dollars, BlackRock fournit des services d'investissement et de technologie à des clients institutionnels et particuliers du monde entier.

La société propose une variété de fonds et de portefeuilles investissant dans des véhicules tels que des actions, des instruments du marché monétaire et des titres à revenu fixe. Les clients se tournent vers BlackRock pour accéder à des fonds communs de placement, à des investissements axés sur des objectifs liés au revenu de retraite et à l'épargne universitaire, et à des fonds négociés en bourse (ETF).

BlackRock est la société mère de la iShares groupe d'ETF, le plus grand fournisseur mondial d'ETF. BlackRock rapporte comme un seul segment d'activité, tirant la majorité de ses revenus des frais de conseil en investissement et d'administration facturés à ses clientes. Parmi les principaux concurrents de BlackRock figurent The Vanguard Group, State Street Corp. (STT), et T. Groupe de prix Rowe inc. (TROW).

Les finances de BlackRock

Au cours de l'exercice 2020 (terminé le 31 décembre 2020), BlackRock a réalisé un bénéfice net de 5,3 milliards de dollars sur un chiffre d'affaires total de 16,2 milliards de dollars. Par rapport à l'exercice 2019, cela représente une augmentation annuelle du bénéfice net de 16,8 %. Le bénéfice d'exploitation pour l'exercice 2020 s'est élevé à 5,7 milliards de dollars, en hausse de 2,6 %.

Alors que BlackRock a enregistré de solides gains de chiffre d'affaires et de résultat net, sa marge d'exploitation de 35,1 % au cours de l'exercice 2020 a diminué par rapport à 38,2 % au cours de l'exercice 2019. L'AUM total a grimpé de 16,8 % par rapport à l'année précédente.

Secteurs d'activité de BlackRock

Comme indiqué ci-dessus, BlackRock fonctionne comme un seul secteur d'activité et ne déclare pas de revenus pour les parties individuelles de ses activités. Cependant, il répartit ses revenus selon les catégories « Revenus des conseils en investissement, des frais d'administration et des prêts de titres », pour les « Commissions de performance de conseil en investissement », pour les « Revenus des services technologiques », pour les « Commissions de distribution » et pour « Conseils et autres revenu."

Conseils en placement, frais d'administration et revenus de prêts de titres

BlackRock tire la majorité de ses revenus des frais de conseil en investissement et d'administration prélevés au fil du temps et généralement basés sur des pourcentages prédéterminés d'actifs sous gestion. Cette catégorie d'activité de BlackRock comprend les frais liés aux services d'actions, de titres à revenu fixe, d'alternatives multi-actifs et de gestion de trésorerie de la société. Au cours de l'exercice 2020, cette catégorie représentait 12,6 milliards de dollars de revenus, soit environ 78% des revenus totaux. Il s'agit d'une hausse de 7,3 % par rapport à l'année précédente.

Commissions de performance des conseils en investissement

Contrairement aux frais administratifs, les frais de performance sont évalués à certains types de comptes BlackRock lorsque la performance est supérieure à un seuil prédéterminé. Les commissions de performance ont représenté 1,1 milliard de dollars de revenus, soit environ 7 % des revenus totaux au cours de l'exercice 2020. C'était 145,3%, ce qui en fait la partie la plus forte croissance de l'activité de BlackRock au cours de l'année de loin.

Chiffre d'affaires des services technologiques

BlackRock propose une gamme de systèmes technologiques, de gestion des risques et d'autres outils de distribution numérique pour sélectionner les clients des compagnies d'assurance, des banques, des fonds de pension et des gestionnaires d'actifs. Les services technologiques ont représenté 1,1 milliard de dollars de revenus pour l'exercice 2020, soit environ 7 % du total. Ce chiffre est en hausse de 16,9 %.

Frais de distribution

BlackRock frais Prélèvements liés à la distribution et le service de ses différents produits, ainsi que des services de soutien liés aux portefeuilles d'investissement. INFY 2020, cette catégorie représentait 1,1 milliard $ en chiffre d'affaires, soit près de 7% du chiffre d'affaires total pour l'année. Ce chiffre est en hausse de 5,8 % par rapport à l'exercice 2019.

Conseils et autres revenus

BlackRock sépare également une catégorie de revenus associés à ses services de conseil aux institutions financières internationales, les organismes de réglementation et les gouvernements. Ces frais sont fixés à un taux fixe. Au cours de l'exercice 2020, cette catégorie représentait 192 millions de dollars de revenus, soit environ 1% des revenus totaux. Il s'agit d'une baisse de 28,6 % par rapport à l'année précédente.

Développements récents de BlackRock

Le 1er Février, 2021, BlackRock a annoncé qu'elle avait finalisé l'acquisition de Aperio, une entreprise spécialisée dans l'offre de l'indice personnalisé investissement à des clients fortunés. Ses services tiennent compte des préférences uniques de chaque client en matière de risque, de fiscalité et de valeurs personnelles. BlackRock a annoncé l'accord de 1,05 milliard de dollars en novembre de l'année dernière.

Fin mars 2020, la Réserve fédérale américaine a chargé BlackRock d'aider à mettre en œuvre le programme d'achat d'obligations de la banque centrale dans le cadre de sa réponse plus large à la pandémie de COVID-19. BlackRock a été chargé d'acheter des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales au nom de la Réserve fédérale de New York. BlackRock a également été chargé de gérer deux grands programmes: l'achat d'obligations d'une installation soutenue par la Fed pour l'achat de nouvelles obligations investment grade des entreprises américaines; et une autre facilité d'achat d'obligations de première qualité déjà émises.

Comment BlackRock rend compte de la diversité et de l'inclusivité

Dans le cadre de nos efforts pour améliorer la prise de conscience de l'importance de la diversité dans les entreprises, nous offrons aux investisseurs un aperçu de la transparence de BlackRock et de son engagement en faveur de la diversité, de l'inclusion et de la responsabilité sociale. Nous avons examiné les données publiées par BlackRock pour vous montrer comment il rend compte de la diversité de son conseil d'administration et de ses effectifs afin d'aider les lecteurs à prendre des décisions d'achat et d'investissement éclairées.

Vous trouverez ci-dessous un tableau des mesures de diversité potentielles. Il montre si Roche noire divulgue ses données sur la diversité de son conseil d'administration, de la C-Suite, de la direction générale et des employés en général, comme indiqué par un ✔. Il montre également si BlackRock décompose ces rapports pour révéler sa diversité par race, sexe, capacité, statut de vétéran et identité LGBTQ+.

Rapports BlackRock sur la diversité et l'inclusivité
Course	Le genre	Capacité	Statut Vétéran	Orientation sexuelle
Conseil d'administration	✔
Suite C
Direction générale	✔
Employés	✔ (États-Unis uniquement)	✔