Formulaire SEC Définition MSD

Qu'est-ce que le formulaire SEC MSD

Pour agir en tant que courtier en valeurs mobilières municipal (MSD) une banque ou institution financière ou l'entité doit déposer le formulaire SEC MSD. Une banque ou une autre institution financière, ou une division ou un département spécifique au sein de l'organisation doit déposer le formulaire MSD auprès du Commission de Sécurité et d'Echanges (SEC) pour agir à titre de courtier municipal en valeurs mobilières.

En vertu de l'article 15B(a) de la Loi sur la bourse des valeurs de 1934, seul le formulaire MSD peut modifier un enregistrement en cours pour une banque, ou un département ou une division identifiable séparément d'une banque, tel que défini par le Conseil municipal de réglementation des valeurs mobilières (MSRB). En outre, la demande ou la modification est réputée avoir été faite par la banque au nom du demandeur.

Les bases du formulaire SEC MSD

L'article 15B(a) de la Securities Exchange Act de 1934 détaille les dispositions applicables aux négociants en valeurs mobilières municipaux. En outre, le formulaire MSD exige qu'une entreprise révèle si un membre du personnel travaillant avec son titres municipaux division est impliquée dans des procédures disciplinaires liées à la vente de titres. Pour retirer officiellement l'enregistrement du statut de courtier en valeurs mobilières municipal, une entité doit utiliser le formulaire SEC MSD-W.

Comme son nom l'indique, les courtiers en valeurs mobilières municipaux travaillent avec la négociation de titres municipaux. Les titres municipaux sont généralement des obligations émises par des gouvernements ou des agences gouvernementales. Ces obligations se négocient hors cote (OTC) dans le marché secondaire un peu comme les autres actions de gré à gré. Le courtier municipal en obligations fournit des cotations pour les obligations avec lesquelles il traite à d'autres courtiers. Les investisseurs ont tendance à aimer les obligations municipales car elles offrent des revenus à l'abri de l'impôt au niveau fédéral, étatique ou local, ou elles peuvent être une combinaison des deux.

Exemple de travail d'un courtier municipal en obligations

Un exemple hypothétique des actions typiques d'un courtier en valeurs mobilières municipal comprend la remise d'une cotation à un autre concessionnaire intéressé par l'achat des obligations GO de l'État de New York de « 6,12 % fermes pendant 45 minutes avec un rappel de 5 minutes ».

Le courtier municipal est prêt à vendre les obligations au courtier acheteur à un rendement à l'échéance de 6,12 % et sera prêt à le faire pendant 45 minutes. Cependant, si pendant ces 45 minutes une autre partie intéressée souhaite acheter les mêmes obligations, le deuxième acheteur intéressé devra recevoir une cotation en fonction du fait que le courtier vendeur est toujours obligé de vendre les titres au premier acheteur. Le courtier vendeur contactera alors le premier acheteur et lui donnera un préavis de 5 minutes pour acheter les obligations ou perdre le droit de le faire au prix coté. Si le premier courtier ne parvient pas à acheter les obligations dans le délai imparti par le rappel de 5 minutes, le courtier vendeur peut alors négocier les obligations avec le deuxième intéressé à 6,12 %.

Exemple du monde réel

Les instructions pour remplir un formulaire SEC MSD indiquent qu'il peut être traité à l'aide d'un fichier PDF à remplir ou dactylographié sur une copie papier du document. Une signature originale et manuelle d'une personne autorisée au sein de l'institution financière doit apparaître sur l'une ou l'autre des versions du formulaire utilisé. De plus, la personne autorisée doit avoir une implication dans la gestion, la direction et la supervision du service ou de la personne faisant la demande.

Si une personne demande le statut de MSD, le document rempli doit porter la signature au nom de son superviseur ou de son responsable principal. Lorsqu'un département ou une division d'une banque présente une demande, le signataire doit être un agent principal au sein de cette partie de l'organisation.