Obligations municipales vs. Les fonds du marché monétaire

Les investisseurs recherchent des obligations d'État parce qu'elles ont tendance à être des investissements stables et à faible risque.

La principale différence entre les obligations municipales, également connu sous le nom de « munis », et les fonds du marché monétaire est que les obligations municipales sont des émissions obligataires uniques des gouvernements locaux ou étatiques, tandis que les fonds du marché monétaire sont un type de fonds communs de placement qui investit à très court terme Trésors émis par le gouvernement fédéral.

Les obligations municipales

Les obligations municipales font référence à la dette émise par les gouvernements étatiques ou locaux pour financer dépenses en capital. Lorsque vous achetez une obligation municipale, vous prêtez de l'argent à la municipalité qui s'engage à vous rembourser avec intérêts. Ces gouvernements utilisent l'argent levé par les émissions d'obligations municipales pour financer des projets qui sont ensuite remboursés à créanciers via les revenus générés par ce projet (par exemple une route à péage), ou encore en taxant ses ressortissants.

Les revenus de ces obligations sont généralement exonérés d'impôt aux niveaux fédéral, étatique et local, ce qui les rend attrayants pour les investisseurs cherchant à réduire leur revenu imposable. En conséquence, ils ont tendance à avoir des rendements inférieurs à ceux d'une obligation équivalente imposable. Munis peut également avoir des rendements inférieurs parce que ces obligations sont émises par des entités gouvernementales qui peuvent imposer leurs citoyens. Ces gouvernements, cependant, ne peuvent pas imprimer de l'argent ou émettre des bons du Trésor comme le gouvernement fédéral, et sont donc plus risqués que les obligations émises par le gouvernement fédéral. En effet, des municipalités et même des États ont fait défaut sur leurs émissions d'obligations municipales dans le passé.

Les fonds du marché monétaire

Les fonds du marché monétaire sont des fonds communs de placement à revenu fixe qui investissent dans des titres de créance du gouvernement fédéral de grande qualité, généralement assortis d'échéances très courtes et d'un faible risque de crédit. Les fonds communs de placement du marché monétaire sont parmi les types de placements à faible volatilité. Les revenus générés par un fonds du marché monétaire sont imposables ou exonérés d'impôt, selon les types de titres dans lesquels le fonds investit.

Certains fonds du marché monétaire sont principalement investis dans des obligations municipales, créant ainsi des fonds du marché monétaire municipaux. Ces fonds allient les avantages fiscaux des obligations municipales aux qualités de stabilité, de liquidité et de diversification des fonds du marché monétaire. Tous ces avantages ont tendance à attirer les investisseurs à revenu élevé à la recherche d'un abri fiscal.

Leurs risques

Les obligations municipales

L'un des principaux risques associés aux obligations municipales est la possibilité que les obligations à court terme rendements va augmenter. Cela signifie que d'autres obligations entrant sur le marché paieront un taux plus élevé aux propriétaires d'obligations, et votre obligation sera considérée comme moins précieuse. Cela peut entraîner une baisse du prix de votre obligation. Ce n'est un problème que si vous décidez de vendre l'obligation. Vous continuerez à recevoir vos paiements d'intérêts.

Un autre risque est que les rendements des obligations municipales ne suivent pas inflation. Si l'inflation augmente, votre rendement obligataire restera le même. Finalement, vous pourriez gagner moins d'intérêts que le taux d'inflation. Si l'inflation est à 5% et que vous gagnez 3%, vous perdez de l'argent. Vos revenus d'intérêts n'auront pas autant de pouvoir d'achat. Bien qu'extrêmement rare, le défaut est également un risque pour les investisseurs en obligations municipales.

Les fonds du marché monétaire

C'est l'un des investissements les plus sûrs que vous puissiez trouver. Ces fonds perdent très rarement de la valeur et les intérêts qu'ils paient sont fiables. En raison de cette sécurité, ils paient également des intérêts très faibles. Risque et récompense sont toujours liés: un risque plus faible signifie une récompense plus faible.

La ligne de fond

Si vous investissez pour un revenu, des obligations municipales ou des fonds du marché monétaire vous rapporteront des intérêts. Sachez simplement que les obligations peuvent perdre de la valeur et que les fonds du marché monétaire ne le feront probablement pas. Notez également que puisque les obligations municipales sont exemptes d'impôt sur le revenu, vous gagnez en réalité plus que le taux d'intérêt ne l'indique. Vous pouvez prendre en compte vos économies d'impôt dans le cadre de la valeur d'achat d'une telle obligation.