Définition de la déclaration d'achat et de vente (P&S)

Qu'est-ce qu'un relevé d'achat et de vente?

Une déclaration d'achat et de vente (P&S) détaille la vente et la compensation d'une position à terme ou d'options. Le marchand à terme (FCM) envoie le relevé au client une fois la position compensée (fermée). Il comprend le nombre de contrats achetés ou vendus et les prix qui ont été reçus, le bénéfice ou la perte brut, les frais de commission et le bénéfice ou la perte net sur la transaction. Une déclaration de confirmation peut également l'accompagner.

Comprendre la déclaration d'achat et de vente (P&S)

La déclaration P&S sert de résumé de l'activité de transaction de compensation la plus récente qui ferme toutes les positions ouvertes. Il fournit les détails de la transaction et les changements de marge. Il est similaire à un reçu pour les transactions à terme. Il signale également le nouveau solde d'un compte, que ce soit par le biais de gains ou de pertes sur la position, et également lorsqu'un client ajoute ou retire des fonds.

En revanche, une déclaration de confirmation, également envoyée par le marchand à terme (FCM), détaille l'ouverture ou l'initiation d'une position à terme ou d'options. Cette déclaration détaille le nombre de contrats achetés ou vendus ainsi que les prix auxquels les contrats ont été achetés ou vendus.

Les marchands de commissions à terme envoient également des relevés P&S après d'autres événements qui modifient le solde du compte. Cela inclut les dépôts des clients, le retrait de la marge et lorsque la FCM elle-même place la marge excédentaire dans un instrument portant intérêt afin de maximiser le rendement du client.

Un marchand de contrats à terme joue un rôle essentiel en permettant aux clients de participer aux marchés à terme. Un FCM est un individu ou une organisation, enregistré auprès de la Association nationale des contrats à terme (NFA), impliqué dans la sollicitation ou l'acceptation d'ordres d'achat ou de vente de contrats à terme ou d'options sur contrats à terme en échange du paiement d'argent (commission) ou d'autres actifs de la part des clients. Un FCM a également la responsabilité de collecter marge des clients.

Positions de décalage

Bien qu'il ne s'agisse pas de sa seule fonction, le relevé d'achat et de vente permet au client de savoir quand une position existante, longue ou courte, est fermée, appelée décalage de la position. Plus précisément, un opération de compensation est une activité qui annule exactement les risques et les avantages d'un autre instrument d'un portefeuille. Le commerçant l'utilise lorsqu'il n'est pas possible de clôturer ou de mettre fin à la transaction d'origine, comme il le souhaite. L'impossibilité de clôturer une position se produit fréquemment avec des options et d'autres instruments de trading financiers plus complexes.

Par exemple, si le client a acheté un contrat à terme, la vente ultérieure de ce contrat est détaillée dans les P&S. Cependant, si le client détenait une position courte, l'achat d'un contrat à terme équivalent compenserait cette position courte, supprimant ainsi l'exposition du client à ce marché.

Les ventes partielles et les compensations apparaissent également dans les déclarations P&S.