Définition des actifs sensibles aux intérêts

Que sont les actifs sensibles aux intérêts?

Les actifs sensibles aux taux d'intérêt sont des produits financiers dont les caractéristiques et caractéristiques ou leur prix sur le marché secondaire sont vulnérables aux variations des taux d'intérêt. L'hypothèque à taux variable en est un exemple.

Les banques et leurs clients sont tous deux touchés par les actifs sensibles aux taux d'intérêt.

Comprendre les actifs sensibles aux intérêts

Lorsque les taux de prêt augmentent, les banques peuvent gagner plus d'argent grâce aux prêts hypothécaires à taux révisable et aux cartes de crédit. Ils peuvent également facturer plus pour les nouveaux prêts tels que les prêts automobiles et les prêts hypothécaires à taux fixe.

Les banques peuvent augmenter leur rentabilité tout en restant compétitives. Les consommateurs et les entreprises emprunteurs ressentent l'impact. Si les taux augmentent, ils paient des taux d'intérêt plus élevés pour tous ces produits. L'inverse est vrai lorsque les taux d'intérêt baissent. La banque tire moins de profit de leurs prêts. Les consommateurs et les entreprises paient moins d'intérêts et ont donc un revenu disponible plus élevé.

Tous les taux d'intérêt suivent l'orientation générale fixée par le Federal Reserve Open Market Committee (FOMC) lorsqu'il se réunit environ huit fois par an pour évaluer l'état de l'économie. Les gouverneurs peuvent agir pour ralentir l'économie s'ils pensent qu'elle croît trop vite ou la stimuler s'ils pensent qu'elle doit s'accélérer.

Ils y parviennent en augmentant ou en abaissant leurs « objectifs » de taux directeurs, mais le seul taux qu'ils peuvent réellement modifier est le taux d'escompte. Mais tout comme le taux d'escompte, le taux des fonds fédéraux, ainsi que le taux des fonds fédéraux, ainsi que les autres taux au jour le jour à court terme tels que les marchés monétaires, les BA, les papiers commerciaux et les CD à court terme.

Tout comme les taux au jour le jour, il en va de même pour le taux préférentiel (le taux de prêt que les banques facturent à leurs clients les plus dignes de confiance). Au niveau national, la plupart des autres taux débiteurs sont dérivés soit du Taux préférentiel, les Taux des fonds fédéraux, ou du taux interbancaire offert à Londres (LIBOR),.

Les actifs sensibles aux taux d'intérêt sont les produits financiers les plus touchés par les variations des taux d'emprunt.

Autres entreprises sensibles aux intérêts

Les actifs sensibles aux taux d'intérêt sont par définition des produits financiers, mais la sensibilité aux taux d'intérêt affecte de nombreuses entreprises au-delà de la banque.

Il s'agit principalement d'entreprises qui dépendent de l'argent emprunté, directement ou indirectement par l'intermédiaire de leurs clients. Les constructeurs de maisons et les agents immobiliers, par exemple, sont dans un secteur sensible aux intérêts, l'immobilier. Lorsque les taux grimpent, les consommateurs hésitent à acheter. Cependant, le secteur de la vente au détail a tendance à prospérer lorsque les taux d'intérêt sont bas. Leurs clients ont plus de revenus disponibles à dépenser.

Analyse des actifs sensibles aux intérêts

Les professionnels de la finance analysent la sensibilité aux taux d'intérêt de diverses manières et sous de nombreux angles. Cette analyse est généralement effectuée pour les prêteurs institutionnels afin de déterminer le risque de leurs politiques de prêt.

Les prêteurs et les entreprises analysent également la sensibilité aux taux d'intérêt de leurs actifs de placement dans le cadre de leurs bilan rapporter.

Les indices de référence sous surveillance étroite pour les changements de taux d'intérêt comprennent le taux des bons du Trésor à six mois, le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) et le taux préférentiel de la Réserve fédérale. Les taux indexés de ces produits sont les éléments clés que les analystes suivent lorsqu'ils considèrent la sensibilité aux taux d'intérêt et que les banques utilisent pour fixer leurs taux pour divers produits financiers.

Gérer les actifs sensibles aux intérêts dans les portefeuilles de placement

Le portefeuille d'un investisseur individuel doit être soigneusement examiné en période de volatilité des taux d'intérêt, surtout s'il est fortement investi en obligations.

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les prix des obligations baissent.

En général, lorsque les taux d'intérêt augmentent, les gestionnaires de portefeuille qui se concentrent sur les titres à revenu fixe les investissements se couvriraient contre le risque de marché en utilisant des produits dérivés, ou pourraient échanger contre des taux variables investissements. Inversement, si les taux d'intérêt baissent, leurs portefeuilles peuvent être ajustés pour placer une plus grande partie des actifs dans des investissements à taux fixe à plus long terme, bloquant ainsi les revenus plus élevés.

Taux variable obligations sont un type de produit que les investisseurs peuvent envisager afin de rester au courant des changements de taux d'intérêt sans effort. Ces obligations paient les taux d'intérêt actuels du marché.