9 questions majeures que les investisseurs devraient poser à la direction

Participer à un investisseur conférence téléphonique peut vous apporter un sentiment de confort dans votre décision d'investissement. Alternativement, cela peut vous encourager à vous retirer et à retirer l'action de votre portefeuille. Il y a de nombreux avantages à avoir une conversation en tête-à-tête avec les dirigeants des entreprises dans lesquelles vous investissez. Par exemple, vous pouvez recevoir des informations sans intermédiaire, sentir si la voix de la direction est instable ou suspecte et établir une relation avec les dirigeants de l'entreprise.

Dans le passé, les conférences téléphoniques sur les résultats n'étaient accessibles qu'aux analystes et aux investisseurs institutionnels. Cependant, grâce à l'accessibilité d'Internet, presque toutes les entreprises publiques permettent aux investisseurs individuels d'écouter l'appel. Voici neuf questions pour la direction qui auront le PDG faire plus que livrer la ligne de l'entreprise. Ces questions vous aideront à déterminer si vous souhaitez investir votre foi et votre argent dans une entreprise cible.

Où voyez-vous les tendances des ventes au cours des 12 à 24 prochains mois?

Ce délai donnera à l'investisseur un bon aperçu des opportunités et des risques qui pourraient se présenter tant à court terme qu'à moyen terme.

Parce qu'il s'agit d'une question ouverte, et non d'une simple question par « oui ou non » ou d'une réponse en un mot, elle permet au responsable de donner une réponse large. Peut-être aborderont-ils diverses questions qui pourraient s'avérer précieuses pour le processus de prise de décision de l'investisseur.

Quels sont les risques associés à l'approvisionnement en matières premières ou au maintien de la ligne sur les coûts des services?

Cette question permet au gestionnaire d'aborder potentiellement une variété de facteurs qui pourraient avoir un impact négatif sur les coûts des matières premières ou de la main-d'œuvre liés à l'approvisionnement. La réponse du gestionnaire peut donner à l'investisseur un aperçu précieux de l'orientation future de marges brutes, qui à son tour donnera un aperçu des gains potentiels futurs.

Les investisseurs vraiment avisés compareront la réponse à cette question avec les projections de bénéfices que le côté vendeur est en train de faire.

Quelle est la meilleure utilisation des liquidités au bilan de l'entreprise? Comment l'entreprise envisage-t-elle de lever des capitaux afin de financer sa croissance future?

La réponse du gestionnaire à ces questions peut indiquer si l'entreprise envisage un fusion ou acquisition, s'il utilise ses liquidités pour racheter actions ordinaires sur le marché libre, ou s'il estime qu'il vaut mieux économiser de l'argent pour une expansion future. Cette information est particulièrement précieuse car elle peut alerter l'investisseur sur des catalyseurs potentiels qui pourraient faire monter le titre (ou sur des risques potentiels qui pourraient le déprimer).

Si vous posez des questions sur la croissance future, vous devriez rechercher une réponse qui indiquerait que l'entreprise prend des mesures pour améliorer sa place sur le marché. Si l'entreprise ne se développe pas et perd de l'argent, alors vous savez à quel type de performance s'attendre.

Qui sont les concurrents émergents dans l'industrie dans laquelle vous exercez vos activités?

Cette question permettra à l'investisseur de savoir qui est la concurrence, et/ou qui elle pourrait être à l'avenir. Cela peut également alerter l'investisseur sur de nouveaux produits/services qui pourraient arriver sur le marché, ce qui pourrait avoir un impact sur l'entreprise à un moment donné. Par conséquent, la direction peut également divulguer des plans sur la manière dont elle envisage de traiter avec ces concurrents émergents.

Quelle partie de l'entreprise vous cause le plus de problèmes maintenant?

La réponse identifiera les faiblesses potentielles de l'organisation de l'entreprise et donnera un aperçu des bénéfices futurs. Par exemple, si le gestionnaire indique que la division XYZ a été obligée de payer plus cher au cours du trimestre en cours pour ses matières premières en raison d'un problème d'approvisionnement (et la l'investisseur sait que la division XYZ représente 40 % des revenus totaux de l'entreprise), l'investisseur pourrait supposer avec une confiance raisonnable qu'il pourrait y avoir un gains manque à gagner.

Gardez à l'esprit que l'identification des domaines problématiques n'est qu'une partie de l'équation. Il est bien plus important d'entendre ce que l'entreprise prévoit de faire pour résoudre le ou les problèmes à court et à long terme.

Quelle est la proximité de Wall Street en termes d'estimation des résultats de votre entreprise?

Avec cette question, l'investisseur demande si l'entreprise rencontrera estimations consensuelles. Pensez-y. Si le gestionnaire répond que « les analystes de Wall Street nous sous-estiment généralement », cela implique qu'ils continueront à le faire et qu'il pourrait y avoir un certain avantage pour les bénéfices futurs.

À l'inverse, si le gestionnaire commente que « les analystes sont parfois un peu trop optimistes », cela implique qu'il pourrait y avoir un manque à gagner à un moment donné dans le futur.

Selon vous, quelle partie de l'entreprise est ignorée et a plus de potentiel de hausse que Wall Street ne lui en donne?

Cette question conduira également le manager à en révéler davantage sur les points positifs de l'entreprise. Cela inspirera probablement une longue réponse du manager, qui adorera sans aucun doute parler des aspects positifs de l'entreprise qui ne sont pas représentés dans les médias.

La réponse du gestionnaire révélera également probablement la source d'un potentiel de hausse gains surprises, ce qui est important car il peut potentiellement permettre à l'investisseur d'acheter l'action avant que l'impact (des bénéfices) ne se reflète réellement sur le cours de l'action.

Avez-vous des plans pour faire progresser ou promouvoir le stock?

Savoir si et quand la direction prévoit de promouvoir le stock auprès d'individus et/ou investisseurs institutionnels est inestimable car l'investisseur avisé (en supposant qu'il aime les fondamentaux de l'entreprise) peut acheter des actions avant ce qui pourrait être une grande pression d'achat. Les personnes cherchant à saisir le temps ou un point de sortie dans le stock peut également trouver cette question particulière utile.

Quels catalyseurs affecteront le stock à l'avenir?

Encore une fois, il s'agit d'une question ouverte, le gestionnaire est donc susceptible de donner à l'investisseur une mine d'informations. Dans certains cas, le gestionnaire peut souligner le potentiel de nouvelles analyste couverture, la possibilité que l'entreprise ait une année plus solide que ce à quoi la plupart s'attendent, ou des plans pour promouvoir le titre. A l'inverse, le gestionnaire peut fournir des informations sur des catalyseurs négatifs susceptibles d'avoir un impact négatif sur le cours de l'action.

La ligne de fond

Avoir des conversations en tête-à-tête avec les gestionnaires est une excellente occasion de recueillir des informations précieuses et opportunes. N'oubliez pas que toutes les informations que vous recevez de ces gestionnaires sont facilement disponibles ailleurs pour le public, mais le les informations que vous glanez en écoutant comment ils répondent aux questions selon le ton et la vitesse en diront plus que n'importe quel revenu rapport pourrait.

Alors allez-y et soyez proactif. Appelez les directeurs d'entreprise de votre investissement potentiel et participez à des conférences téléphoniques. Et n'oubliez pas de poser plein de questions! Vous serez heureux de l'avoir fait.