Les traders d'options Tesla (TSLA) positionnés pour une baisse

Les investisseurs ont récemment augmenté le cours des actions de Tesla, Inc. (TSLA) à une fourchette supérieure à la moyenne. Le titre a gagné 2% la semaine dernière et près de 7% le mois dernier. Ce n'est pas une mince affaire pour une entreprise capitalisation boursière plus de 727 milliards de dollars. Au fur et à mesure que l'action a augmenté, l'activité d'options a augmenté. À première vue, il semble que les traders d'options soient positionnés pour que le cours de l'action baisse à l'avenir.

Les commerçants et les investisseurs ont récemment augmenté le cours de l'action Tesla; cependant, l'activité de négociation d'options indique que la confiance des investisseurs dans le cours de l'action de Tesla à l'avenir est en train de décliner. En effet, alors que le cours de l'action a atteint une fourchette presque extrême, l'activité d'options et la intérêt ouvert implique que les commerçants vendent options d'appel et acheter met.

Le trading d'options est un pari littéral sur les probabilités du marché, un pari fait par des traders qui sont, en moyenne, mieux informés que la plupart des investisseurs. La clé pour maximiser la compréhension du trading d'options est de comprendre le contexte dans lequel le mouvement des prix a eu lieu. Le graphique ci-dessous illustre l'évolution des prix de Tesla au 31 septembre. 10, illustrant la configuration inhabituelle de l'activité d'option.

Les tendances actuelles

La tendance d'un mois de Tesla a vu le cours de l'action tomber en dessous des 20 jours moyenne mobile à la mi-août avant d'atteindre le tiers supérieur de la fourchette de volatilité décrite par les études techniques sur ce graphique.

Ces études sont formées par 20 jours Canal Keltner indicateurs. Ceux-ci décrivent des niveaux de prix qui représentent un multiple du Plage vraie moyenne (ATR) pour le stock. Ce tableau permet de mettre en évidence la façon dont le prix a atteint le tiers supérieur de la fourchette de volatilité. Ce mouvement de prix des actions Tesla implique que les investisseurs gagnent en confiance dans le cours de l'action Tesla à l'avenir.

Les observateurs des graphiques peuvent reconnaître que les traders ont récemment exprimé leur optimisme, sur la base de la tendance des prix de Tesla clôturant au-dessus de la moyenne mobile de 20 jours. Les observateurs de graphiques peuvent également se faire une opinion sur les attentes des investisseurs en prêtant attention aux détails de la négociation d'options. Récemment, les traders d'options ont privilégié les options d'achat plutôt que les options d'achat.

Activité commerciale

L'activité récente des traders d'options implique qu'ils considèrent les actions Tesla comme surévaluées et ont acheté des options de vente et vendu des options d'achat. Au cours des cinq derniers jours de bourse, l'intérêt ouvert des options de vente a augmenté de 5,9%, tandis que l'intérêt ouvert des options d'achat a augmenté de 0,3% au cours de la même période. Il est important de noter que l'intérêt ouvert vendredi comportait plus de 3 millions d'options de vente contre 2,6 millions d'appels, démontrant le biais des traders d'options.

Les volumes d'options de vendredi comportaient également plus de 766 000 options de vente contre 677 000 options d'achat. Bien qu'il existe encore un grand nombre d'options d'achat dans l'intérêt ouvert, le la volatilité implicite pour ces options a diminué, ce qui indique que ces options sont vendues plus qu'elles ne sont achetées. Cela reflète un sentiment baissier envers le cours de l'action Tesla.

Ces jauges représentent le niveau relatif d'intérêt ouvert au cours des 52 dernières semaines. Plus ces jauges sont élevées, plus le prix des options sur Tesla est actuellement élevé par rapport à l'année dernière. La lecture de la jauge montre actuellement que les options Tesla sont relativement peu coûteuses, ce qui suggère que les acheteurs d'options de vente peuvent effectuer cette transaction avec un montant de risque comparativement plus faible.

Les lignes violettes sur le graphique sont générées par une étude Keltner Channel de 10 jours définie à 4 fois l'ATR. Cette mesure tend à créer des régions fortement corrélées de forte soutien et résistance dans l'action des prix. Ces régions apparaissent lorsque les lignes de canaux effectuent un virage notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux que les virages marquent sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c'est que les prix d'achat et de vente sont dans une telle disparité avec beaucoup d'espace pour courir vers le bas. Cela suggère que les acheteurs d'options sont plus convaincus que le prix va baisser dans les semaines à venir.

Ces niveaux de support et de résistance montrent une large gamme de support et de résistance pour les prix. En conséquence, il est possible qu'il y ait un grand mouvement dans l'une ou l'autre direction dans un proche avenir. Avec beaucoup de place dans la fourchette de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu à court terme. Cependant, il y a plus de place dans la fourchette de volatilité pour soutenir un mouvement haussier.

Emballer

Alors que les investisseurs ont récemment augmenté le cours des actions de Tesla dans une fourchette supérieure à la moyenne, les traders d'options semblent être positionnés pour que le prix baisse à l'avenir. Le cours de l'action a récemment clôturé au-dessus de la moyenne mobile de 20 jours. Les traders d'options semblent vendre des options d'achat et acheter des options de vente, ce qui se traduit par une perspective baissière. Cette activité, cependant, laisse plus de place dans la fourchette de volatilité pour un mouvement à la baisse du cours de l'action à l'avenir.