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Bénéfices de JPMorgan Chase: que s'est-il passé avec JPM ?

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Points clés à retenir

  • La marge nette d'intérêt est inférieure aux estimations du consensus des analystes.
  • La marge nette d'intérêt est une mesure de la différence entre les intérêts que les banques gagnent sur leurs actifs et les intérêts qu'elles versent aux déposants et autres créanciers.
  • Les prêts moyens à l'échelle de l'entreprise ont augmenté de 6 %, signe que l'activité de prêt reprend.
Statistiques clés de JPMorgan Chase
Métrique Battre/Manquer/Match Valeur rapportée Prédiction des analystes
Bénéfice par action Battre $3.33 $2.97
Revenu Mademoiselle 29,3 milliards de dollars 29,5 milliards de dollars
Marge nette d'intérêts Mademoiselle 1.63%  1.65%

Source: Prévisions basées sur le consensus des analystes de Alpha visible

Résultats financiers de JPMorgan Chase (JPM): analyse

JPMorgan Chase & Co. (JPM) ont déclaré des revenus mitigés pour T4 2021. Bénéfice par action (EPS) a dépassé les attentes des analystes, mais a baissé de 12,1 % d'une année sur l'autre (YOY). Le bénéfice a bénéficié d'une libération de 1,8 milliard de dollars de

réserves mis de côté pour les créances douteuses pendant la pandémie. Les revenus trimestriels de la banque ont été inférieurs aux prévisions, en baisse de 0,3 % par rapport au trimestre de l'année précédente. Les analystes avaient prédit une légère hausse des revenus. JPMorgan's la marge d'intérêt nette a également manqué aux attentes. Les actions de la banque ont chuté de près de 4% dans les échanges avant commercialisation. Au cours de l'année écoulée, les actions de JPMorgan ont fourni une retour total de 32,9 %, au-dessus du rendement total du S&P 500 de 23,5 %.

Marge nette d'intérêts JPM

JPMorgan a rapporté un marge nette d'intérêts de 1,63 %, en légère hausse par rapport au 1,62 % affiché plus tôt cette année aux deuxième et troisième trimestres. Cet indicateur clé mesure la différence entre les revenus que les banques génèrent à partir de produits de crédit tels que les prêts et les hypothèques et les intérêts qu'elles paient aux déposants et autres créanciers. C'est analogue à marge brute rapporté par les sociétés non financières, qui est la différence entre les ventes et le coût des marchandises vendues. Notez que JPMorgan fait référence à la marge nette d'intérêts comme "rendement net sur les actifs générateurs d'intérêts" dans ses documents financiers.

Dans extrêmement environnements de taux bas, les marges d'intérêt nettes se resserrent à mesure que les banques abaissent les taux facturés aux emprunteurs afin de rester compétitives, mais sont réticentes à pousser les taux qu'elles paient aux créanciers en dessous de la limite inférieure de zéro. Les marges nettes d'intérêt ont été comprimées depuis que la Réserve fédérale a abaissé ses taux en 2020 pour aider à faire face à la crise économique causée par la pandémie de COVID-19.

Croissance des prêts JPM

La croissance des revenus de JPMorgan a été lente au cours des deux dernières années, en partie en raison de la faible croissance des prêts dans le secteur bancaire pendant la pandémie. Mais les données sur les prêts du mois dernier suggèrent que la croissance des prêts a recommencé à se redresser. JPMorgan a noté que l'activité de prêt s'est redressée au cours du quatrième trimestre, les prêts moyens à l'échelle de l'entreprise ayant augmenté de 6 %.

Le prochain rapport sur les résultats de JPMorgan (pour le premier trimestre de l'exercice 2022) devrait être publié le 13 avril 2022.

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