WeWork lève des milliards de dettes pour soutenir l'introduction en bourse dans une étape extraordinaire

La société We, plus connue sous le nom de réseau de coworking populaire WeWork Cos., monte un stratégie extraordinaire pour renforcer son introduction en bourse prévue pour éviter le sort d'Uber Technologies inc. (UBER) et Lyft Inc. (LYFT), deux entreprises déficitaires dont les débuts publics très médiatisés ont mal trébuché.

WeWork, qui a perdu 1,9 milliard de dollars l'an dernier malgré une croissance rapide de ses revenus, prévoit de lever jusqu'à 4 milliards de dollars grâce à une facilité de crédit en les prochains mois pour financer la croissance, et cette dette pourrait atteindre 10 milliards de dollars au cours des prochaines années, selon des sources citées par la le journal Wall Street, comme décrit en détail ci-dessous.

Soutenir l'introduction en bourse de WeWork

Groupe Goldman Sachs Inc. (GS) et JPMorgan Chase & Co. (JPM) ont conçu et soutiennent le plan de dette pour rendre l'introduction en bourse attrayante, selon le WSJ, et assurent investisseurs que l'entreprise pourra financer sa croissance dans les années à venir sans avoir à revenir sur les fonds propres marchés. Il est également conçu pour démontrer la valeur des baux et des flux de trésorerie de l'entreprise. Bon nombre de ses propriétés individuelles sont déjà rentables et une grande partie de ses pertes provient d'initiatives de croissance.

Les flux de trésorerie des principales opérations de WeWork serviront à payer les intérêts de la dette, selon des sources du WSJ. Étant donné que les investisseurs dans la nouvelle facilité de crédit auraient accès aux flux de trésorerie des bâtiments de WeWork aux États-Unis, en Europe et en Amérique latine pour financer les paiements de la dette, la société pourrait lever des fonds à un taux d'intérêt inférieur à celui qu'elle obtiendrait sur le marché des obligations d'entreprise, selon le WSJ. Suivi de l'accord de dette, WeWork ferait ensuite son introduction en bourse plus tard en 2019 ou au début de l'année prochaine.

We Co. est à la base un réseau de coworking qui loue des propriétés et les transforme en espaces communautaires qu'il loue aux petites entreprises, aux startups et aux grandes entreprises. Récemment, l'entreprise a élargi ses activités dans le but de devenir une entreprise plus diversifiée.

Regarder vers l'avant

WeWork était évalué à 47 milliards de dollars lorsqu'il a levé des capitaux auprès de SoftBank plus tôt cette année. Alors que beaucoup sont sceptiques quant à la justification de cette valorisation élevée par la société, les haussiers soutiennent que les investisseurs devraient considérer la société comme une entreprise technologique avec une gamme croissante de services et de secteurs d'activité.