Walgreens Boots Alliance Les commerçants d'options voient la hausse

Le prix des actions de Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) a récemment rompu sa séquence de victoires après que la société a annoncé ses résultats pour le premier trimestre fiscal. Walgreens a dépassé les attentes des analystes pour les deux bénéfice par action (EPS) et les revenus. Cependant, le cours de l'action a chuté de près de 3% après que Walgreens ait évoqué la hausse des coûts de main-d'œuvre. Les analystes s'attendaient à ce que la société annonce un BPA de 1,33 $ et un chiffre d'affaires de 32,74 milliards de dollars pour le trimestre. La société a déclaré un BPA de 1,68 $ et un chiffre d'affaires de 33,90 milliards de dollars.

Les revenus ont été tirés par un nombre accru de vaccins COVID au premier trimestre et une augmentation des ventes au détail, car les acheteurs ont acheté des tests COVID à domicile en plus des médicaments contre le rhume, la toux et la grippe. Ventes à magasins comparables a augmenté de 10,6 % par rapport à la même période il y a un an, ce qui représente la plus forte augmentation en plus de 20 ans. Walgreens a relevé ses prévisions pour l'année malgré des coûts de main-d'œuvre anticipés plus élevés.

Les volumes de négociation d'options ont indiqué que les commerçants avaient acheté options d'achat et vente met; cependant, l'activité des options après les bénéfices suggère que les traders sont optimistes quant à la poursuite de la tendance à la hausse des actions de Walgreens. C'est parce que l'action des prix reste dans un canal haussier, tandis que l'activité des options implique que les traders vendent des options de vente et achètent des options d'achat.

Au cours du mois dernier, l'action Walgreens a surperformé presque tous les principaux avoirs du FNB Consumer Staples Sector ETF de State Street (XLP). Le secteur lui-même a surperformé le marché dans son ensemble alors que la nouvelle année et l'inflation rotation sectorielle commence.

Alors que la négociation d'options et l'évolution des prix peuvent donner un aperçu du sentiment des négociateurs et des investisseurs sur les attentes concernant la performance d'une entreprise dans le dans un avenir proche, il est impératif de tenir compte de la performance actuelle des actions par rapport à son secteur et au marché dans son ensemble tout en tenant compte d'une macro facteurs. Walgreens est membre de la consommation de base secteur, qui a récemment surperformé le marché dans son ensemble. Au cours du mois dernier, l'ETF Consumer Staples Sector ETF (XLP) de State Street a gagné 6 %, tandis que l'ETF S&P 500 Index de State Street (ESPIONNER) est resté stable. Le graphique ci-dessous illustre la performance récente de XLP par rapport à neuf autres secteurs du S&P 500.

Ce qui est remarquable sur ce graphique, c'est la rotation sectorielle qui semble se préparer à l'augmentation de taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation. Depuis le début de la reprise économique de l'ère COVID, le secteur de la technologie (XLK) avait de loin surperformé tous les autres secteurs. Au cours du dernier mois, XLK n'a battu que de justesse le secteur de la consommation discrétionnaire (XLY). Pendant ce temps, les secteurs généralement considérés comme des refuges plus sûrs en période de hausse de l'inflation - XLP, énergie (XLE), matériaux (XLB) et financiers (XLF) – sont tous non seulement en hausse, mais surperforment le marché dans son ensemble.

Ce mouvement de fonds pourrait être des investisseurs et des commerçants anticipant la prochaine étape de la cycle économique. Non seulement les secteurs qui ont tendance à mieux performer en fin de cycle se portent bien, mais les secteurs qui ont historiquement sous-performé en fin de cycle se vendent. Cela pourrait être l'anticipation d'une arrivée marché baissier ou récession.

À l'intérieur du secteur de la consommation de base

Les biens de consommation de base désignent un ensemble de produits essentiels par les consommateurs. Cette catégorie comprend des choses comme la nourriture et les boissons, les articles ménagers, les produits d'hygiène et même l'alcool et le tabac. Ces biens sont des produits que les gens ne peuvent pas ou ne veulent pas supprimer de leur budget, quelle que soit leur situation financière.

Pour cette raison, la demande de biens de consommation de base est relativement constante. Cela rend les actions de biens de consommation de base moins affectées par l'inflation et la récession. Ces actions se caractérisent par une croissance régulière quoique peu spectaculaire, de solides dividendes, et faible volatilité.

Le graphique ci-dessous compare la performance récente de WBA avec les principaux titres du Consumer Staples Sector ETF (XLP) de State Street.

Bien qu'elle représente moins de 2 % des avoirs pondérés de XLP, l'action Walgreens a surperformé presque tous les principaux avoirs de XLP au cours du mois dernier, à peine battus par The Coca-Cola Company (KO). Le titre avec la plus grande allocation dans XLP est The Procter & Gamble Company (PG), qui représente plus de 16 % des avoirs de XLP. PG a gagné 7,3% au cours du mois dernier, contre un gain de 8,7% de WBA et une augmentation de 9,5% de KO.

Il est intéressant de noter que Costco Corporation (COÛT), qui est le deuxième plus grand avoir de XLP, est au bas de cette comparaison graphique, mais il a toujours surperformé SPY au cours du mois dernier.

Action des prix et recherche d'options

Une analyse de l'activité récente sur les options combinée à analyse technique du mouvement du cours de l'action peut aider les observateurs de graphiques à obtenir des informations précieuses sur le sentiment général envers l'action Walgreens. Le graphique ci-dessous illustre l'évolution récente du prix de l'action Walgreens au jeudi 1er janvier. 6.

Le graphique montre comment le cours de l'action Walgreens est resté dans une tendance à la hausse relative depuis début décembre. La vente de volume la plus élevée a coïncidé avec une croix de la mort des 20 jours et 50 jours moyennes mobiles, surlignés respectivement en jaune et en bleu. Après ça capitulation, WBA a rebondi vers sa fourchette plus cohérente autour de 47 $ avant de monter. Malgré la vente basée sur les bénéfices, l'action Walgreens reste dans une tendance à la hausse, surlignée en bleu. Cette tendance s'est poursuivie à la hausse après une Croix d'Or fin décembre.

À première vue, il semble que, malgré la récente baisse du cours de l'action basée sur les bénéfices, les négociateurs d'options se positionnent pour que le cours de l'action augmente à l'avenir. C'est parce que le intérêt ouvert pour l'action Walgreens propose plus de 225 000 options d'achat contre 170 000 options de vente. De plus, les récents volumes de transactions jeudi ont favorisé les appels par rapport aux options de vente de près de 4 contre 1.

Il est intéressant de noter que, bien que l'intérêt ouvert total sur les options et les volumes de négociation favorisent les appels par rapport aux options de vente, il existe un un ratio plus élevé d'options de vente que d'options d'achat dans l'intérêt ouvert actuel sur une base de pourcentage par rapport aux 52 semaines respectives moyennes. L'intérêt ouvert actuel sur les options d'achat est plus faible que d'habitude, tandis que l'intérêt ouvert sur les options de vente est supérieur à la normale.

Pour janv. 21, le mois suivant date d'expiration pour les options, il semble que les traders d'options placent des paris haussiers importants sur les actions Walgreens. C'est parce que les grèves uniques avec l'intérêt ouvert le plus élevé sont les appels à 52,50 $ avec 18 500 et les appels à 55 $ avec 18 000. Alors que les appels à 52,50 $ sont actuellement à l'argent, les appels de 55 $ représentent une hausse de 4 % par rapport au cours actuel de l'action Walgreens.

Emballer

Walgreens Boots Alliance a dépassé les attentes des analystes en matière de BPA et de revenus. Alors que la société a relevé ses prévisions pour l'année, le cours de l'action a chuté de 2,89 % le jour où la société a publié ses résultats, les investisseurs étant préoccupés par l'augmentation des coûts de main-d'œuvre. La société a récemment obtenu de bons résultats dans un secteur surperformant, et les traders d'options semblent acheter des appels et vendre des options de vente, exprimant un sentiment haussier.