L'action Microsoft à un niveau record après un trimestre solide
Composant Dow Microsoft Corporation (MSFT) se négocie en hausse de plus de 3 % lors de la séance de pré-commercialisation de jeudi après que le géant du logiciel a battu les estimations de bénéfices et de revenus du deuxième trimestre 2020 avec des marges saines. Les revenus trimestriels ont augmenté de 13,7 % d'une année sur l'autre pour atteindre 36,91 milliards de dollars, avec une croissance impressionnante dans toutes les principales gammes de produits à l'exception de Xbox, qui devrait lancer une nouvelle console pendant la saison des fêtes 2020. La société a guidé les revenus du troisième trimestre en ligne avec estimations consensuelles de 34,25 milliards de dollars.
L'action Microsoft s'est hissée au troisième rang des performances des composants Dow derrière Apple Inc. (AAPL) et Intel Corporation (INTC) après avoir affiché un rendement de 71 % depuis le dernier jour de bourse de 2018. L'action des prix a été à l'épreuve des balles depuis lors, dépassant le sommet de 2018 en mars 2019 et affichant une longue série de nouveaux sommets au cours du premier mois de 2020. Même ainsi, les vents contraires émergents, notamment l'épidémie de coronavirus et l'élection présidentielle de 2020, pourraient ralentir ou arrêter l'avancée historique.
Graphique MSFT à long terme (1990 - 2020)
L'action a enregistré des gains impressionnants tout au long des années 1990, se divisant sept fois au cours d'une ascension qui a atteint près de 60 dollars en décembre 1999. Un ministère de la Justice antitrust enquête a mis fin à la tendance haussière à ce moment-là, générant une forte baisse qui a révélé Support à son plus bas niveau en trois ans chez les adolescents supérieurs au début de 2001. Un test réussi de 2002 à ce niveau a attiré un faible intérêt d'achat qui s'est estompé dans les 20 $ supérieurs en 2005, tandis qu'une cassure de 2007 a fait des progrès limités, culminant à environ 30 $ au quatrième trimestre de 2007.
Un déclin vertical à travers l'effondrement économique de 2008 a brisé le support de 2001 avant de se terminer à un creux de 10 ans au milieu de l'adolescence en mars 2009. Cela a marqué la fin de la tendance baissière de huit ans et a représenté une opportunité d'achat historique, avant une avance à deux jambes qui a effectué un aller-retour vers le sommet de 1999 au quatrième trimestre de 2015. Il s'est arrêté près de ça niveau de résistance à l'élection présidentielle de 2016 et a éclaté, entrant dans la période la plus prolifique depuis les années 1990.
La pression d'achat engagée s'est tarie au-dessus de 115 dollars en octobre 2018, laissant place à une baisse rapide pour atteindre un creux de six mois en décembre. La vague de reprise de 2019 a atteint la résistance de 2018 au premier trimestre, entraînant une cassure, suivie d'une hausse constante jusqu'en janvier 2019. Il a ajouté à ces gains jeudi matin, atteignant le milieu des 170 $ et un nouveau sommet historique. L'action haussière des prix se maintient actuellement en pré-commercialisation, malgré une vente massive au jour le jour.
Le mensuel oscillateur stochastique collé comme de la colle au niveau de surachat entre 2016 et le second semestre 2018, mettant en lumière des force relative. Un croisement baissier au quatrième trimestre s'est terminé bien avant d'atteindre la zone de survente, qui n'a pas été touchée depuis 2015. Même ainsi, l'indicateur a maintenant atteint la lecture de surachat la plus extrême depuis 2006, indiquant que les gains récents pourraient être insoutenables.
Graphique MSFT à court terme (2017 - 2020)
La volume d'équilibre (OBV) L'indicateur d'accumulation-distribution est entré dans une phase d'accumulation saine en septembre 2017, la pression à l'achat se poursuivant jusqu'en septembre 2018. La phase de distribution qui a suivi s'est maintenue bien au-dessus des creux précédents, indiquant une prise de bénéfices sur les variétés de jardin plutôt qu'un changement dans la tendance haussière à long terme. Il a éclaté avec le prix en mars et a affiché une série de nouveaux sommets depuis lors.
L'action des prix entre février 2018 et décembre 2019 a étreint le dessous d'une ligne de tendance haussière, avant une cassure qui place désormais le support à court terme en alignement étroit avec le 50 jours moyenne mobile exponentielle (EMA) dans les 150 $ supérieurs. Un repli dans cette zone de prix peut donner un aperçu de la force sous-jacente de l'action, avec un rebond ouvrant la porte à des prix encore plus élevés alors qu'une panne signalerait la fin de l'actuel avance.
L'essentiel
Les actions Microsoft se négocient à un niveau record après un autre trimestre solide, mais les lectures de force relative ont atteint des niveaux extrêmement surachetés, augmentant les chances d'une correction intermédiaire.
Divulgation: L'auteur n'occupait aucun poste dans les titres susmentionnés au moment de la publication.
