Costco (COST) sur la défensive malgré de fortes ventes
Costco Wholesale Corporation (COÛT) publie ses résultats du quatrième trimestre 2020 après la cloche de clôture de jeudi, les analystes s'attendant à un bénéfice de 2,80 dollars par action sur un chiffre d'affaires de 52,1 milliards de dollars. L'action s'est maintenue après avoir publié des résultats en ligne au troisième trimestre en mai et a repris sa trajectoire ascendante en juin, atteignant une série de sommets historiques. Il recule depuis début septembre et a maintenant cédé environ 10 % de sa valeur.
Points clés à retenir
- Costco publie ses résultats du quatrième trimestre après la clôture de jeudi.
- L'action s'est vendue après avoir annoncé des chiffres de vente du quatrième trimestre meilleurs que prévu plus tôt ce mois-ci.
- Accumulation n'a pas réussi à égaler la forte action des prix, déclenchant une tendance baissière divergence.
L'entreprise a profité de la pandémie de COVID-19, restant ouverte avec d'autres détaillants à grande surface tandis que les petites opérations ont été contraintes de fermer en raison des ordonnances de maintien à domicile et de quarantaine. Un robuste
commerce électronique portail a soutenu les bénéfices au cours de cette période, capturant part de marché d'un groupe démographique plus âgé habitué aux transactions physiques. Malgré tout, les fermetures de départements rentables d'optique, d'appareils auditifs, de photo et de restauration ont pesé sur les revenus.Actionnaires sont convaincus que Costco publiera un solide rapport sur les bénéfices après un mois de septembre. 2 a confirmé que les ventes nettes du quatrième trimestre de 52,3 milliards de dollars ont dépassé les attentes de 51,01 milliards de dollars, les deux chiffres marquant de bonnes augmentations par rapport au quatrième trimestre de 2019. Les ventes totales ont augmenté de 14,1 %, tandis que les ventes du commerce électronique ont augmenté de 91,3 %. Cependant, l'action s'est renversée après la nouvelle, ce qui indique que les actions pourraient être pleinement évaluées à ce moment-là.
Wall Street considère Costco comme un "achat modéré" basé sur 17 recommandations "Acheter" et 7 "Retenir". Aucun analyste ne recommande aux actionnaires de vendre leurs positions pour le moment. Objectifs de prix varient actuellement d'un minimum de 302 $ à un sommet de 410 $, tandis que le titre a ouvert la séance de lundi à environ 32 $ en dessous de l'objectif médian de 365 $. Ce placement entre en conflit avec la pression de vente récemment agressive, indiquant peut-être que les objectifs sont trop élevés.
UN objectif de prix est la projection d'un analyste du prix futur d'un titre. Les objectifs de cours peuvent concerner tous les types de titres, des titres complexes produits d'investissement aux actions et aux obligations. Lors de la définition de l'objectif de cours d'une action, un analyste essaie de déterminer ce que vaut l'action et où se situera le prix dans 12 ou 18 mois.
Graphique à long terme de Costco (2011 – 2020)
Costco a rebondi au sommet de 2008 à 75,23 $ en 2011 et a éclaté, entrant dans une progression canalisée qui s'est poursuivie jusqu'au sommet de février 2015 à 156,65 $. La tendance haussière s'est ensuite atténuée sur une trajectoire moins profonde et a continué d'afficher de nouveaux sommets dans une cassure du canal de 2018 qui s'est à nouveau intensifiée au second semestre de 2019. Le rallye a culminé à 325 $ en février 2020, laissant la place à un évanouissement pandémique qui a affiché un creux de sept mois en mars.
Graphique à court terme de Costco (2018 – 2020)
L'action des prix s'est transformée en triangle symétrique modèle après le creux, éclatant à nouveau en juillet. La hausse a affiché un sommet historique à 363,67 $ début septembre et s'est inversée en un recul qui a maintenant percé les 50 jours moyenne mobile exponentielle (EMA) pour la première fois depuis juin. Compte tenu de l'évolution des prix plus tôt cette année, les tests à ce niveau clé ne sont probablement pas encore terminés, ce qui augmente les chances d'une rapide poussée suivie d'une importante vague de reprise.
La volume d'équilibre (OBV) L'indicateur d'accumulation-distribution raconte une histoire baissière, affichant un sommet historique en mars et tombant à un creux de 52 semaines au deuxième trimestre. La pression d'achat depuis lors n'a pas atteint le sommet précédent, déclenchant une divergence baissière majeure qui pourrait éventuellement mettre fin à la puissante tendance haussière. Cependant, les actionnaires peuvent tenir bon tant que l'action se maintient au-dessus du pic du premier trimestre.
UN triangle symétrique est un modèle de graphique caractérisé par deux lignes de tendance convergentes reliant une série de pics et auges. Ces lignes de tendance devraient converger vers une pente à peu près égale. Les lignes de tendance qui convergent à des pentes inégales sont appelées une hausse coin, coin descendant, triangle ascendant ou triangle descendant.
L'essentiel
Costco annonce ses bénéfices cette semaine après une baisse à deux chiffres du cours de l'action qui s'est déroulée malgré des chiffres de vente meilleurs que prévu au quatrième trimestre.
Divulgation: L'auteur n'occupait aucun poste dans les titres susmentionnés au moment de la publication.