Il est peu probable que les bénéfices de Citigroup mettent fin à la tendance à la baisse
Citigroup Inc. (C) est en tête d'une liste complète des bénéfices des banques commerciales la semaine prochaine, publiant les résultats du quatrième trimestre lors de la pré-commercialisation de lundi. Les analystes recherchent l'entreprise pour publier bénéfice par action de 1,55 $ sur revenu de 17,6 milliards de dollars après avoir battu les estimations de bénéfices du troisième trimestre et avoir été à court de revenus en octobre. Le titre a rebondi pendant un jour après cette publication, puis a fortement baissé, chutant de 30 % fin décembre.
La baisse verticale en fin d'année a renoncé à la dernière tranche de gains enregistrée après le 2016 élection présidentielle, piégeant les actionnaires complaisants tout en échouant à la cassure au-dessus de 2015 élevé près de 61 $. Il est sage de s'attendre à de l'agressivité vendeurs à découvert pour recharger les positions si le rebond actuel atteint ce niveau, ce qui pourrait se produire en réaction à de solides mesures trimestrielles. A ce stade, il faudra
le volume- soutenu à la hausse jusqu'au milieu des années 60 pour restaurer la tendance haussière interrompue.C Graphique mensuel (1990 - 2018)
Le titre a testé le plus bas de 1988 en 1990 et a augmenté, entrant dans une tendance à l'avance qui a émis sept divise, le dernier précédant de quelques jours le sommet de septembre 2000 à 551 $. Les actions de Citibank ont été réduites de moitié au cours des deux années suivantes, atteignant finalement un creux de 228 dollars, avant un rebond qui a effectué un aller-retour vers le sommet précédent en 2004. Les acheteurs ont ensuite disparu une fois de plus, produisant une baisse au ralenti qui a creusé un large arrondi correction dans une évasion de décembre 2006.
Ce rallye s'est terminé à peine trois semaines plus tard, affichant un sommet historique à 570 $, tandis que la baisse qui a suivi s'est accélérée en octobre 2007 après avoir cassé la fourchette. Support près de 450 $. L'action s'est effondrée au second semestre 2008, frôlant la faillite dans une descente historique à un plus bas historique à 9,70 $. Il a rebondi au milieu des 50 $ à l'été 2009, établissant de lourds la résistance qu'il a fallu plus de sept ans pour surmonter.
Les tentatives d'évasion en 2011, 2013, 2014 et 2015 ont échoué tandis que l'action des prix a affiché deux plus bas plus élevés, ouvrant la voie à l'évasion de 2016. Le rallye n'a ajouté que 25 points en janvier 2018, lorsque des vendeurs agressifs ont pris le contrôle d'une baisse en plusieurs vagues qui a initialement trouvé un soutien au milieu des 60 $ en juin. Un rebond en septembre a calé bien en dessous du sommet précédent, déclenchant un ralentissement qui s'est accéléré pour atteindre de nouveaux creux au quatrième trimestre.
Le mensuel oscillateur stochastique est entré dans un cycle d'achat après le plus bas de juin 2018 et est passé à la baisse en octobre avant d'atteindre le suracheté niveau. Il est toujours orienté vers le bas malgré le rebond de début janvier mais n'a pas atteint le survendu niveau encore. Ce positionnement augmente le risque de baisse si les bénéfices trimestriels n'inspirent pas une réaction d'achat de nouvelles, exposant un retour au plus bas de décembre.
Graphique hebdomadaire C (2016 - 2018)
Cependant, l'indicateur hebdomadaire est engagé dans un cycle d'achat qui a commencé après le plus bas de décembre, avec les cycles contradictoires incitant les acteurs du marché à s'attendre à une action mitigée des prix dans l'immédiat avenir. L'inversion a commencé juste en dessous du .618 Retracement de Fibonacci niveau de la tendance haussière de 2016 à 2018 et a maintenant atteint le retracement de 50 %. Les 200 semaines brisées moyenne mobile exponentielle (EMA) s'est aligné sur le retracement de 0,618 en même temps, identifiant une zone d'entrée de vente à découvert à faible risque dans les bas 60 $.
Il n'y a pas grand-chose à aimer dans cette structure de prix baissière, qui ressemble à un rebond de survente dans une tendance baissière croissante. Le titre peut également être engagé dans une contre-tendance de quatrième vague dans le cadre d'une baisse en cinq vagues d'Elliott qui a le potentiel d'atteindre les 40 $. Il est difficile de dire si des catalyseurs positifs comme une pause de la Fed ou un accord commercial auront beaucoup d'impact à ce stade en raison de niveaux de soutien cassés et accumulation lectures tombant au plus bas depuis 2016.
L'essentiel
L'action Citigroup pourrait rebondir en réaction à un solide rapport sur les bénéfices la semaine prochaine, mais une forte résistance dans les 60 $ est susceptible de mettre fin à toute vague de reprise.
Divulgation: L'auteur n'occupait aucun poste dans les titres susmentionnés au moment de la publication.
