Le stock de soupe Campbell pourrait afficher des rendements impressionnants
Société de soupe Campbell (PCB) les actions sont tombées à leur plus bas niveau en six ans en janvier, les actionnaires ayant atteint les sorties après des trimestres interminables de baisse des bénéfices, mais l'action affiche désormais une force inhabituelle. Cette pression d'achat ressemble établissements reconstruire des positions à un rythme rapide, prévoyant des prix beaucoup plus élevés dans les mois à venir. Il y a beaucoup de potentiel de hausse si cette tendance haussière se poursuit, l'action s'échangeant près de 30 points sous le sommet historique de 2016 à 67,89 $.
Le roi de la nourriture en conserve a passé les premiers mois de 2019 à chercher des moyens d'augmenter la valeur actionnariale, réagissant aux critiques de l'investisseur activiste Dan Loeb. Son troisième point fonds de couverture a pris le contrôle de deux sièges au conseil d'administration en octobre, augmentant ainsi l'influence sur le géant endormi. La direction a réagi en mettant en vente des divisions improductives et des usines plus anciennes tout en se concentrant à nouveau sur les marques principales.
Campbell Soup a vendu le fabricant de salsa Garden Fresh Gourmet en février, une semaine seulement après avoir annoncé la fermeture de l'usine de soupe réfrigérée à Everett, Washington. La société a également mis Boathouse Farms et le fabricant de biscuits australien Arnott's sur le bloc tout en travaillant dur pour intégrer l'acquisition de Snyder's Lance en 2018. Mondelez International, Inc. (MDLZ) a exprimé son intérêt pour Arnott's et le fabricant danois de biscuits au beurre Tim Tam en mars, tandis que The Wall Street Journal vient d'annoncer que Campbell Soup est sur le point de conclure un accord pour vendre Boathouse à un groupe de investisseurs.
Graphique à long terme du CPB (1991 - 2019)
Une tendance haussière pluriannuelle a culminé dans les 20 $ inférieurs en 1991, laissant la place à un recul qui a trouvé Support dans le haut de l'adolescence. Le titre a fortement augmenté en 1994, entrant dans une puissante progression de tendance qui s'est poursuivie jusqu'au sommet de 1998 à 62,88 $. Cela a marqué le plus haut niveau des 18 prochaines années, avant une vente qui s'est accélérée en une tendance à la baisse à part entière au tournant du millénaire.
La baisse a pris fin en 2002 après avoir terminé une Elliot cinq vagues tendance, laissant place à une légère hausse qui a affiché des rendements respectables tout au long du marché haussier du milieu de la décennie. L'intérêt des acheteurs a diminué en 2007 après avoir franchi la barre des 50 % niveau de retracement, entraînant un ralentissement, suivi d'une tentative d'évasion ratée quelques jours seulement avant le crash d'octobre 2008. Cet événement a fait tomber le stock à son plus bas niveau en six ans en mars 2009, marquant le plus bas de la dernière décennie.
Une faible vague de reprise a atteint 12 ans ligne de tendance des sommets inférieurs en 2012, générant une cassure immédiate et une tendance haussière régulière qui a finalement atteint le sommet de 1998 en février 2016. Il a éclaté au deuxième trimestre, mais l'intérêt acheteur ne s'est pas développé, ce qui a double sommet modèle qui a échoué l'évasion en août 2017. Le titre a perdu beaucoup de terrain depuis lors, créant une longue série de hauts et de bas plus bas.
Graphique à court terme du CPB (2016 - 2019)
La baisse a atteint le niveau de retracement de Fibonacci de 0,786 de la tendance haussière de 2009 à 2016 en mai 2018, déclenchant un rebond raté suivi d'un test réussi au support en février 2019. La hausse subséquente a maintenant atteint quelques points du plus haut d'août, avec un rallye à ce niveau nécessaire pour terminer un double fond renversement. Le titre se négocie maintenant au-dessus de la période de 200 jours moyenne mobile exponentielle (EMA) pour la première fois depuis 2017, ajoutant aux chances croissantes que la tendance à la baisse ait pris fin.
La volume d'équilibre (OBV) l'indicateur d'accumulation-distribution a mis fin à une phase d'accumulation de plusieurs années en 2016 et a fortement baissé au quatrième trimestre de 2018. Le fond a ensuite chuté, faisant tomber l'OBV à son plus bas niveau en cinq ans, avant une vague d'achat intense qui a a élevé l'indicateur à un niveau record, même si le titre se négocie relativement près d'une valeur de six ans bas. Cette force inhabituelle indique que les institutions achètent des positions de manière agressive dans l'attente de prix beaucoup plus élevés en raison de la pression activiste de Loeb.
L'essentiel
Les lectures d'accumulation de Campbell Soup ont atteint des sommets sans précédent, même si le titre se négocie près d'un creux pluriannuel, créant une opportunité d'achat potentielle.
Divulgation: L'auteur n'occupait aucun poste dans les titres susmentionnés au moment de la publication.