Le stock d'acier américain pourrait chuter de 40% supplémentaires

Société sidérurgique des États-Unis (X) les actions ont chuté en août au plus bas depuis mars 2016, la dernière année de l'administration Obama, après avoir abandonné le dernière tranche de gains comptabilisés en réaction aux tentatives du président Trump de relancer l'industrie sidérurgique américaine par protecteur tarifs. Pire encore, le titre semble désormais prêt à se négocier à un seul chiffre pour la première fois depuis le cours mondial produit de base la tendance baissière a pris fin début 2016.

Le graphique à long terme est tout aussi désastreux, montrant des rendements totaux nuls, sauf pour dividendes au cours des 16 dernières années. Il est également choquant que U.S. Steel n'ait pas profité de l'expansion économique de 10 ans, ignorant un vent arrière qui disparaîtra lors de la prochaine récession. Et de manière inquiétante, la poursuite de la baisse mettra à l'épreuve le creux de 2003 pour la deuxième fois en moins de quatre ans, augmentant les chances d'une panne qui fera chuter l'ancien géant de l'industrie vers penny stock statut.

X Graphique à long terme (1993 - 2019)

Une tendance à la hausse de deux ans s'est terminée à 46 $ en 1993, laissant place à une tendance à la baisse peu profonde mais persistante qui a affiché une longue série de hauts plus bas jusqu'au creux de 2003 à 9,61 $. Gardez ce prix à l'esprit car le ralentissement actuel a atteint un point de ce niveau et pourrait le tester dans les semaines à venir. Une puissante vague de reprise s'est alors installée, achevant un aller-retour vers le sommet de la décennie précédente au quatrième trimestre de 2004.

Une cassure en décembre 2005 a marqué une avancée historique qui a presque quadruplé la valeur de l'action pour atteindre le sommet historique de juin 2008 à 196 $. Malheureusement, le fond a chuté au cours des neuf mois suivants, abandonnant un incroyable 91% dans le creux de mars 2009 au milieu de l'adolescence. Le rebond qui a suivi a affiché des gains impressionnants mais n'a pas réussi à contenir la vente de 0,214 niveau de retracement, remplissant un double sommet rupture en 2011.

Le déclin constaté Support au plus bas de 2009 après deux ans de tests, produisant une légère hausse qui a calé au double sommet la résistance en 2014. L'action des prix au cours des cinq dernières années s'est étendue à un plus bas historique en 2016, tandis que le rallye post-électoral s'est inversé à quelques ticks du sommet de 2014 en 2018. Le titre se négocie à nouveau près des creux de 2003 et 2008, ce qui se traduit par une absence de hausse depuis près de deux décennies.

Le mensuel oscillateur stochastique est entré dans un cycle d'achat en janvier 2019, mais le signal a échoué en avril, produisant une longue série de creux de deux et trois ans. La tendance à la baisse canalisée au cours des 18 derniers mois est plus baissière qu'il n'y paraît, indiquant peu pressions courtes et beaucoup de pêcheurs de fond. Malheureusement, les actionnaires qui attendaient un revirement ont été déçus à maintes reprises, générant une pression de vente continue.

X Graphique à court terme (2016 – 2019)

La volume d'équilibre (OBV) L'indicateur d'accumulation-distribution a affiché un sommet de huit ans au sommet des prix de 2018 et est entré dans une phase de distribution qui a maintenant atteint trois sommets inférieurs. Même ainsi, OBV est toujours au-dessus du plus bas de juillet 2017 affiché lorsque le titre se négociait dans les 20 $, indiquant une pêche de fond stable et une chasse à la valeur. Malheureusement, le côté obscur de cette tendance haussière divergence s'est joué jusqu'à présent, un groupe de taureaux après l'autre abandonnant et subissant leurs pertes.

La baisse en 2016 a réduit le creux de 2003 de plus de trois points, affichant un creux historique à 6,15 $. Une grille de Fibonacci étirée de ce niveau jusqu'au sommet de 2018 est instructive, le titre dépassant le Retracement de 0,786 au-dessus de 15 $ en mai 2019 et baisse après un test raté de trois mois à nouveau la résistance. Ce niveau harmonique marque souvent la dernière ligne de défense avant un retracement à 100 %, exposant la tendance baissière à une perte supplémentaire de 40 % dans les mois à venir.

L'essentiel

L'action U.S. Steel se négocie à son plus bas niveau depuis trois ans et demi, et elle pourrait encore chuter de 40 % avant que les acheteurs engagés ne reviennent en force.

Divulgation: L'auteur n'occupait aucun poste dans les titres susmentionnés au moment de la publication.