Les commerçants d'arts électroniques parient que les actions rebondiront de 12%

Depuis la mi-juillet, les actions du fabricant de jeux vidéo Electronic Arts Inc. (EA) ont été piétinés, le titre chutant de près de 14 %. Mais certains traders d'options parient que ses actions rebondiront de plus de 12%, récupérant la majorité des pertes d'ici le début de l'année prochaine.

La société a annoncé des résultats du deuxième trimestre meilleurs que prévu, avec des bénéfices dépassant les estimations de plus de 2 % et des revenus dépassant les estimations de plus de 4 %. Mais la société a fourni des prévisions plus faibles que prévu, en deçà des attentes à la fois sur le Haut et les résultats nets, faisant chuter fortement les actions.

EA données par Graphiques Y

Gros paris haussiers

Certains traders d'options parient que le récent recul pourrait être un peu trop. Les options d'achat de 135 $ doivent expirer le 1er janvier. 18 ont vu leur intérêt ouvert les niveaux augmentent considérablement, de près de 33 fois pour atteindre environ 33 000 contrats. Pour que l'acheteur des appels atteigne le seuil de rentabilité, l'action devrait augmenter à 142,90 $ par rapport à son prix actuel d'environ 127,60 $, soit un bond de plus de 12 %, s'il conserve les options jusqu'à leur expiration. Le pari au prix d'exercice de 135 $ n'est pas non plus un petit pari, avec une valeur en dollars d'environ 25,7 millions de dollars, une somme colossale.

La stratégie d'options à long chevauchement suggère également que l'action augmente ou diminue de près de 15 % par rapport au prix d'exercice de 130 $ d'ici l'expiration de janvier. Il place l'action dans une fourchette de négociation d'environ 102,5 $ à 153,65 $, une fourchette gigantesque.

Estimations de coupe

Les prévisions plus faibles que prévu amènent les analystes à revoir à la baisse leurs perspectives pour le troisième trimestre à venir. Les estimations de bénéfices ont été réduites de près de 16 % au cours du mois dernier, tout en réduisant les estimations de revenus de près de 4 %. Les prévisions pour l'ensemble de l'année sont restées relativement inchangées.

Estimations des revenus d'EA pour le trimestre en cours données par Graphiques Y

Les prévisions plus faibles n'ont pas conduit les analystes à réduire leurs objectifs de prix. En fait, depuis le 1er mai, l'objectif de cours moyen de l'analyste sur l'action a grimpé de près de 12 % pour atteindre 153,27 $, soit près de 20 % de plus que le cours actuel de l'action.

Pas cher

Tableau fondamental données par Graphiques Y

Malgré l'optimisme haussier des traders et des analystes, les actions ne sont pas bon marché par rapport aux valorisations historiques, se négociant à 22,5 fois les bénéfices de 2019. D'avril 2015 jusqu'au début de 2018, l'action ne s'est jamais échangée à plus de 24 fois les estimations à terme sur un an. De plus, l'action se négocie à près du double de son taux de croissance des bénéfices estimé à 13 % en 2019, ce qui lui donne un ratio PEG de 1,7.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à long terme activement géré de la société. Kramer achète et détient généralement des actions pendant une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et ne visent pas à faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, d'investissements ou de stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous de consulter d'abord un conseiller financier qualifié et/ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre toute stratégie décrite ici. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations faites au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.