AMD contre. NVIDIA: quelle action est le meilleur achat ?
Les observateurs du marché placent des paris haussiers devant NVIDIA Corporation (NVDA) troisième quart rapport sur les revenus dans l'après-marché de jeudi, mais son rival Advanced Micro Devices, Inc. (DMLA) pourrait offrir des rendements tout aussi puissants au cours des 12 à 18 prochains mois. Alors que NVIDIA négocie toujours plus de 80 points sous le sommet de l'année dernière à 292,76 $, AMD vient d'atteindre un sommet de 13 ans et pourrait bientôt défier le sommet historique de 2000 dans les 40 $ supérieurs.
L'action NVIDIA a été détruite au quatrième trimestre de 2018, cédant plus de 57 % et 150 points à un plus bas de 19 mois. La chute libre a provoqué d'importants dégâts techniques tout en accumulant un grand nombre d'actionnaires piégés qui chercheront à "sortir même". Ce processus de digestion prendra du temps à surmonter, et il n'y a aucune garantie que l'effort réussira car ce schéma attire souvent agressif vendeurs à découvert aux niveaux harmoniques clés.
De plus, l'action NVIDIA a augmenté au cours de deux vagues de rallye larges mais peu profondes en 2019, créant un modèle de correction a-b-c potentiel qui a atteint le retracement de vente de 50% près de 210 $ en même temps le temps que
force relative les lectures ont atteint des niveaux de surachat. Une hausse supplémentaire dans le niveau de retracement de 0,618 ou 0,786 est possible, mais les chances d'un renversement et d'un nouveau test des plus bas de 2018 augmentent maintenant rapidement.Pendant ce temps, l'action AMD a récemment terminé une cassure à partir d'un 13 mois tasse et anse modèle, clairière la résistance près de 35 $. Le titre est maintenant engagé dans un test de nouveaux Support, dont les taureaux espèrent présager une progression rapide vers le sommet de 2006 à 42,70 $. Cela marque le dernier niveau de résistance avant un test historique du plus haut historique à 48,50 $. Le ciel est la limite une fois que cette barrière est montée, offrant le potentiel d'excellents rendements à long terme.
Graphique mensuel NVDA (2007 - 2019)
L'action NVIDIA a dépassé le sommet de 2007 à près de 40 $ en 2015 et a décollé dans une puissante progression de tendance, soutenue par une forte demande de cartes graphiques haut de gamme par bitcoins mineurs. Le rallye s'est interrompu après l'élection présidentielle et a repris en 2017, creusant un canal ascendant jusqu'au sommet historique d'octobre de près de 300 dollars. Le ralentissement qui a suivi a brisé le canal quelques semaines plus tard, puis s'est accéléré en une déroute verticale qui a peut-être mis fin à la tendance haussière pluriannuelle.
Le rebond a creusé deux vagues de rallye de taille égale au milieu de la baisse de 2018 près de 210 $. UN Grille de Fibonacci étiré sur cet événement place le retracement de 0,618 à 227 $ et le retracement de 0,786 à 255 $. La proximité de ces barrières génère un profil risque-récompense défavorable pour les nouvelles positions en raison de la forte volatilité et des mouvements de grande ampleur au cours des 13 derniers mois. De plus, le titre n'a pas reculé depuis la levée du support à 170 $ en septembre, ce qui ajoute au risque croissant d'un renversement.
Graphique mensuel AMD (2000 - 2019)
L'action AMD a atteint un sommet historique dans les 40 $ supérieurs en 2000 et s'est effondrée lorsque le bulle internet éclatement. Une reprise au milieu de la décennie n'a pas atteint le sommet précédent, laissant la place à une baisse tout aussi féroce lors de l'effondrement économique de 2008. Les ventes en 2013 et 2015 ont testé ce niveau avec succès, ouvrant la voie à une tendance haussière de 2016 qui a affiché deux vagues de rallye jusqu'au sommet de 2018 au milieu des 30 $. Une évasion d'octobre 2019 a suscité un vif intérêt, faisant monter le prix vers le retracement de Fibonacci de 0,786 de la tendance baissière sur 15 ans.
Ce niveau de résistance s'est à peu près aligné sur le pic de 2007, marquant la dernière barrière harmonique avant que le stock n'atteigne son plus haut niveau historique. Il n'y a aucune garantie qu'il réussira à monter la résistance, mais le stock d'AMD est en train de construire une belle tête de vapeur après l'évasion, augmentant considérablement les chances. Et contrairement à NVIDIA, il y a peu de frais généraux et peu d'actionnaires mécontents pour saper le sentiment haussier et les perspectives techniques à long terme d'AMD.
L'essentiel
L'action NVIDIA pourrait gagner du terrain après le rapport sur les résultats du troisième trimestre de cette semaine, mais son rival AMD pourrait offrir des rendements égaux avec moins de nuits blanches dans les mois à venir.
Divulgation: l'auteur n'occupait aucun poste dans les titres susmentionnés au moment de la publication.
