Les traders d'options VZ demandent plus après les bénéfices

Après Verizon Communications Inc. (VZ) a indiqué qu'il avait battu à la fois les estimations de bénéfices et de revenus pour ses résultats du deuxième trimestre résultats, les acheteurs d'options prennent des mesures qui impliquent qu'ils pensent que la part va dériver plus haut dans le avenir. Cela peut surprendre étant donné que le cours de l'action VZ n'a grimpé que de moins de 1% le jour de l'annonce du rapport. VZ a publié bénéfice par action (EPS) de 1,37 $ et un chiffre d'affaires de 33,8 milliards de dollars, contre des attentes des analystes de 1,30 milliards de dollars et 32,68 milliards de dollars, respectivement. Une augmentation meilleure que prévu du nombre d'abonnés au téléphone postpayé a donné à l'entreprise la confiance nécessaire pour lever des fonds sur l'ensemble de l'année conseils pour le BPA et le chiffre d'affaires. Avant les bénéfices, les investisseurs avaient maintenu la fourchette des prix des actions limitée, avec une quantité importante de hors-jeu options d'achat dans le intérêt ouvert.

Les volumes de négociation d'options ont indiqué que les commerçants avaient acheté des appels et vendu met, et l'activité des options après les bénéfices suggèrent que cette tendance s'est poursuivie, donnant aux traders une perspective optimiste quant au cours de l'action VZ. C'est parce que l'action des prix semble se maintenir Support, tandis que l'activité des options suggère que les traders achètent des appels et vendent des options de vente en prévision d'une dynamique haussière.

Une comparaison de l'action des prix entre les cours des actions et l'activité de négociation d'options les jours suivant les bénéfices montre des preuves suggérant que les traders d'options pourraient être prudemment optimistes. Le cours de l'action de VZ est resté dans la fourchette après les bénéfices, car l'activité de négociation a maintenu les prix juste en dessous de son niveau de 20 jours moyenne mobile après l'annonce. De plus, l'activité des options de vente est restée relativement stable et celle des options d'achat a augmenté. Cela pourrait se produire parce que les traders d'options pensent que Verizon est sous-évalué aux niveaux actuels et que le cours de l'action va augmenter à court terme.

Le trading d'options peut impliquer une prévision pour les semaines à venir; il représente les actions des investisseurs qui souhaitent couvrir leurs positions longues ou des spéculateurs cherchant à tirer profit de la prédiction correcte des mouvements imprévus d'une action ou d'un indice sous-jacent. Le trading d'options est littéralement un pari sur les probabilités du marché - un pari fait par des traders qui sont, en moyenne, mieux informés que la plupart des investisseurs. Comprendre le contexte dans lequel le comportement du cours de l'action a eu lieu est la clé pour maximiser cette compréhension. Le graphique ci-dessous illustre l'évolution des prix des actions VZ le vendredi 23 juillet, illustrant la configuration du rapport post-bénéfice.

Les tendances actuelles

Les prix des actions de l'action sont restés dans une fourchette étroite au cours de la tendance d'un mois. Au cours du mois dernier, VZ a atteint près de 57 $ par action vers la mi-juillet et a légèrement baissé à mesure que les bénéfices approché, avant de finalement grimper de moins de 1% le jour de l'annonce et de rester relativement stable le lendemain ce.

Le prix a clôturé dans la région médiane représentée par les études techniques sur ce graphique. Les études sont formées par 20 jours Canal Keltner indicateurs. Ceux-ci décrivent des niveaux de prix qui représentent un multiple du Plage réelle moyenne (ATR) pour le stock. Ce tableau aide à mettre en évidence la façon dont le prix a évolué, mais s'est principalement maintenu dans une fourchette moyenne tout au long du mois. Ce mouvement de prix des actions VZ implique que les investisseurs sont ambivalents quant à l'avenir de VZ.

Les observateurs des graphiques peuvent reconnaître que les traders ne s'attendaient pas à un mouvement significatif à la hausse ou à la baisse des bénéfices, sur la base de la tendance des prix pour VZ se tenant dans une fourchette moyenne. Il est à noter qu'il y a eu une tendance haussière relative la semaine précédant les résultats. Les observateurs de graphiques peuvent également se forger une opinion sur les attentes des investisseurs en prêtant attention aux détails de la négociation d'options. Avant l'annonce, les traders semblaient s'attendre à ce que VZ augmente après les bénéfices.

Activité commerciale

L'activité récente des traders d'options implique qu'ils considèrent les actions VZ sous-évalué et ont acheté des options d'achat en pariant que l'action se clôturera dans la case illustrée dans le graphique entre aujourd'hui et le 1er août. 20, le mois suivant date d'expiration pour les options. La case encadrée de vert représente le prix proposé par les vendeurs d'options d'achat. Cela implique 67% de chances que les actions VZ se clôturent dans cette fourchette ou plus bas d'ici le 1er août. 20. Les vendeurs ne sont donc que légèrement optimistes. Cependant, les acheteurs raflent ce prix, ce qui suggère que les acheteurs considèrent ces options sous-évaluées. Étant donné que la tarification implique seulement 33% de chances que les prix clôturent au-dessus de cette boîte verte, il semble que les acheteurs soient prêts à prendre ces longues cotes.

Il est important de noter que l'intérêt ouvert vendredi comportait plus de 507 000 options d'achat par rapport à environ 304 000 options de vente, démontrant le biais des acheteurs d'options, car il y avait plus d'appels que met. Ce montant élevé implique normalement que les négociateurs d'options d'achat s'attendent à ce que le cours de l'action continue d'augmenter. Après les bénéfices, la volatilité a considérablement diminué, mais le nombre d'options d'achat dans l'intérêt ouvert reste supérieur au nombre de puts - voire en augmentation. Cela signale que les options de vente sont vendues plutôt qu'achetées, créant un sentiment haussier. Pour les grèves à l'argent et un pas dans les deux sens, le volume des appels dépasse de loin le volume des appels. Le volume des options de vente hors du cours diminue beaucoup plus rapidement que le volume des appels hors du cours, ce qui signifie que plus de commerçants pensent que les cours des actions VZ vont dériver plus haut que ceux qui pensent que les cours des actions vont se diriger plus bas.

Les lignes violettes sur le graphique sont générées par une étude de 10 jours sur le canal Keltner fixée à quatre fois l'ATR. Cette mesure tend à créer des régions hautement corrélées de soutien fort et la résistance dans l'action des prix. Ces régions apparaissent lorsque les lignes de canal font un virage notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux que les virages marquent sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c'est que les prix d'achat et de vente sont dans une fourchette si proche avec beaucoup d'espace pour courir plus haut. Cela suggère que les acheteurs d'options ont une conviction légèrement optimiste quant à la façon dont la société évoluera dans les semaines suivant le rapport. Bien que les investisseurs et les traders d'options s'attendaient à un mouvement du rapport, le cours de l'action a moins bougé qu'il ne l'a fait après le dernier rapport sur les bénéfices.

Ces niveaux de support et de résistance montrent une large gamme de support et de résistance pour les prix. En conséquence, il est possible qu'il y ait un mouvement important dans les deux sens dans un proche avenir. Après l'annonce précédente des résultats, les actions de VZ ont chuté de 2,6 % le lendemain et ont continué de baisser la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s'attendre à un autre type de mouvement de prix dans la semaine suivant cette annonce. Avec une grande marge de manœuvre dans la fourchette de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu à court terme; cependant, il y a plus de place dans la fourchette de volatilité pour soutenir un mouvement à la hausse.

Emballer

Verizon a dépassé les attentes des analystes en matière de BPA et de revenus. La société a relevé ses prévisions de bénéfices et de revenus pour l'ensemble de l'année après une augmentation considérable du nombre d'abonnés au téléphone postpayé. Les investisseurs ont exprimé leur ambivalence dans l'entreprise, gardant la fourchette d'actions limitée. Les traders d'options semblent acheter des appels et vendre des options de vente, exprimant un sentiment haussier. Cette activité offre plus de place dans la fourchette de volatilité pour un mouvement à la hausse du cours de l'action à court terme.