Les commerçants d'options KO ont soif de plus après le battement des bénéfices

Après The Coca-Cola Company (KO) a indiqué qu'il avait battu les estimations de ses résultats du deuxième trimestre, les traders d'options prennent des mesures qui impliquent qu'ils pensent que le cours de l'action va augmenter à l'avenir. Cela peut surprendre étant donné que le cours de l'action KO a augmenté de moins de 1,3 % le jour de l'annonce du rapport.

Coca-Cola a signalé bénéfice par action (EPS) de 0,68 $ et 10,13 milliards de dollars de revenus, dépassant les attentes des analystes appelant à un BPA de 0,56 $ et à des revenus de 9,32 milliards de dollars. Notamment, les revenus ont dépassé les niveaux d'avant la pandémie de 2019, incitant le géant des boissons gazeuses à relever ses perspectives pour l'année entière. Avant l'annonce, les investisseurs avaient fait monter les prix des actions, avec un montant considérable de options de vente dans le intérêt ouvert.

Les volumes de négociation d'options ont indiqué que les commerçants avaient acheté appels et vente d'options de vente; cependant, l'activité des options après les bénéfices suggère que les traders sont optimistes quant à la poursuite de la tendance à la hausse de KO à l'avenir. C'est parce que l'action des prix a trouvé

Support à des niveaux élevés, tandis que l'activité sur options implique que les traders vendent à la fois des puts et achètent des calls.

La comparaison de l'action des prix entre les cours des actions et l'activité de négociation d'options les jours suivant les bénéfices montre que certaines preuves suggèrent que les traders d'options peuvent être optimistes. Le cours de l'action de KO a augmenté de 1,3 % le jour des résultats, clôturant bien au-dessus de ses 20 jours moyenne mobile le lendemain de l'annonce. De plus, l'activité des options d'achat a augmenté, tandis que l'activité des options de vente a diminué. Cela pourrait se produire parce que les traders d'options pensent que KO a trouvé un support à ces niveaux élevés et pourrait continuer à augmenter à court terme.

Le trading d'options représente les activités des investisseurs qui souhaitent couvrir leurs positions longues ou les spéculateurs qui souhaitent tirer profit de la prédiction correcte des mouvements imprévus d'une action sous-jacente ou indice. Les choix de ces investisseurs impliquent une prévision pour les semaines à venir. En effet, le trading d'options est littéralement un pari sur les probabilités du marché - un pari fait par des traders qui sont, en moyenne, mieux informés que la plupart des investisseurs. La clé pour maximiser cet aperçu est de comprendre le contexte dans lequel le comportement des prix a eu lieu. Le graphique ci-dessous illustre l'évolution du prix de l'action de KO le vendredi 23 juillet, illustrant la configuration après le rapport sur les résultats.

Les tendances actuelles

La tendance sur un mois du titre a vu les actions percer la résistance à la mi-juillet et sur une tendance haussière, avant de grimper de 1,3 % le jour de l'annonce et de baisser de moins de 1 % le lendemain. Le prix a clôturé dans la région médiane représentée par les études techniques sur ce graphique.

Les études sont formées par 20 jours Canal Keltner indicateurs. Ceux-ci décrivent des niveaux de prix qui représentent un multiple du Plage réelle moyenne (ATR) pour le stock. Ce tableau aide à mettre en évidence la façon dont le prix a augmenté de la partie médiane de cette fourchette aux limites supérieures. Ce mouvement de prix des actions KO implique que les investisseurs peuvent gagner en confiance dans KO à l'avenir.

Les observateurs des graphiques peuvent reconnaître que les traders exprimaient leur confiance dans les bénéfices, sur la base de la tendance des prix de KO approchant le tiers supérieur de la fourchette. Les observateurs de graphiques peuvent également se forger une opinion sur les attentes des investisseurs en prêtant attention aux détails de la négociation d'options. Avant l'annonce, les traders semblaient s'attendre à ce que KO remonte après les bénéfices.

Activité commerciale

L'activité récente des traders d'options implique qu'ils considèrent les actions KO sous-évalué et ont acheté des options d'achat en pariant que l'action se clôturera dans la case illustrée dans le graphique entre aujourd'hui et le 1er août. 20, le mois suivant date d'expiration pour les options. La case encadrée de vert représente le prix proposé par les vendeurs d'options d'achat. Cela implique 70% de chances que les actions KO se clôturent dans cette fourchette ou plus d'ici le 1er août. 20. Les vendeurs ne sont donc que légèrement haussiers. Cependant, les acheteurs raflent ce prix, ce qui suggère que les acheteurs considèrent ces options sous-évaluées. Étant donné que la tarification implique seulement 30% de chances que les prix clôturent au-dessus de cette boîte verte, il semble que les acheteurs soient prêts à prendre ces longues cotes.

Il est important de noter que l'intérêt ouvert vendredi comportait près de 478 000 options d'achat par rapport à environ 307 000 options de vente, démontrant le biais des acheteurs d'options, les traders privilégiant les appels met. Cela implique normalement que les traders d'options s'attendent à un mouvement de prix à la hausse. Après les bénéfices, la volatilité a considérablement diminué, mais le nombre d'options de vente dans l'intérêt ouvert a diminué et le nombre d'options d'achat a augmenté. Cela signale que les options d'achat sont achetées plutôt que vendues, créant un sentiment haussier. Pour les grèves à l'argent et un pas dans les deux sens, le volume des appels dépasse de loin le volume des appels. Le volume des options de vente hors du cours diminue beaucoup plus rapidement que le volume des appels hors du cours, ce qui signifie que plus de commerçants croient que les cours des actions KO augmenteront que ceux qui croient que les cours des actions augmenteront déclin.

Les lignes violettes sur le graphique sont générées par une étude de 10 jours sur le canal Keltner fixée à quatre fois l'ATR. Cette mesure a tendance à créer des régions hautement corrélées de fort soutien et de résistance dans l'action des prix. Ces régions apparaissent lorsque les lignes de canal font un virage notable au cours des trois mois précédents.

Les niveaux que les virages marquent sont annotés dans le tableau ci-dessous. Ce qui est remarquable dans ce graphique, c'est que les prix d'achat et de vente sont dans une fourchette si proche avec beaucoup d'espace pour baisser. Cela suggère que les acheteurs d'options n'ont pas une forte conviction quant à la façon dont l'entreprise évoluera dans les semaines suivant le rapport. Bien que les investisseurs et les traders d'options s'attendaient à un mouvement positif du rapport, le cours de l'action a parcouru une plus grande distance qu'il ne l'a fait après le dernier rapport sur les bénéfices.

Ces niveaux de support et de résistance montrent une large gamme de support et de résistance pour les prix. En conséquence, il est possible qu'il y ait un mouvement important dans les deux sens dans un proche avenir. Après l'annonce précédente des résultats, les actions KO ont augmenté de moins de 1% le lendemain et ont progressivement augmenté la semaine suivante. Les investisseurs peuvent s'attendre au même type de mouvement de prix dans la semaine suivant cette annonce. Avec une grande marge de manœuvre dans la fourchette de volatilité, les cours des actions pourraient augmenter ou baisser plus que prévu à court terme; cependant, il y a plus de place dans la fourchette de volatilité pour soutenir un mouvement à la baisse.

Emballer

Coca-Cola a dépassé les attentes des analystes en matière de BPA et de chiffre d'affaires. Les revenus ont dépassé les niveaux d'avant la pandémie de 2019, ce qui a amené la société à relever ses perspectives de revenus pour l'année. Les investisseurs ont exprimé leur confiance dans la société, achetant des actions et envoyant le prix de l'action au plus haut de la fourchette de volatilité sur les graphiques. Les traders d'options semblent acheter des appels et vendre des options de vente, exprimant un sentiment haussier. Cette activité, cependant, offre plus de place dans la fourchette de volatilité pour un mouvement à la baisse du cours de l'action à l'avenir.