Pourquoi le recul d'Amazon peut devenir plus important

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Amazon.com Inc. (AMZN) les actions ont été parmi les plus chaudes en 2018, grimpant d'environ 31% par rapport à un S&P en baisse d'environ 1,1% sur l'année. Mais le stock pourrait patauger dans des eaux agitées. Il a été difficile de parier contre Amazon en 2018, mais d'un point de vue technique et fondamental, le titre semble être surévalué et surexploité. Ces deux conditions pourraient entraîner une forte baisse de près de 8% par rapport à son prix d'environ 1 560 dollars le 22 mars et de près de 11% par rapport à son niveau record d'environ 1 617 dollars.

Le cours de l'action d'Amazon a augmenté depuis la mi-février alors que les analystes s'empressent d'augmenter leurs objectifs de prix de manière agressive. Sur les 45 analystes qui couvrent l'action, 96% ont une note "achat" ou "surperformance", selon YCharts. Les analystes ont cherché de nouvelles façons d'augmenter les opportunités de revenus projetées pour Amazon, de smart opportunités à domicile, comme l'a noté JP Morgan, ou des attentes publicitaires agressives, comme l'indiquent Jefferies.

Une baisse à 1 440 $

Avec Amazon partageant près de 5% de son ensemble historique le 13 mars, le stock approche rapidement d'un niveau critique niveau de support autour de 1 500 $, qui a servi de niveau de résistance rigide alors que le stock augmentait du 16 février au 5 Mars.

Si les actions d'Amazon tombaient en dessous de 1 500 dollars, cela pourrait déclencher une baisse encore plus importante, peut-être à 1 440 dollars. Nous pouvons également voir qu'Amazon a cassé sa tendance haussière à court terme. (Voir également: Les dirigeants de Whole Foods quittent le navire sous Amazon.)

Beaucoup d'élan

Toute l'excitation d'Amazon a donné beaucoup d'élan aux actions et se reflète dans un indice de force relative (RSI) qui a atteint des hauteurs atmosphériques de près de 90. C'est bien au-dessus des niveaux de surachat, qui se situent à 70 ou plus, fin janvier. Mais même avec la dernière poussée, le RSI a de nouveau atteint 76. Mais ce qui rend la hausse la plus récente inquiétante, c'est que le RSI a eu tendance à baisser, malgré le fait que le stock ait atteint de nouveaux sommets. Cela peut être considéré comme un indicateur de divergence baissière.

Fondamentaux étirés

Article Investopedia, Amazon se négocie actuellement à plus de 2,6 fois les estimations de revenus de 2019 de 284,03 milliards de dollars. Et cela place le titre à son plus haut niveau de valorisation sur un an depuis le début de 2015. Auparavant, le titre ne s'était pas négocié au-dessus de 2,5 fois les estimations des ventes à terme sur un an. (Voir également: Pourquoi les gains d'actions record d'Amazon sont terminés.)

Tableau fondamental données par Graphiques Y

Parier contre Amazon a été insensé en 2018, ce qui signifie que les haussiers pourraient trouver n'importe quelle raison de recommencer à faire grimper le titre. Mais pour l'instant, le risque augmente que le titre soit au bord d'une forte baisse.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à long terme activement géré de la société. Kramer achète et détient généralement des actions pendant une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et ne visent pas à faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, d'investissements ou de stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous de consulter d'abord un conseiller financier qualifié et/ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre toute stratégie décrite ici. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations faites au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.