D.R. Horton rapporte au-dessus de son « retour à la moyenne »

D.R. Horton, Inc. (DHI) est un constructeur de maisons de référence avec une empreinte transnationale dans la construction de maisons unifamiliales de haute qualité. En tant que constructeur à service complet, l'entreprise fournit également hypothèque financement. Tous les grands constructeurs de maisons ont réalisé des performances lamentables en 2018, avec D.R. L'action Horton a terminé l'année en territoire baissier avec une baisse annuelle de 35 %.

Depuis le creux à 32,19 $ le 21 décembre. Le 24 janvier, l'action a bondi de 18 % et était en territoire haussier lorsqu'elle s'est négociée à 40,13 $ le 1er janvier. 11. D.R. Les actions de Horton sont maintenant inférieures de 5,3 % à ce sommet, en partie à cause d'un récent affaiblissement des données sur le logement. Cependant, le titre est en hausse de près de 10 % depuis le début de l'année et est fondamentalement bon marché, avec un Ratio P / E de 8,93 et ​​un rendement du dividende de 1,65% selon Macrotendances.

Selon l'indice S&P CoreLogic Case-Shiller d'octobre, les prix des maisons se sont stabilisés.

L'indice de référence 20-City Composite a affiché une hausse d'une année sur l'autre de 5 % en octobre, ralentissant par rapport à une hausse de 5,2 % en septembre. Cet indice a chuté de 35,1 %, passant d'un sommet établi en juillet 2006 à un creux cyclique établi en mars 2012. Depuis ce creux, l'indice a augmenté de 59,5 % et se situe 3,5 % au-dessus du sommet de juillet 2006. Il s'agit d'une bulle regonflée.

Indice du marché du logement de la National Association of Home Builders (NAHB)

Une baisse des taux hypothécaires de décembre à janvier a fait grimper l'indice du marché du logement (IHM) à 58 contre 56 en janvier. La fermeture du gouvernement a empêché la publication des mises en chantier pour décembre, mais il y a eu un gain de 3% d'une année sur l'autre pour les mises en chantier unifamiliales à 876 000 unités. Cependant, le ralentissement observé au quatrième trimestre laisse les constructeurs de maisons avec des stocks élevés sur certains marchés. Cela se reflète dans la lecture de 44 pour l'indice de trafic des acheteurs, qui est bien en dessous de la lecture neutre de 50.

En guise d'avertissement, Ventes des maisons existantes s'est effondré en décembre.

Selon la National Association of Realtors (NAR), les ventes de maisons existantes ont chuté de 6,4 % en décembre pour atteindre un taux annuel saisonnier de 4,99 millions d'unités. Début 2018, j'avais prévenu que les ventes de maisons existantes ne maintiendraient pas le niveau de 5,5 millions d'unités en 2018. En juin, le prix médian d'une maison existante a culminé à plus de 275 000 $ et est maintenant de 255 000 $. Des statistiques effrayantes montrent que la population américaine a augmenté de 18,5 % au cours du nouveau millénaire, ce qui se traduit par une baisse ajustée en fonction de la population de 18,6 % en dessous des ventes du début du siècle.

Les analystes s'attendent à ce que D.R. Horton à publier bénéfice par action de 78 cents lorsque le constructeur de maisons annonce les résultats avant la cloche d'ouverture le 1er janvier. 25. De nombreux analystes s'inquiètent de l'abordabilité causée par la hausse des taux hypothécaires. Compte tenu des incertitudes liées à la fermeture partielle du gouvernement et des conséquences fiscales du projet de loi sur la réduction des impôts et l'emploi, les acheteurs potentiels gardent leur porte-monnaie fermé. Ces facteurs peuvent rendre impossible pour D.R. Horton à offrir en avant conseils.

Le graphique journalier de D.R. Hortons

Le graphique journalier de D.R. Horton montre que le stock a été en dessous d'un "croix de la mort" depuis le 17 mai, date à laquelle les 50 jours moyenne mobile simple est tombé en dessous de la moyenne mobile simple de 200 jours pour indiquer que des prix plus bas suivraient. Sous ce signal, les investisseurs devraient réduire leurs avoirs à la moyenne mobile simple de 200 jours. C'était faisable le 12 juin 2018, à 44,63 $ et de nouveau entre le 1er août. 9 et sept. 6, alors que la moyenne était de 45,31 $. Cette stratégie a évidemment fonctionné, puisque le plus bas de 2018 à 32,19 $ a été fixé le 21 décembre. 24.

L'action a clôturé à 34,66 $ à la fin de 2018, ce qui a été l'entrée de mes analyses exclusives. Le résultat a été les nouveaux niveaux qui sont affichés sous forme de lignes horizontales sur le graphique journalier. Mon niveau de valeur mensuel est de 34,99 $, qui a servi de pivot le 1er janvier. 3. Mes niveaux de risque semestriels, annuels et trimestriels sont respectivement de 44,52 $, 45,79 $ et 51,61 $.

Le graphique hebdomadaire pour D.R. Hortons

Le graphique hebdomadaire pour D R Horton est positif, avec le titre au-dessus de sa moyenne mobile modifiée sur cinq semaines de 37,02 $ et au-dessus de sa moyenne mobile simple sur 200 semaines, ou « retour à la moyenne », à 34,92 $. Le slow hebdomadaire 12 x 3 x 3 lecture stochastique devrait se terminer cette semaine à 59,58, contre 51,43 le 1er janvier. 18.

Stratégie commerciale : Acheter D.R. Horton partage la faiblesse de mon niveau de valeur mensuel à 34,99 $ et la moyenne mobile simple sur 200 semaines de 34,92 $ et réduire les avoirs en force à mes niveaux de risque semestriels, annuels et trimestriels à 44,52 $, 45,79 $ et 51,61 $, respectivement.

Divulgation: L'auteur n'a aucune position sur les actions mentionnées et ne prévoit pas d'initier de positions dans les 72 prochaines heures.