Les ETF brésiliens ont atteint la résistance des graphiques

Les actions brésiliennes ont augmenté depuis qu'elles ont atteint leur creux pandémique de mars, propulsées par un fort rebond des prix des matières premières, à un niveau record taux d'intérêt, et la promesse d'une réforme structurelle économique en cours.

Pour l'avenir, les analystes ont exprimé leur inquiétude quant à la manière dont le pays éliminera progressivement ses activités liées à la pandémie relance budgétaire, étant donné que le Brésil avait déjà un niveau élevé de dette publique avant la crise sanitaire a commencé. "La dette est déjà censée passer de 80% à 100% de produit intérieur brut (PIB) », a déclaré T. Verena Wachnitz de Rowe, par Barron's. "Une grande partie de l'argent facile du rebond est passé", a-t-elle ajouté.

Wachnitz a noté que d'éventuelles futures réformes gouvernementales pour aider à gérer le coût du COVID-19 pourraient inclure une refonte du système fiscal, la réduction de la bureaucratie ou la privatisation des entreprises d'État. Cependant, elle reste sceptique quant aux annonces politiques à grande échelle dans le contexte d'incertitude persistante.

D'un point de vue technique, les trois Brésil des fonds négociés en bourse (ETF) décrits ci-dessous se négocient près du graphique la résistance. Examinons de plus près les spécificités de chaque fonds et explorons plusieurs idées de trading.

iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)

L'ETF iShares MSCI Brazil Capped (EWZ) vise à répliquer la performance de l'indice MSCI Brazil 25/50. Pour y parvenir, le fonds investit sa vaste base d'actifs de 5,1 milliards de dollars dans des actions et Certificats de dépôt américains (ADR) qui composent l'indice de référence sous-jacent. Les financières et les matériaux de base dominent l'exposition sectorielle, avec des allocations respectives de 29,37 % et 16,57 %. Près de 30 millions d'actions changent de mains par jour sur des spreads serrés, ce qui contribue à maintenir les coûts de négociation à un faible niveau. Pendant ce temps, un 0,59% ratio de dépenses fait de l'investissement à long terme une option viable. Au cours des trois derniers mois, l'ETF a rebondi de 30 %, dépassant l'indice MSCI Emerging Markets sur la même période d'environ 9 % au 22 juillet 2020.

Bien qu'EWZ ait continué à pousser plus haut au cours des dernières séances de négociation, il trouve une résistance importante à 33 $ par rapport au sommet de juin et à la baisse de 200 jours. moyenne mobile simple (SMA). Ceux qui vente à découvert à ces niveaux, il faut anticiper une baisse à 28,40 $, où le fonds semble soutenu par le SMA à 50 jours.

FNB iShares MSCI Brésil petites capitalisations (EWZS)

Créé en 2010, l'ETF iShares MSCI Brazil Small-Cap (EWZS) vise à fournir un rendement similaire à celui de l'indice MSCI Brazil Small Cap, un indice de référence qui suit un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des sociétés brésiliennes à petite capitalisation. Finances, services publics, consommation cyclique, les biens de consommation non cycliques et les industriels affichent tous des pourcentages d'allocation d'actifs à deux chiffres, ce qui fait du fonds un bon pari sur les petites entreprises de ces secteurs. Environ 100 000 actions s'échangent la plupart des jours, bien qu'un écart moyen sur le nickel rende utile l'utilisation d'ordres à cours limité pour minimiser le glissement. Au 22 juillet 2020, EWZS avait un actif net de 94,42 millions de dollars, émettait un 1,2% rendement du dividende, et se négocie en hausse de près de 36 % depuis fin avril. L'ETF comporte des frais de gestion de 0,59 %.

Comme EWZ, le prix d'EWZS rencontre une résistance aérienne cruciale à 14,70 $ par rapport au sommet de juin et à la baisse du SMA de 200 jours. Aussi, une élévation indice de force relative (RSI) augmente la probabilité d'un renversement à la baisse dans ce domaine. Les swing traders qui prennent une position courte devraient envisager acheter pour couvrir autour de 12 $, où le fonds trouve le soutien de l'action horizontale des prix et du SMA de 50 jours.

Direxion Daily MSCI Brazil Bull 2X Shares (BRZU)

Avec actifs sous gestion (AUM) de 174,74 millions de dollars, les actions Direxion Daily MSCI Brazil Bull 2X (BRZU) a pour objectif de générer deux fois la performance quotidienne de l'indice MSCI Brazil 25/50. Le fonds suit le même indice de référence qu'EWZ, ce qui en fait l'alternative adaptée. Les traders doivent être conscients que l'ETF se réinitialise quotidiennement, ce qui signifie que les rendements peuvent s'écarter de ceux annoncés. effet de levier en raison de l'effet de composition. Dans le même temps, un écart moyen de 0,10 % et une liquidité abondante rendent le fonds idéal pour exploiter les fluctuations à court terme des actions brésiliennes. Au 22 juillet 2020, BRZU facture des frais de gestion de 1,29 %, rapporte près de 9 % et a gagné 55,37 % au cours des trois derniers mois.

La psychologique Le niveau de 100 $ ressemble à une ligne dans le sable pour les taureaux. S'ils ne parviennent pas à pousser le prix au-dessus de ce niveau étroitement surveillé dans les prochains jours, attendez-vous à une baisse du support réactionnaire entre 67 et 71 dollars. Avant d'exécuter une vente à découvert, les traders peuvent décider d'attendre une formation de chandelier d'inversion - comme un modèle engloutissant baissier – pour confirmer un sommet à court terme.