Les bénéfices de Tesla ont probablement chuté de 20 % en raison des baisses de prix malgré des livraisons record
Tesla (TSLA), le plus grand constructeur de voitures électriques au monde, devrait enregistrer une baisse de 20 % au premier trimestre bénéfices, malgré la livraison d'un nombre record de voitures alors que les baisses de prix agressives rongent son fond doubler.
Points clés à retenir
- Les analystes s'attendent à une baisse des bénéfices de 20% en glissement annuel malgré des revenus plus élevés.
- Les investisseurs auront un premier aperçu des répercussions de la baisse des prix sur les résultats de Tesla.
- La société a de nouveau réduit ses prix pour les marchés étrangers.
Le géant des véhicules électriques basé à Austin, au Texas, devrait afficher un bénéfice par action de 0,86 $, une baisse de 20 % par rapport à 1,07 $ à la même période l'an dernier, selon les estimations de Visible Alpha. Les revenus du constructeur automobile sont attendus à 23,8 milliards de dollars, un bond de 22% par rapport au premier trimestre 2022.
Tesla, qui a établi un record de livraisons avec 422 875 véhicules au premier trimestre, publiera ses résultats le mercredi 19 avril.
Le constructeur automobile d'Elon Musk a poursuivi l'augmentation des livraisons avec une autre série de baisses de prix la semaine dernière pour les véhicules Model S et Model X plus chers. La société a de nouveau bougé vendredi avec une cinquième série de réductions qui a entraîné une baisse des prix en Europe, en Israël et à Singapour.
Les ventes de la société ont été dopées par la réouverture économique en Chine tandis que les prix du lithium ont également plongé de plus de 57 % depuis le début de l'année et l'entreprise cherche évidemment à rendre ses voitures plus accessibles dans un environnement de plus en plus concurrentiel marché.
Tesla choisit la part de marché plutôt que le profit
Pour les analystes et les investisseurs, il s'agit d'une publication de résultats cruciale pour Tesla, car ils auront un premier aperçu de la façon dont les baisses de prix agressives affectent le résultat net. Tesla est susceptible de consolider sa place en tant que premier constructeur automobile de véhicules électriques (VE), mais le cours de son action pourrait souffrir au cours de l'année à venir, car la stratégie commence à peser sur les bénéfices.
Modifications récentes des règles sur les crédits d'impôt pour les véhicules électriques annoncés par le Trésor et l'Internal Revenue Service ajoutera un autre vent contraire au cours des prochains trimestres. Les acheteurs de Tesla ont bénéficié d'une remise supplémentaire de 7 500 $ sur certains de ses modèles en raison des crédits adoptés dans la loi sur la réduction de l'inflation de 2022. Les règles d'éligibilité ont maintenant été resserrées en fonction de la fabrication et des pièces de batterie, ce qui, selon Tesla, affecterait le modèle 3.
Les actions de Tesla ont augmenté de plus de 50 % depuis le début de l'année après une baisse de près de 68 % en 2022. En comparaison, le secteur S&P Consumer Discretionary est en hausse de 13,67 % depuis le début de l'année. La société est actuellement évaluée à une capitalisation boursière d'environ 570 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice de 51x les bénéfices.
Graphiques Y
Historique des bénéfices de Tesla
Tesla a battu les estimations des analystes sur le BPA au cours de ses sept derniers trimestres, selon les données de YCharts.
Au cours des deux années, le bénéfice d'exploitation de l'entreprise a plus que sextuplé en deux ans pour atteindre 3,9 milliards de dollars au quatrième trimestre de l'année dernière, par rapport à la même période en 2020.
Cela sera probablement considéré comme le pic à moyen terme, car la stratégie de réduction des prix réduit la rentabilité de chaque véhicule.
La métrique clé
La mesure clé pour Tesla dans la prochaine publication des résultats sera probablement les marges de l'entreprise. Tesla a une marge bénéficiaire brute de 25,6 %, ce qui est supérieur à d'autres concurrents tels que Ford (F) et General Motors (GM), selon YCharts.
La société surclasse également ses pairs sur les marges EBIT avec 17,08%. Cela donne à Tesla une certaine marge de manœuvre pour que ses baisses de prix rongent les marges bénéficiaires, mais le voient toujours sortir devant la concurrence des véhicules électriques.
Cette perspective est partagée par l'analyste de recherche de Baird, Ben Kallo. MarketWatch a rapporté que Kallo a déclaré que malgré les baisses de prix, Tesla "sera en mesure de maintenir des marges d'exploitation à la pointe de l'industrie et est dans la meilleure position parmi ses pairs automobiles pour faire face aux vents contraires économiques".
