Le Chili prévoit de nationaliser la production de lithium, faisant baisser les parts des mineurs

Les actions des producteurs de lithium ont plongé vendredi après que le Chili, deuxième producteur de lithium au monde, a proposé de nationaliser sa production de terre rare, un composant clé du véhicule électrique batteries.

Société minière chilienne Sociedad Química y Minera de Chile (M²) a perdu près d'un cinquième de sa valeur et les actions d'Albemarle Corp, basée à Charlotte, en Caroline du Nord. (ALB) a chuté de 10 %.

Le président chilien Gabriel Boric a proposé jeudi que le producteur de cuivre public du pays, Codelco, travaille avec les deux producteurs de lithium pour négocier des contrats à l'avenir, même si aucun contrat existant n'obtiendrait annulé.

Le Chili possède environ 40 % des réserves mondiales de lithium connues, plus que tout autre pays. Cependant, ses mines se classent loin derrière l'Australie pour la production de lithium, qui en produit deux fois plus mais ne possède qu'un quart des réserves mondiales. Aucun autre pays ne possède plus de 10 % des réserves mondiales.

Impact sur les prix du lithium

L'impact du plan de nationalisation sur les prix mondiaux du lithium, dont les trois quarts de la production mondiale sont destinés aux batteries de voiture, reste moins clair. Mais moins d'acteurs et d'opérateurs publics négociant des contrats pourraient impliquer un écart par rapport à la baisse actuelle des prix.

L'augmentation de l'offre, le ralentissement de la demande de véhicules électriques en Chine et les révisions de contrats par les producteurs de véhicules électriques ont fait chuter les prix au comptant du lithium de façon spectaculaire cette année.

La production mondiale, qui n'a augmenté que de 1 % l'an dernier, pourrait augmenter jusqu'à 20 % cette année à mesure que la production de nouvelles mines arrivera sur le marché. Les prix au comptant sur le marché au comptant ont chuté de 60 à 70 %, mais ils sont toujours environ quatre fois plus élevés qu'ils ne l'étaient à la fin des années 2010.

Cependant, les constructeurs automobiles électriques tels que Tesla (TSLA) sont encore sentir la douleur sur leurs marges parce qu'ils ont signé des contrats d'approvisionnement à des prix plus élevés. D'autres constructeurs électriques qui ont récemment signé des contrats à des prix plus élevés ont exprimé le souhait de renégocier.

Mouvement de nationalisation

Le projet du Chili de nationaliser l'industrie du lithium du pays pourrait encore compliquer le marché mondial du minerai très recherché ressource, en particulier avec les appels croissants à une plus grande implication de l'État dans l'extraction du lithium dans ses pays voisins tels que l'Argentine et Bolivie.

L'année dernière, le Mexique a pris le contrôle de son industrie du lithium et le Zimbabwe a interdit les exportations de matières premières non transformées. L'Indonésie a freiné les exportations de certaines matières premières de terres rares, dont le nickel également utilisé dans les batteries de voiture, à partir de 2020.

Les législateurs chiliens pourraient repousser

Boric a pris ses fonctions l'année dernière en promettant de promouvoir des politiques de gauche après des années de gouvernement, datant de la montée au milieu des années 1970 de l'ancien dictateur Augusto Pinochet, qui favorisait généralement le privé entreprise.

Cette idée, cependant, peut rencontrer des résistances. L'année dernière, l'assemblée constitutionnelle du pays a voté contre un plan similaire qui aurait donné au gouvernement des droits exclusifs de production minière.

Le nouveau plan semble offrir un compromis en permettant toujours un partenariat avec des entreprises du secteur privé. Pourtant, Boric a clairement exprimé l'intention de la proposition.

"Toute entreprise privée, qu'elle soit étrangère ou locale", a-t-il dit Financial Times, "qui veut exploiter le lithium doit s'associer avec l'Etat".