Exposition aux plus-values ​​(CGE)

Qu'est-ce que l'exposition aux gains en capital?

L'exposition aux plus-values ​​est une évaluation de la mesure dans laquelle les actifs d'un fonds d'actions ou d'un autre fonds d'investissement similaire se sont appréciés ou dépréciés. L'exposition aux plus-values ​​peut avoir des implications fiscales pour les investisseurs.

Comprendre l'exposition aux plus-values ​​(CGE)

Une exposition positive aux plus-values ​​signifierait que les actifs du fonds se sont appréciés et que les actionnaires devront payer des impôts sur tout gains réalisés sur les actifs appréciés. Une exposition négative signifie que le fonds a un report en avant de pertes qui peut amortir une partie des plus-values.

Calculé comme:



​Exposition aux gains en capital=Valeur actuelle des actifsCGA−Perte reportée​où:CGA=Gain en capital des actifs​

Par exemple, un fonds d'actions avec un million d'actions possède actuellement des actifs d'une valeur totale de 100 millions de dollars. Il y a six mois, les actifs ne valaient que 50 millions de dollars, et le fonds a encore 10 millions de dollars de pertes qui peuvent être reportées. Dans ce cas, l'exposition aux gains en capital est de 40 % ou, en d'autres termes, si le gestionnaire de fonds réalise les gains, chaque investisseur devra payer des impôts sur un gain en capital de 40 $.

Gain en capital

La plus-value est une augmentation de la valeur d'un immobilisation (investissement ou immobilier) qui lui confère une valeur supérieure au prix d'achat. Le gain n'est pas réalisé tant que l'actif n'est pas vendu. Un gain en capital peut être à court terme (un an ou moins) ou à long terme (plus d'un an) et doit être déduit de l'impôt sur le revenu.

Bien que les gains en capital soient généralement associés aux actions et aux fonds en raison de la volatilité inhérente de leur prix, un gain en capital peut se produire sur tout titre vendu à un prix supérieur au prix d'achat qui a été payé pour cela. Les gains et les pertes en capital réalisés se produisent lorsqu'un actif est vendu, ce qui déclenche un événement imposable. Les gains et les pertes non réalisés, parfois appelés gains et pertes sur papier, reflètent une augmentation ou une diminution de la valeur d'un investissement mais n'ont pas encore déclenché d'événement imposable.

UNE perte en capital est engagée lorsqu'il y a une diminution de la valeur de l'immobilisation par rapport au prix d'achat d'un actif.

Impôt sur les plus-values

UNE les gains en capital l'impôt est un impôt sur le bénéfice réalisé sur la vente d'un actif hors stock qui était supérieur au montant réalisé sur la vente.Les plus-values ​​les plus courantes proviennent de la vente d'actions, d'obligations, de métaux précieux et de biens. Tous les pays n'appliquent pas un impôt sur les plus-values ​​et la plupart ont des taux d'imposition différents pour les particuliers et les sociétés.

Des impôts sont prélevés par l'État sur les transactions, les dividendes et les plus-values ​​en bourse. Cependant, ces obligations fiscales peuvent varier d'une juridiction à l'autre.

Aux États-Unis, à quelques exceptions près, les particuliers et les sociétés paient de l'impôt sur le revenu sur le total net de toutes leurs plus-values. Les plus-values ​​à court terme sont imposées à un taux plus élevé: le taux ordinaire de l'impôt sur le revenu. Le taux d'imposition des particuliers sur les « plus-values ​​à long terme », c'est-à-dire les plus-values ​​sur des actifs détenus depuis plus d'un année avant d'être vendu, est inférieur au taux d'imposition ordinaire, et dans certaines tranches d'imposition, il n'y a pas d'impôt dû sur ces gagne.