Fitch attrape Flak pour la dégradation du crédit américain à un moment étrange

La dégradation de la cote de crédit du gouvernement américain par Fitch Ratings se heurte à la réaction des responsables et économistes bien connus, tandis que d'autres ont dit qu'il a souligné la nécessité pour le gouvernement de réduire les dépenses déficits.

Mardi soir, Fitch est devenu le deuxième grande agence de crédit jamais à abaisser la cote de crédit

des États-Unis. L'agence a relevé la solvabilité des États-Unis à AA + par rapport à la note AAA la plus élevée possible qu'elle détenait auparavant.

L'agence a cité le dette nationale croissante et le schéma des affrontements répétés au cours de la plafond de la dette ces dernières années, au cours desquelles les législateurs républicains ont menacé de ne pas payer les factures que le Congrès avait précédemment autorisées afin d'obtenir des concessions des présidents démocrates.

Le déclassement de Fitch est intervenu des mois après que la dernière impasse sur le plafond de la dette ait été résolu par un accord entre dirigeants républicains et démocrates. Le déclassement apparemment tardif a suscité des critiques de la part de l'administration du président Joe Biden ainsi que de plusieurs éminents économistes qui ont remis en question son calendrier et sa justification.

De plus mauvaises cotes de crédit pourraient entraîner des coûts d'emprunt plus élevés pour le gouvernement, et impacter les marchés financiers et les prêts à la consommation comme les hypothèques. Standard and Poor's auparavant déclassement du crédit américain en 2011 à la suite d'une impasse sur le plafond de la dette et ne l'a pas encore rétabli, laissant Moody's comme la seule grande agence de crédit à attribuer à la dette souveraine américaine une note AAA.

L'indice boursier S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average ont chuté mercredi matin dans le sillage de la nouvelle, tandis que les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont augmenté.

Voici ce que les économistes et les responsables disent de la décision de Fitch :

Attachée de presse de la Maison Blanche Karine Jean-Pierre

"Nous ne sommes pas du tout d'accord avec cette décision. Le modèle de notation utilisé par Fitch a décliné sous le président Trump, puis s'est amélioré sous le président Biden, et il défie la réalité de déclasser les États-Unis à un moment où le président Biden a réalisé la plus forte reprise de toutes les grandes économies du monde monde."

Mark Zandi, économiste en chef chez Moody's Analytics

«La dégradation par Fitch de la dette du Trésor américain à AA + est hors de propos, à mon humble avis. Ils notent la dette souveraine d'une liste plutôt longue de pays AAA. Vraiment? Demandez aux investisseurs mondiaux quelles obligations ils préféreraient posséder si l'économie mondiale se faisait sentir - ce sont celles du Trésor américain.

Sean Snaith, directeur de l'Institut de prévision économique de l'Université de Floride centrale

"Il s'agit d'un coup de semonce à la proue du gouvernement américain dont il a besoin pour redresser son navire budgétaire. Vous ne pouvez pas simplement dépenser des milliers de milliards de dollars de plus que vos revenus chaque année et ne vous attendre à aucune conséquence néfaste."

Jason Furman, professeur d'économie à Harvard et ancien conseiller économique du président Barack Obama

"C'est complètement absurde. Et est plus susceptible de montrer que Fitch n'est pas pertinent pour les investisseurs dans la dette souveraine américaine que de montrer aux investisseurs quoi que ce soit sur les États-Unis.

Secrétaire au Trésor Janet Yellen

"Je ne suis pas du tout d'accord avec la décision de Fitch Ratings. Le changement de Fitch Ratings annoncé aujourd'hui est arbitraire et basé sur des données obsolètes. Le modèle de notations quantitatives de Fitch a nettement diminué entre 2018 et 2020 – et pourtant Fitch annonce son changer maintenant, malgré les progrès que nous constatons dans de nombreux indicateurs sur lesquels Fitch s'appuie pour son décision."

Maya MacGuineas, présidente du Comité pour un budget fédéral responsable, un groupe de réflexion qui plaide pour une réduction des déficits des dépenses fédérales

« Comme le souligne Fitch, notre dette nationale est élevée, les déficits augmentent rapidement, les frais d'intérêt consomment une part croissante des revenus et nous avons de nombreux défis budgétaires majeurs à l'horizon. Nous sommes également passés bien trop près du défaut lors du dernier débat sur la limite de la dette. … Que l'on soit d'accord avec la décision de Fitch de rétrograder le gouvernement des États-Unis ou non, nous sommes clairement sur une trajectoire budgétaire insoutenable.

Mohamed El-Erian, président du Queen's College de Cambridge et conseiller économique en chef chez Allianz

"Je suis très intrigué par de nombreux aspects de cette annonce, ainsi que par le timing. Je soupçonne que je ne serai pas le seul. La grande majorité des économistes et des analystes de marché qui examinent cette question seront probablement tout aussi perplexes face aux raisons invoquées et au moment choisi. Dans l'ensemble, cette annonce est beaucoup plus susceptible d'être rejetée que d'avoir un impact perturbateur durable sur l'économie et les marchés américains.