Benchmark pour la définition des valeurs de corrélation

Qu'est-ce qu'une référence pour les valeurs de corrélation?

Un indice de référence pour les valeurs de corrélation est un indice de référence, ou un point de référence spécifique, qu'un investissement fonds ou investisseur individuel utilise pour mesurer les valeurs de corrélation importantes de leurs portefeuilles, telles que bêta, qui mesure la volatilité d'un titre au marché dans son ensemble, ou R au carré, une mesure statistique qui montre dans quelle mesure la variance d'une variable dépendante peut être expliquée par une variable indépendante.

Comprendre une référence pour les valeurs de corrélation

Les valeurs de corrélation de référence sont importantes, car elles indiquent dans quelle mesure la performance d'un fonds donné est liée à son marché, en utilisant le référence comme proxy de ce marché. Par exemple, une forte corrélation avec l'indice de référence d'un fonds est généralement considérée comme favorable pour le fonds si sa thèse d'investissement suit étroitement l'indice de référence.

Un indice de référence pour les valeurs de corrélation dépend du mandat d'investissement d'un fonds particulier. Par exemple, un à grande capitalisation Le fonds d'actions américaines utiliserait probablement le S&P 500 comme référence pour les valeurs de corrélation, tandis qu'un fonds d'actions canadiennes à grande capitalisation pourrait utiliser le Indice composé S&P/TSX comme sa référence.

La corrélation entre les mesures spécifiques d'un fonds et celles de son indice de référence peut être mesurée à l'aide d'un coefficient de corrélation. UNE Coefficient de corrélation est une statistique qui mesure la force de la relation entre deux variables.

Si la plage de valeurs est comprise entre -1,0 et 1,0, une corrélation de -1,0 montre un parfait corrélation négative; ce qui signifie que les deux variables ne sont pas du tout alignées, alors qu'une corrélation de 1,0 montre un parfait correlation positive, indiquant que les variables se suivent étroitement. Une corrélation de 0 montre une relation nulle ou nulle entre le mouvement des deux variables.

L'importance d'une référence pour les valeurs de corrélation

Il est important de savoir comment vos investissements sont corrélés pour savoir comment gérer les risque. Si votre stratégie d'investissement est censée suivre celle d'un indice de référence spécifique, tel qu'un indice, alors vérifiez comment les mesures financières de votre portefeuille se comparent à celles de l'indice de référence. Cela vous permettra d'évaluer si vos investissements sont sur la bonne voie, l'état du risque de votre portefeuille et d'autres facteurs importants.

Un indice de référence pour les valeurs de corrélation sert de guide et peut informer un gestionnaire de portefeuille si des ajustements doivent être apportés au portefeuille. Il indiquera également comment le portefeuille pourrait se comporter à l'avenir, ce qui peut aider à se préparer à d'éventuelles pertes.

Corrélation des actifs dans un portefeuille

La corrélation est basée sur la relation entre les prix des différents actifs. Il mesure la probabilité que le prix de deux actifs évolue ensemble, et ce dans une fourchette de -1 à 1. Par exemple, si deux actifs ont tous deux une corrélation de 1, alors ils sont positivement corrélés et évolueront dans la même direction, à la hausse ou à la baisse, à tout moment.

Donc, si vous n'investissez que dans des actions du secteur de la technologie, ce qui aurait très probablement une corrélation de 1, et qu'une nouvelle réglementation est adoptée par le gouvernement qui nuit à la croissance des entreprises de actions technologiques, l'ensemble de votre portefeuille sera affecté négativement.

Les actifs avec une corrélation négative, une valeur de -1, se déplacent dans des directions opposées à tout moment. Les actifs avec une corrélation de 0 se déplacent dans la même direction 50% du temps.

Si trop de vos investissements sont fortement corrélés, alors si l'un d'entre eux subit une perte, beaucoup d'autres ou tous le feront aussi.

Diversification pour réduire les valeurs de corrélation

En règle générale, il est généralement considéré comme prudent que les actifs aient une fourchette de corrélation entre -0,5 et environ 0,5, bien que les chiffres réels varient en fonction de l'investisseur tolérance au risque. Par exemple, réticent au risque les investisseurs voudront aussi peu de corrélation que possible. C'est aussi l'idée derrière diversification.

Un portefeuille diversifié contient des actifs peu corrélés entre eux. Il peut y avoir une certaine quantité d'actifs qui sont corrélés, mais il y en a aussi suffisamment qui ne sont pas corrélés, de sorte qu'un mouvement défavorable du marché dans un domaine pourrait ne pas affecter l'autre, minimisant les pertes.