Comment rééquilibrer votre portefeuille
Voici comment bâtir un portefeuille équilibré pour vous aider à gérer les risques et à atteindre vos objectifs de placement.
Tout comme pour la construction d’une maison, apprendre à rééquilibrer votre portefeuille commence par créer une base solide. Tout d’abord, définissez vos objectifs financiers, votre calendrier et votre tolérance au risque. À partir de cette évaluation, identifiez une combinaison d’actifs financiers tels que des ETF d’actions et d’obligations avec l’aide d’un conseiller financier ou d’un robot-conseiller ou par vous-même.
Vous détenez généralement un pourcentage plus élevé d’actifs en actions lorsque vous êtes plus jeune, tandis que les investisseurs plus conservateurs se tourneront vers une part plus importante d’investissements en espèces et en obligations. Nous avons compilé les bases que tout investisseur devrait connaître et avons structuré ce guide pour rééquilibrer votre portefeuille afin qu’il réponde aux questions les plus critiques.
Points clés à retenir
- Le rééquilibrage de votre portefeuille peut minimiser sa volatilité et son risque et améliorer sa diversification.
- Vous pouvez courir le risque d’être en conflit avec certaines stratégies de récolte de pertes fiscales.
- Vous pouvez choisir parmi plusieurs stratégies de rééquilibrage basées sur des déclencheurs allant de périodes de temps à des changements en pourcentage.
- Une option consiste à garder un œil sur votre allocation d’actifs réelle et préférée.
- Pensez à faire appel à un robot-conseiller si vous sentez que vous êtes un peu dépassé.
Comment rééquilibrer votre portefeuille
L’objectif du rééquilibrage de votre portefeuille n’est pas la perfection, puisque dès que vos investissements reviennent à leurs pourcentages prédéterminés, les prix changeront, entraînant une déviation de la valeur des actifs. Rééquilibrez votre portefeuille au moins une fois par an et tenez compte de ces facteurs:
- Dans quelle mesure mon portefeuille s’est-il écarté de mon allocation d’actifs initiale ?
- Suis-je toujours à l’aise avec ma répartition d’actifs actuelle ou ma situation a-t-elle changé, ce qui me suggère de modifier la répartition de l’actif ?
- Mes objectifs ou ma tolérance au risque ont-ils changé ?
Façons de rééquilibrer votre portefeuille
Il y a plusieurs stratégies de rééquilibrage:
- Sélectionnez une fourchette de pourcentage pour le rééquilibrage, par exemple lorsque chaque classe d'actifs s'écarte de 5 % de sa pondération d'actifs. La fenêtre de tolérance de dérive peut être aussi faible que 1 ou 2 % ou supérieure à 5 %. Tout dépend de la tolérance de l'investisseur et du temps qu'il est prêt à consacrer à maintenir le portefeuille conforme à l'allocation définie.
- Fixez un moment pour rééquilibrer. Une fois par an suffit, même si certains investisseurs préfèrent rééquilibrer leur portefeuille trimestriellement ou deux fois par an. Il n’y a pas de bonne ou de mauvaise stratégie, même si un rééquilibrage moins fréquent entraînera potentiellement des allocations d’actions plus importantes et des rendements globaux plus élevés, ainsi qu’une plus grande volatilité.
- Ajoutez de l’argent frais à la classe d’actifs sous-pondérée pour ramener le portefeuille à son allocation initiale.
- Utilisez les retraits pour diminuer le poids de l’actif en surpondération. Si les actions ont augmenté de 1 % et que vous retirez des fonds du portefeuille, vendez une partie des actions surpondérées et retirez le produit.
Étapes nécessaires pour rééquilibrer votre portefeuille
Tout d’abord, suivez l’allocation d’actifs de votre portefeuille. Vous pouvez conserver vos enregistrements sur une feuille de calcul ou utiliser un moniteur d'investissement gratuit ou payant comme Quicken ou Mint. Vous êtes prêt à continuer lorsque vos actifs sont répertoriés et que le pourcentage consacré à chaque classe d'actifs est enregistré.
Étape 1: Analyser
Comparez les pourcentages de pondération actuels de chaque classe d'actifs avec votre allocation d'actifs prédéterminée. Quicken ou d'autres outils peuvent le faire pour vous. Ou utilisez un tableur pour comparer la valeur actuelle de vos actifs avec le pourcentage souhaité.
Étape 2: Comparez
Notez la différence entre votre allocation d’actifs réelle et préférée. Si votre portefeuille composé de 80 % d’actions et de 20 % d’obligations a dérivé vers 85 % d’actions et 15 % d’obligations, alors il est temps de le rééquilibrer, soit en ajoutant de l’argent frais, soit en vendant des actions et en achetant des obligations.
Étape 3: Vendre
Pour vendre 5% de vos actifs boursiers, vous ferez un calcul simple. Supposons que votre portefeuille vaut 100 000 $ et que l’allocation souhaitée soit de 80 000 $ en actions et de 20 000 $ en obligations. Une fois que la valeur aura atteint 85 000 $ d’actions et 15 000 $ d’obligations, vous vendrez 5 000 $ de placements en actions.
Étape 4: Acheter
Avec le produit de 5 000 $ de la vente d’actions, vous achèterez 5 000 $ d’obligations. Cela ramènera votre portefeuille à sa combinaison préférée de 80 % d’actions et 20 % d’obligations.
Étape 5: ajouter des fonds
Disons que vous souhaitez ajouter 10 000 $ au portefeuille. La valeur de votre portefeuille sera de 110 000 $ avec une répartition d'actifs souhaitée de 88 000 $ en actions et de 22 000 $ en obligations. (Multipliez 110 000 $ par 80 % pour le montant de l'allocation d'actions et multipliez 110 000 $ par 20 % pour arriver au montant de votre objectif en dollars pour la catégorie des obligations).
Étape 6: Investissez l’argent
Pour rééquilibrer un portefeuille après avoir ajouté des liquidités supplémentaires, calculez la différence entre la valeur actuelle et la valeur préférée, pour chaque classe d'actifs. En reprenant notre exemple précédent, nous avons 85 000 $ d’actions, nous achetons donc 3 000 $ d’actions pour atteindre l’allocation d’actions souhaitée de 88 000 $. De même, nous achetons 7 000 $ de la classe d’actifs obligataires pour atteindre les 22 000 $ d’obligations souhaités.
Suivez ces étapes chaque fois que vous rééquilibrez votre portefeuille et ne vous inquiétez pas si l’allocation d’actifs dérive entre vos périodes de rééquilibrage. Si votre situation change et que vous devenez plus conservateur ou plus à l’aise avec une volatilité ou un risque plus élevé, vous pouvez toujours ajuster la répartition d’actifs souhaitée.
Comment utiliser un robot-conseiller pour rééquilibrer votre portefeuille
Un robot-conseiller pourrait être la meilleure solution pour ceux qui préfèrent externaliser la sélection et le rééquilibrage de portefeuille. Des robots-conseillers tels que Front de richesse et Portefeuilles intelligents Schwab sont conçus pour offrir aux investisseurs l'accès à des portefeuilles d'investissement bien diversifiés, à un rééquilibrage et à d'autres fonctionnalités, telles que la fiscalité.
récolte à perte, avec des frais de gestion faibles ou nuls. Les robots-conseillers les plus populaires réalisent une enquête rapide pour déterminer vos objectifs d'investissement, votre calendrier et vos risques. En fin de compte, les résultats de l’enquête déterminent le portefeuille d’investissement. Après avoir investi, les meilleurs robots-conseillers rééquilibreront vos avoirs selon les besoins, pour que votre portefeuille reste conforme aux paramètres initiaux de l'enquête.
Avantages et inconvénients du rééquilibrage de portefeuille
La gestion des investissements, qui comprend le rééquilibrage, nécessite un engagement. Vous devrez analyser vos investissements pour vous assurer qu’ils répondent toujours à vos objectifs. Périodiquement, vous examinerez la répartition d’actifs que vous avez sélectionnée et déciderez si vous êtes à l’aise avec les hauts et les bas des marchés financiers.
Vous pouvez choisir d’augmenter la répartition des actions si vous êtes à l’aise avec un risque plus élevé, ou d’augmenter la part des liquidités et des liquidités. partie obligataire si vous approchez de la retraite ou si vous n'êtes pas à l'aise avec des baisses occasionnelles à deux chiffres de votre investissement valeurs.
Minimise la volatilité et le risque d'un portefeuille
Améliore la diversification d'un portefeuille
Avec un calendrier de rééquilibrage planifié, vous êtes moins susceptible d’avoir peur d’une baisse du marché et de vendre au plus bas.
Ouvre la porte à la réduction de l’exposition du portefeuille aux secteurs surperformants ou à l’ajout de zones sous-performantes du marché
Peut potentiellement entrer en conflit avec certaines stratégies de récolte de pertes fiscales
Suppose que vous avez choisi vos propres investissements, ce qui nécessite des études et des connaissances financières de base
Conseils supplémentaires pour rééquilibrer votre portefeuille
Le rééquilibrage est une composante du package de sélection et de gestion des investissements. Voici des conseils supplémentaires pour faciliter un rééquilibrage réussi:
- Évitez de vérifier la valeur de vos investissements trop fréquemment (quotidiennement ou hebdomadairement). Cela peut donner le sentiment que vous devez agir, ce qui conduit généralement à sur-négociation et des retours sur investissement inférieurs.
- Créez un énoncé de politique d'investissement personnel, qui comprend votre composition d'investissement, votre répartition d'actifs et vos paramètres de rééquilibrage. Tenez-vous-en à votre plan prédéterminé.
- Dans les comptes imposables, cherchez à minimiser les impôts. Cela implique de vendre des positions perdantes pour compenser les plus-values, ou de récolter des pertes fiscales.
- Maintenez une orientation à long terme. Il est facile de se laisser distraire par les mouvements fréquents de vos investissements, mais agir en fonction de ces changements peut court-circuiter vos objectifs à long terme.
N'oubliez pas qu'investir est un moyen de transformer les revenus d'aujourd'hui en sécurité financière future. L'investissement et le rééquilibrage sont conçus pour augmenter vos rendements à long terme, par exemple cinq ans ou plus. Pour des objectifs à court terme, envisagez un certificat de dépôt ou compte du marché monétaire à haut rendement.
Pourquoi devrais-je rééquilibrer mon portefeuille ?
Les investisseurs ont besoin d’une combinaison d’actions à rendement plus élevé pour la croissance et l’appréciation du capital. Mais un trop grand nombre d’actions ou de fonds d’actions individuels pourrait rendre votre portefeuille trop volatil. Les actions sont plus volatiles que les obligations et peuvent augmenter de 20 % une année et diminuer de ce montant ou plus une autre. Les obligations génèrent des rendements inférieurs et se négocient généralement dans une fourchette plus étroite avec des gains et des pertes projetés plus faibles que les investissements en actions.
Si vous ne rééquilibrez pas et ne restaurez pas vos actifs à 80% vs. Une combinaison actions/obligations de 20 % et les actions deviennent une part trop importante de votre portefeuille, vous pourriez alors subir une perte plus importante que celle avec laquelle vous êtes à l'aise à l'occasion. Le rééquilibrage aide vos investissements rester sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs financiers.
Combien coûte le rééquilibrage d’un portefeuille ?
La plupart des courtiers en investissement ne facturent pas de commissions ni de frais de négociation pour les actions et les ETF. Ainsi, l’achat et la vente d’actions et de fonds sont généralement gratuits. Si vous possédez des obligations individuelles, vous êtes susceptible de payer une commission pour acheter ou vendre. Les fonds communs de placement peuvent également prélever des frais pour effectuer des transactions.
Tant que vous achetez et vendez des actions ou des ETF, les seuls frais que vous pourriez devoir payer sont un impôt sur un gain en capital réalisé sur un compte de courtage imposable.
Puis-je rééquilibrer mon portefeuille sans vendre ?
Oui, vous pouvez rééquilibrer votre portefeuille sans vendre. Si vous ajoutez de l’argent frais au portefeuille, achetez la classe d’actifs sous-représentée. Si vous achetez suffisamment d’actions, vous pouvez remettre les fonds ou les titres individuels dans leur allocation d’actifs préférée. Si vous devez retirer des fonds de votre compte, vendez l'actif surreprésenté. Vous pouvez également réinvestir les versements de dividendes en espèces dans une classe d’actifs sous-allouée.
Le rééquilibrage du portefeuille réduit-il les rendements ?
Le rééquilibrage réduit les rendements dans la plupart des cas. Les actions ont généré un rendement d'environ 10 % au cours du siècle dernier et les obligations, d'environ 5 %. Ils représenteront donc un pourcentage plus important du portefeuille total au fil du temps sans rééquilibrage. Les actions sont également plus risquées et plus volatiles, de sorte que la répartition croissante des actions du portefeuille déséquilibré entraînera des rendements plus élevés, ainsi qu'une plus grande volatilité. Le rééquilibrage est généralement un compromis entre un rendement plus élevé et une volatilité plus faible.
À quelle fréquence dois-je rééquilibrer mon portefeuille ?
Un rééquilibrage trop fréquent peut sacrifier les rendements. Un rééquilibrage moins fréquent peut renforcer les rendements et accroître la volatilité du portefeuille. Vanguard recommande de vérifier votre portefeuille tous les six mois et de le rééquilibrer si les valeurs s'éloignent de 5 % ou plus de l'objectif. Il n’existe pas de solution de rééquilibrage parfaite. La clé est d’établir un calendrier de rééquilibrage qui vous convient, de créer un rappel et de vous y tenir.
L'essentiel
Le rééquilibrage permettra de contrôler votre allocation d’actifs préférée et contribuera à atténuer la volatilité de votre portefeuille. Lorsque les cours des actions s’envolent, un rééquilibrage vous obligera à prendre des bénéfices. Lorsque les prix sont plus bas et qu’une classe d’actifs perd de la valeur, vous achèterez à des niveaux inférieurs. En fin de compte, la meilleure façon de rééquilibrer est la stratégie qui vous convient. Un rééquilibrage moins fréquent vous fait gagner du temps et peut permettre à vos actifs gagnants de croître un peu plus longtemps.
