La meilleure façon d'acheter de l'argent

En période de ralentissement économique ou lorsqu'un ralentissement est prévu, de nombreux investisseurs se sont rassurés de posséder métaux précieux. Conçue pour protéger contre l'inflation et l'ambiguïté des marchés, la classe d'actifs est très attrayante. Ainsi, l'or, l'argent et même platine et palladium sont maintenant devenus des incontournables du portefeuille. Bien qu'il y ait beaucoup de débats sur la question de savoir si les investisseurs devraient ou non posséder des métaux précieux, il y a un débat en cours beaucoup plus important: comment devraient-ils obtenir cette exposition?

Le fonds négocié en bourse (ETF) a permis aux investisseurs d'accéder aux métaux via une variété de fonds qui suivent contrats à terme, comme le Invesco DB Silver Fund (DBS) ou suivre les lingots physiques,comme le SPDR Gold Shares Fund (GLD).Pourtant, il existe un fort camp vocal qui croit que posséder le métal physique, dans un coffre-fort ou un coffre-fort de banque, est la seule voie à suivre. Pour les investisseurs qui souhaitent exploiter le marché de l'argent, choisir entre les deux méthodes n'est pas si simple.

Dites oui aux fonds

Des fonds comme le iShares Silver Trust(SLV) l'ont rendu assez facile pour les habitués investisseurs particuliers pour exploiter le marché de l'argent.Cependant, il y a beaucoup d'avantages et d'inconvénients qui vont de pair avec cette décision, plutôt que d'acheter des lingots d'argent physiques.

Contrairement à l'or, qui est considéré strictement comme un réserve de valeur, l'argent bénéficie également de sa large utilisation dans de nombreuses applications industrielles. Le métal a des utilisations établies dans le secteur automobile, dans divers produits électroniques, dans les panneaux solaires et dans la photographie. Les nouvelles technologies telles que les batteries à l'oxyde d'argent, les encres conductrices à l'argent et diverses nanotechnologies à base d'argent dans les applications médicales deviennent rapidement des normes dans leurs industries.

Cette demande industrielle rend les prix de l'argent plus volatil que l'or et généralement réactif à diverses mesures des données de fabrication. Compte tenu de ce fait, les ETF qui suivent les prix de l'argent ou les contrats à terme pourraient être un meilleur pari que les lingots physiques, car ils peuvent être vendus assez facilement si les investisseurs pensent que les prix sont trop mousseux.

Ensuite, il y a les coûts à considérer. Achat physique lingots, de tout métal précieux, entraîne des coûts supplémentaires auxquels les investisseurs ne pensent peut-être pas. Premièrement, les investisseurs paient en moyenne 5 à 6 % de commissions pour acquérir des pièces d'argent et des lingots, selon la source.

Par exemple, les États-Unis menthe produit plusieurs argent pièces d'investissement, le plus populaire étant l'aigle américain d'une once. Ces pièces se vendent à une prime élevée par rapport aux prix de l'argent au comptant.De même, d'autres monnaies comme la Monnaie royale canadienne produisent également plusieurs pièces d'investissement en argent.Cependant, ces pièces ont une prime similaire lorsqu'elles sont achetées directement à la Monnaie.Des fournisseurs tiers existent également, mais encore une fois, les primes au comptant sont répandues.

Ensuite, il y a les coûts de stockage à considérer. Les coffres-forts dans les banques sont payants annuellement et les coffres-forts domestiques peuvent aller jusqu'à des milliers, selon la taille, tandis que les IRA et les métaux précieux comptes de garde viennent également avec des frais de stockage annuels.Pour le prix d'une seule action qui se négocie à environ prix au comptant et aussi peu que 0,50% de dépenses annuelles, les investisseurs peuvent accéder à l'argent via un ETF.

Ne comptez pas les lingots physiques

Cela dit, les investisseurs ne devraient pas être si prompts à ignorer les avantages de posséder des lingots d'argent physiques. Le plus gros est peut-être le risque de contrepartie associé à la détention de l'un des FNB ou peut-être même plus pour les investisseurs possédant un billet négocié en bourse (ETN) comme l'ETN UBS E-TRACS CMCI Silver Total Return (USV).

Les actionnaires ne sont pas réellement propriétaires du métal lui-même, à moins qu'ils ne soient un participant autorisé dans un ETF. D'un autre côté, lorsque vous possédez de l'argent réel, il vous appartient. Si le monde devient « fou », vous avez la réserve de valeur directement entre vos mains ou votre coffre-fort. Ce fait souligne la raison numéro un pour laquelle la plupart des investisseurs choisissent les métaux précieux en premier lieu: l'assurance.

Un parfait exemple des problèmes potentiels de risque de contrepartie provient de la faillite chez MF Global fin 2011. Les investisseurs qui détenaient récépissés d'entrepôt pour les lingots d'argent dans les comptes de l'entreprise ont vu leurs actifs gelés et mis en commun. Le syndic de liquidation de la faillite approuvée par le tribunal a payé à ces investisseurs environ 72 cents par dollar pour leurs avoirs. En d'autres termes, ces investisseurs ont perdu 28 % de leurs lingots.Certains participants à l'argent prétendant avoir été manipulés sur les marchés de l'argent par de nombreux grands sponsors d'ETF/ETN, posséder des lingots physiques pourrait être rentable en fin de compte.

Pour terminer, Les frais des ETF ont un effet d'érosion sur leurs prix sous-jacents. De nombreux fonds adossés physiquement vendent une partie de leurs lingots pour payer leurs dépenses. Au fil du temps, cela a causé partage les prix pour suivre moins que spot.

La ligne de fond

Pour les investisseurs cherchant à accéder aux marchés de l'argent, possédant à la fois des lingots physiques et achetant Les ETF ont leurs avantages et leurs inconvénients. Fondamentalement, cela dépend de ce qu'ils recherchent. Si un investisseur cherche un investissement facile et instantané dans l'argent, les fonds brillent. Cependant, si une personne croit vraiment que le système financier s'effondrera, l'argent physique est une alternative idéale. Peut-être que posséder les deux serait la décision la plus prudente.