E*TRADE réduit également les commissions à 0 $

Cela a été une folle 36 heures dans l'industrie du courtage en ligne. Le 2 octobre, peu après la fermeture du marché, E*TRADE Financial Corp a annoncé que sa société de courtage en ligne réduirait son taux de commission de base à 0 $, suivant les traces de Charles Schwab et TD Ameritrade. La société éliminera les commissions de détail pour les transactions en ligne d'actions, d'ETF et d'options cotées aux États-Unis. Il réduira également les frais de contrat d'options à 0,65 $ par contrat pour tous les commerçants tout en maintenant son prix de commerçant actif à 0,50 $ par contrat. Ces changements entreront en vigueur le 7 octobre 2019.

Le barème actuel des commissions indique des taux échelonnés, en fonction de la fréquence de négociation du client. Le taux de base était de 6,95 $, tombant à 4,95 $ pour les clients qui ont négocié plus de 30 fois par trimestre. Les options étaient facturées à 6,95 $ par étape avec 0,75 $ par contrat; les commerçants actifs ont payé 4,95 $ par étape avec 0,50 $ par contrat. Il s'agit d'un changement important pour les commerçants moins actifs.

Pour les six mois se terminant le 30 juin 2019, les revenus de commissions représentaient 17,7 % des revenus nets d'E*TRADE Financial Corp. Les revenus de commissions de Schwab ne représentaient que 6% de son net. La société estime que l'impact trimestriel des changements de commissions sur les revenus pro forma s'élève à environ 75 millions de dollars sur la base des résultats d'exploitation du deuxième trimestre de 2019.

Steve Ehrlich, ancien cadre supérieur d'E*TRADE et actuel PDG de Voyageur, un service de négociation de crypto-monnaie, s'attend à ce que ces guerres de taux entraînent une fusion entre TD Ameritrade et E*TRADE, ou que les sociétés de courtage existantes seront obligées d'acheter certains conseils en investissement enregistrés afin d'ajouter à leurs actifs en vertu de la gestion.

Comment les courtiers en ligne resteront-ils en affaires?

Et après? Nous nous attendons à ce que les commissions de négociation soient complètement éliminées chez la plupart des courtiers en ligne. Une maison de courtage récemment lancée, pâte, facture des frais d'abonnement de 1 $ par mois et ne facturera aucune commission pour les transactions sur actions, ETF ou options. Interactive Brokers a annoncé une offre limitée sans commission, IBKR Lite, qui sera lancée plus tard ce mois-ci. Robin des Bois propose des échanges sans commission depuis 5 ans.

La recherche et les données ont un coût pour les courtiers eux-mêmes, qu'ils offrent en tant que service à valeur ajoutée à leurs clients. Les courtiers génèrent des revenus de diverses manières créatives, allant de l'intérêt sur vos soldes de trésorerie, prêter vos actions à des vendeurs à découvert, payer le flux d'ordres et négocier contre vous de leur propre chef inventaire. Ils gagnent également de l'argent grâce aux transactions sur les titres à revenu fixe, et ceux qui gèrent leurs propres fonds communs de placement et FNB génèrent des frais de gestion.

Maintenant que E*TRADE, TDA et Interactive Brokers offrent une forme de trading gratuit, l'industrie attend avec impatience la réponse de Fidelity, TradeStation et d'autres courtiers en ligne. Pour une industrie qui existe depuis 40 ans, les 36 dernières heures ont été explosives. Ce n'est pas encore fini.