Forces qui provoquent des changements dans les taux d'intérêt

Une taux d'intérêt est le coût d'emprunt de l'argent. Ou, à l'envers, c'est la rémunération du service et le risque de prêter de l'argent. Dans les deux cas, il maintient l'économie en mouvement en encourageant les gens à emprunter, à prêter et à dépenser. Mais les taux d'intérêt en vigueur changent constamment et différents types de prêts offrent des taux d'intérêt différents. Si vous êtes un prêteur, un emprunteur ou les deux, il est important que vous compreniez les raisons de ces changements et différences. Ils ont également un impact considérable sur le commerce des métaux rares, notamment actions d'argent.

Prêteurs et emprunteurs

Le prêteur prend le risque que l'emprunteur ne rembourse pas le prêt. Ainsi, l'intérêt fournit une certaine compensation pour supporter le risque. Au risque de défaut s'ajoute le risque d'inflation. Lorsque vous prêtez de l'argent maintenant, les prix des biens et des services peuvent augmenter au moment où vous êtes remboursé, de sorte que votre argent est d'origine pouvoir d'achat diminuerait. Ainsi, l'intérêt protège contre les futures hausses de l'inflation. Un prêteur comme une banque utilise également les intérêts pour traiter les frais de compte.

Les emprunteurs paient des intérêts parce qu'ils doivent payer un prix pour pouvoir dépenser maintenant, au lieu d'avoir à attendre des années pour économiser suffisamment d'argent. Par exemple, une personne ou une famille peut contracter une hypothèque pour une maison qu'elle ne peut actuellement payer en totalité, mais le prêt lui permet de devenir propriétaire maintenant plutôt que dans un avenir lointain.

Les entreprises empruntent également pour un profit futur. Ils peuvent emprunter maintenant pour acheter de l'équipement afin de pouvoir commencer à gagner ces revenus dès aujourd'hui. Les banques empruntent pour accroître leurs activités, qu'il s'agisse de prêter ou d'investir, et paient des intérêts aux clients pour ce service.

Les intérêts peuvent ainsi être considérés comme un coût pour une entité et un revenu pour une autre. Il peut représenter l'opportunité perdue ou coût d'opportunité de garder votre argent sous forme d'argent liquide sous votre matelas au lieu de le prêter. Et si vous empruntez de l'argent, les intérêts que vous devrez payer pourraient être inférieurs au coût de renoncer à la possibilité d'avoir accès à l'argent dans le présent.

Comment les taux d'intérêt sont déterminés

L'offre et la demande

Le niveau des taux d'intérêt est un facteur de l'offre et de la demande de crédit: une augmentation de la demande de l'argent ou le crédit augmentera les taux d'intérêt, tandis qu'une diminution de la demande de crédit diminuera eux. A l'inverse, une augmentation de l'offre de crédit réduira les taux d'intérêt alors qu'une diminution de l'offre de crédit les augmentera.

Une augmentation du montant d'argent mis à la disposition des emprunteurs augmente l'offre de crédit. Par exemple, lorsque vous ouvrez un compte bancaire, vous prêtez de l'argent à la banque. Selon le type de compte que vous ouvrez (un certificat de dépôt donnera un taux d'intérêt plus élevé qu'un compte courant, avec lequel vous pouvez accéder aux fonds à tout moment), la banque peut utiliser cet argent pour ses activités commerciales et d'investissement. En d'autres termes, la banque peut prêter cet argent à d'autres clients. Plus les banques peuvent prêter, plus le crédit est disponible pour l'économie. Et à mesure que l'offre de crédit augmente, le prix de l'emprunt (intérêts) diminue.

Le crédit disponible pour l'économie diminue à mesure que les prêteurs décident de différer le remboursement de leurs prêts. Par exemple, lorsque vous choisissez de reporter le paiement de la facture de carte de crédit de ce mois au mois prochain ou même plus tard, vous n'êtes pas seulement augmenter le montant des intérêts que vous devrez payer mais aussi diminuer le montant du crédit disponible dans le marché. Ceci, à son tour, augmentera les taux d'intérêt dans l'économie.

Inflation

L'inflation affectera également le niveau des taux d'intérêt. Plus le taux d'inflation est élevé, plus les taux d'intérêt sont susceptibles d'augmenter. Cela se produit parce que les prêteurs demanderont des taux d'intérêt plus élevés en compensation de la diminution du pouvoir d'achat de l'argent qu'ils recevront à l'avenir.

Gouvernement

Le gouvernement a son mot à dire sur la façon dont les taux d'intérêt sont touchés. La Réserve fédérale américaine (la Fed) fait souvent des annonces sur la façon dont la politique monétaire affectera les taux d'intérêt.

Le taux des fonds fédéraux, ou le taux que les institutions s'appliquent entre elles pour les prêts à très court terme, affecte le taux d'intérêt que les banques fixent sur l'argent qu'elles prêtent. Ce taux se répercute ensuite sur d'autres taux de prêt à court terme. La Fed influence ces taux avec des « transactions sur le marché libre », c'est-à-dire l'achat ou la vente de titres américains déjà émis. Lorsque le gouvernement achète plus de titres, les banques reçoivent plus d'argent qu'elles ne peuvent en utiliser pour prêter, et les taux d'intérêt diminuent. Lorsque le gouvernement vend des titres, l'argent des banques est drainé pour la transaction, rendant moins de fonds à la disposition des banques pour les prêts, forçant une hausse des taux d'intérêt.

Types de prêts

Parmi les facteurs détaillés ci-dessus, l'offre et la demande sont, comme nous l'avons laissé entendre précédemment, les principales forces à l'origine des niveaux de taux d'intérêt. Le taux d'intérêt pour chaque type de prêt différent, cependant, dépend du risque de crédit, du temps, des considérations fiscales (en particulier aux États-Unis) et de la convertibilité du prêt particulier.

Le risque fait référence à la probabilité que le prêt soit remboursé. Une plus grande probabilité que le prêt ne soit pas remboursé entraîne des taux d'intérêt plus élevés. Si, toutefois, le prêt est « garanti », c'est-à-dire qu'il existe une sorte de garantie que le prêteur acquerra en si le prêt n'est pas remboursé (c'est-à-dire, comme une voiture ou une maison), le taux d'intérêt sera probablement plus bas. C'est parce que le facteur de risque est représenté par la garantie.

Pour les titres de créance émis par l'État, le risque est bien entendu minime car l'emprunteur est l'État. Pour cette raison, et parce que les intérêts sont exonérés d'impôt, le taux de titres du trésor tend à être relativement faible.

Le temps est aussi un facteur de risque. Les prêts à long terme ont plus de chance de ne pas être remboursés car il y a plus de temps pour l'adversité qui conduit au défaut. De plus, la valeur nominale d'un prêt à long terme, par rapport à celle d'un prêt à court terme, est plus vulnérable aux effets de l'inflation. Par conséquent, plus l'emprunteur doit rembourser le prêt longtemps, plus le prêteur devrait recevoir d'intérêts.

Enfin, certains prêts qui peuvent être reconvertis en argent rapidement auront peu ou pas de perte sur le capital prêté. Ces prêts portent généralement des taux d'intérêt relativement plus bas.

La ligne de fond

Comme les taux d'intérêt sont un facteur important du revenu que vous pouvez gagner en prêtant de l'argent, du prix des obligations et du montant que vous devrez payer pour emprunter de l'argent, il est Il est important que vous compreniez l'évolution des taux d'intérêt en vigueur: principalement par les forces de l'offre et de la demande, qui sont également affectées par l'inflation et la politique monétaire. politique. Bien entendu, lorsque vous décidez d'investir ou non dans un titre de créance, il est important de comprendre comment ses caractéristiques déterminent le type de taux d'intérêt que vous pouvez recevoir.