Comment fonctionnent les FNB versant des dividendes

Bien que fonds négociés en bourse (FNB) sont principalement associés aux placements indiciels et axés sur la croissance, nombre d'entre eux offrent un revenu en détenant des actions versant des dividendes. Lorsqu'ils le font, ils perçoivent les paiements de dividendes réguliers et les distribuent ensuite aux actionnaires de l'ETF. Ces dividendes peuvent être distribués de deux manières à la discrétion de la direction du fonds: en espèces versées aux investisseurs ou réinvestis dans les investissements sous-jacents des ETF.

Le moment des versements de dividendes des FNB

À l'instar des actions d'une entreprise individuelle, un ETF fixe un date ex-dividende, une date d'enregistrement et une date de paiement. Ces dates déterminent qui reçoit le dividende et quand le dividende est payé. Le calendrier de ces paiements de dividendes est différent de celui des actions sous-jacentes et varie en fonction de l'ETF.

Par exemple, la date ex-dividende pour le populaire ETF SPDR S&P 500 (ESPIONNER

) est le troisième vendredi du dernier mois d'un trimestre fiscal (mars, juin, septembre et décembre). Si ce jour n'est pas un jour ouvrable, la date ex-dividende tombe le jour ouvrable précédent. La date d'enregistrement intervient deux jours avant la date ex-dividende. À la fin de chaque trimestre, le SPDR S&P 500 ETF distribue les dividendes.

Chaque FNB fixe le calendrier de ses dates de dividende. Ces dates sont indiquées dans le prospectus du fonds, qui est accessible au public à tous les investisseurs. Tout comme les actions de n'importe quelle entreprise, le prix d'un ETF augmente souvent avant la date ex-dividende, reflétant une vague d'achats activité et diminue par la suite, car les investisseurs qui détiennent le fonds avant la date ex-dividende reçoivent le dividende, et ceux qui achètent ensuite non.

Dividendes payés en espèces

Le SPDR S&P 500 ETF verse des dividendes en espèces. Selon le prospectus du fonds, le SPDR S&P 500 ETF place tous les dividendes qu'il reçoit de ses actions sous-jacentes sur un compte ne portant pas intérêt jusqu'au moment du versement.À la fin du trimestre fiscal, lorsque les dividendes doivent être payés, le SPDR S&P 500 ETF tire le dividendes du compte non rémunéré et les distribue proportionnellement aux investisseurs.

Certains autres ETF peuvent réinvestir temporairement les dividendes des actions sous-jacentes dans les avoirs du fonds jusqu'à ce qu'il soit temps de verser un dividende en espèces. Naturellement, cela crée un faible effet de levier dans le fonds, ce qui peut légèrement améliorer ses performances lors de marchés haussiers et légèrement nuire à ses performances lors de marchés baissiers.

Dividendes réinvestis

Les gestionnaires d'ETF peuvent également avoir la possibilité de réinvestir les dividendes de leurs investisseurs dans l'ETF plutôt que de les distribuer en espèces. Le paiement aux actionnaires peut également être effectué par le biais d'un réinvestissement dans l'indice sous-jacent de l'ETF en leur nom. Essentiellement, cela revient au même: si un actionnaire d'ETF reçoit un réinvestissement de dividendes de 2 % d'un ETF, il peut se retourner et vendre ces actions s'il préfère avoir l'argent.

Parfois, ces réinvestissements peuvent être considérés comme un avantage, car il ne coûte pas à l'investisseur de frais de transaction pour acheter les actions supplémentaires via le réinvestissement des dividendes. Cependant, les dividendes annuels de chaque actionnaire sont imposables dans l'année où ils sont perçus, même s'ils sont perçus via le réinvestissement des dividendes.

Impôts sur les dividendes des ETF

Les FNB sont souvent considérés comme une alternative avantageuse aux fonds communs de placement en raison de leur capacité à contrôler le montant et le moment de l'impôt sur le revenu pour l'investisseur. Cependant, cela est principalement dû à la manière et au moment où les gains en capital imposables sont capturés dans les ETF. Il est important de comprendre que détenir des FNB produisant des dividendes ne reporte pas l'impôt sur le revenu créé par les dividendes versés par un FNB pendant une année d'imposition. Les dividendes versés par un FNB sont imposables pour l'investisseur essentiellement de la même manière que les dividendes versés par un fonds commun de placement.

Exemples de FNB versant des dividendes

Voici cinq FNB axés sur les dividendes très populaires.

FNB SPDR S&P Dividendes

Le FNB SPDR S&P Dividende (SDY) est le plus extrême et le plus exclusif des FNB de dividendes. Il suit l'indice S&P High-Yield Dividend Aristocrats, qui n'inclut que les sociétés du S&P Composite 1500 avec au moins 20 années consécutives d'augmentation dividendes. En raison de la longue histoire de paiement fiable de ces dividendes, ces sociétés sont souvent considérées comme moins risquées pour les investisseurs à la recherche d'un rendement total.

FNB d'appréciation des dividendes Vanguard

Le FNB d'appréciation des dividendes Vanguard (VIG) suit l'indice NASDAQ U.S. Dividend Achievers Select, un groupe de sociétés pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 10 années consécutives. Ses actifs sont investis au niveau national, et le portefeuille comprend de nombreuses sociétés légendaires riches en rémunération, telles que Microsoft Corp. (MSFT) et Johnson & Johnson (JNJ).

FNB iShares Select Dividendes

Le FNB iShares Select Dividend (DVY) est le plus grand FNB à suivre un indice pondéré en fonction des dividendes. Semblable à VIG, cet ETF est entièrement domestique, mais il se concentre sur les petites entreprises. Environ un quart des 100 actions du portefeuille de DVY appartiennent à des sociétés de services publics. Les autres grands secteurs représentés comprennent les valeurs financières, cycliques, non cycliques et industrielles.

ETF iShares Core High Dividend

ETF iShares Core High Dividend de BlackRock (HDV) est plus jeune et utilise un portefeuille plus petit que l'autre option à haut rendement notable de la société, DVY. Cet ETF suit un L'étoile du matin-indice construit de 75 actions américaines qui sont sélectionnées en fonction de la durabilité des dividendes et des bénéfices potentiel, qui sont deux caractéristiques de l'école fondamentale Benjamin Graham et Warren Buffett une analyse.En fait, les cotes de durabilité de Morningstar sont dictées par le concept de « fossé économique » de Buffett autour duquel une entreprise s'isole de ses concurrents.

FNB Vanguard à rendement élevé en dividendes

Le FNB Vanguard High Dividend Yield (VYM) est typiquement peu coûteux et simple, similaire à la plupart des autres offres Vanguard. Il suit efficacement l'indice FTSE High Dividend Yield et démontre une négociabilité exceptionnelle pour toutes les données démographiques des investisseurs.Une particularité de la méthode de pondération de VYM est qu'elle se concentre sur les prévisions de dividendes futurs (la plupart des fonds à dividendes élevés sélectionnent plutôt des actions en fonction de l'historique des dividendes). Cela donne à VYM une inclinaison technologique plus forte que la plupart de ses concurrents.

Autres FNB axés sur le revenu

En plus de ces cinq fonds, il existe des ETF axés sur les dividendes qui utilisent différentes stratégies pour augmenter le rendement des dividendes. Les FNB tels que le Fonds indiciel d'actions privilégiées iShares S&P (PFF) suivre un panier d'actions privilégiées de sociétés américaines. Les rendements des dividendes des FNB d'actions privilégiées devraient être nettement supérieurs à ceux des FNB d'actions ordinaires traditionnels, car les actions privilégiées se comportent plus comme des obligations que des actions et ne bénéficient pas de l'appréciation du cours de l'action de la société dans le même manière.

Les FNB de fiducies de placement immobilier comme le Vanguard REIT ETF (VNQ) suivre les fiducies de placement immobilier (FPI) cotées en bourse. En raison de la nature des FPI, les rendements en dividendes ont tendance à être plus élevés que ceux des FNB d'actions ordinaires.

Il existe également des ETF d'actions internationales, comme le Wisdom Tree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM) ou le First Trust DJ Global Select Dividend Index Fund (FGD), qui suivent les sociétés versant des dividendes supérieurs à la normale domiciliées en dehors des États-Unis.

La ligne de fond

Bien que les ETF soient souvent connus pour suivre des indices généraux, tels que le S&P 500 ou la Russel 2000, il existe également de nombreux ETF qui se concentrent sur les actions versant des dividendes. Historiquement, les dividendes ont représenté près de 40 % des rendements totaux de l'action marché, et une solide histoire de distribution de dividendes est l'un des signes les plus anciens et les plus sûrs de la rentabilité.