Une ventilation de l'industrie automobile américaine: histoire, économie et dynamique d'investissement

L'industrie automobile représente une part substantielle du produit intérieur brut des États-Unis chaque trimestre.En tant que tel, il attire beaucoup l'attention des investisseurs, des politiciens et des économistes pour ses forces motrices dans l'économie. Ford est bien connu pour avoir créé la première automobile et le processus de fabrication à travers la chaîne de montage. Depuis la première automobile, la fabrication automobile s'est développée pour devenir un contributeur substantiel à l'économie américaine avec General Motors, Ford et Fiat Chrysler complétant les trois grands. Cependant, le terme automobile ou secteur automobile peut parfois être difficile à différencier dans le vaste océan de données économiques et d'options d'investissement. Vous trouverez ci-dessous une ventilation de certaines informations clés sur l'industrie automobile, y compris la façon dont elle peut être analysée différemment par les économistes par rapport aux analystes financiers.

Histoire

Vers la fin du 19

^e siècle, plusieurs entreprises se sont lancées dans la fabrication automobile, mais l'industrie automobile n'a vraiment décollé que lorsque la société Ford a créé le premier modèle T à partir d'une chaîne de montage en 1913.La fabrication à la chaîne était un développement révolutionnaire qui a rendu les automobiles abordables pour les consommateurs et a permis Ford améliorera les conditions de travail de ses employés tout en augmentant le volume de sa production automobile par journée.

L'industrie a traversé plusieurs hauts et bas, y compris les effets de la Grande Dépression des années 1930 et les retombées de la crise financière après 2008 qui ont résulté des reports de défaut. Ce qui a émergé au 21^st siècle est une industrie automobile forte dirigée par trois grands constructeurs aux États-Unis: General Motors, Ford et Chrysler.

Économie

Aux États-Unis, les données économiques sont suivies en surveillant les entreprises et les industries à l'aide du Système de classification des industries de l'Amérique du Nord (SCIAN).Ce système de classification aide à produire le rapport trimestriel sur le produit intérieur brut du Bureau of Economic Analysis. qui identifie la contribution de l'industrie automobile principalement à travers la description détaillée des véhicules à moteur durables et les pièces.Par conséquent, la performance des véhicules à moteur affecte également d'autres secteurs importants tels que les transports, le pétrole et les aliments et boissons. Il peut également être ventilé davantage pour la classification du SCIAN dans des domaines tels que les concessionnaires de voitures neuves, les concessionnaires de voitures d'occasion, la réparation automobile générale, les services de design industriel et le financement des ventes.

Données économiques

En 2018, les véhicules à moteur et leurs pièces représentaient 521,5 milliards de dollars sur les 20,58 billions de dollars du PIB total des États-Unis. Cela se traduit par 2,5%.

L'Organisation Internationale des Constructeurs d'Automobiles (OICA) classe les États-Unis comme le deuxième producteur d'automobiles, juste derrière la Chine pour le nombre de véhicules automobiles produits par année. En 2019, les États-Unis avaient une production annuelle de 10,88 millions de véhicules particuliers et utilitaires combinés. La Chine est en tête de cette liste avec 25,72 millions.

D'autres données de l'OICA montrent que les États-Unis se classent au sixième rang en 2019 pour la production totale de voitures particulières à eux seuls, à 2,5 millions. La Chine est en tête du classement de cette liste avec 21,36 millions de voitures particulières produites, suivie du Japon, de l'Allemagne, de l'Inde et de la Corée du Sud.

Le secteur automobile américain emploie plus de 2,8 millions de personnes et verse environ 130 milliards de dollars de rémunération annuelle.Ainsi, ses ressources humaines ont également un impact important sur l'économie.

Tendances économiques

En tant que grande partie de toutes les économies, la fabrication automobile reçoit beaucoup d'attention. Deux domaines où il a reçu le plus d'attention en 2019 sont la production de voitures électriques et les tarifs internationaux. Les problèmes tarifaires internationaux en Amérique du Nord ont été résolus, mais les tarifs d'importation nouveaux et existants pour les constructeurs automobiles européens et chinois pourraient considérablement perturber la production et les bénéfices. Pendant ce temps, la production de voitures électriques prend également une part plus importante du marché global, ce qui a ses propres effets.

Dynamique d'investissement

Lorsqu'il s'agit d'investir dans l'industrie automobile, la plupart des analyses se résument à la Global Industry Classification Standard (GICS). Globalement, dans les 11 secteurs GICS les plus larges, l'automobile relève de la consommation discrétionnaire.Classées dans la catégorie des biens de consommation discrétionnaire, les actions automobiles ont tendance à augmenter et à baisser avec les expansions et les baisses du cycle économique américain. Ainsi, les articles de consommation discrétionnaire et les actions automobiles font le mieux lorsque l'économie est en expansion et à un pic et ces actions font le pire lorsque l'économie se contracte et en période de récession. Cela est principalement dû au fait que, comme tous les produits discrétionnaires, les consommateurs et les entreprises dépensent davantage dans ce domaine lorsqu'ils ont un excédent et réduisent d'abord leurs dépenses dans ce domaine lorsque les revenus sont serrés.

En regardant un peu plus loin, GICS répartit également les biens de consommation discrétionnaires en automobiles et composants qui peuvent être davantage séparés en composants automobiles et automobiles. Dans la classification GICS de la sous-industrie, la GICS comprend également les pièces et équipements automobiles, les pneus et le caoutchouc, les constructeurs automobiles et les fabricants de motocyclettes.Ces délimitations peuvent être particulièrement utiles pour les investisseurs qui cherchent à investir dans des domaines spécifiques du marché automobile. De nombreux gestionnaires d'investissement peuvent également utiliser ces classifications de diverses manières pour former des univers de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse (FNB) qui constituent la base de l'investissement dans les fonds gérés.

Dans le monde de l'investissement, les indices automobiles peuvent également être un sous-produit des classifications GICS. Dans l'ensemble du secteur de l'investissement, le principal investissement dans les ETF indiciels automobiles passifs est le First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

Les principales sociétés en termes de pondération dans ce fonds comprennent:

• Tesla
• Daimler AG
• Volkswagen AG
• Toyota Motor Corporation
• Honda Motor Co., Ltd.
• Hyundai Motor Company
• Geely Automobile Holdings Limitée
• Kia Motors Corporation
• Ford Motor Company
• Bayerische Motoren Werke (BMW) SA

Les autres sociétés notables du fonds indiciel comprennent Subaru, Nissan, General Motors et Porsche.