Actions préférentielles vs. Obligations: quelle est la différence ?

Actions préférentielles vs. Obligations: un aperçu

Bien que les détenteurs de partage de préférence et obligations ont tous deux droit à des distributions régulières, les actions privilégiées n'ont pas de date d'échéance et peuvent se poursuivre à perpétuité. Les détenteurs d'obligations ont droit à des paiements réguliers de taux d'intérêt, tandis que les détenteurs d'actions privilégiées reçoivent des paiements de dividendes réguliers.

Obligations

Une obligation est un instrument à revenu fixe qui représente un prêt consenti par un investisseur à un emprunteur (généralement une entreprise ou un gouvernement). Les obligataires sont les créanciers de la société, lui ayant prêté de l'argent.

Une obligation a une date de fin à laquelle le principal du prêt doit être payé au propriétaire de l'obligation et comprend généralement les conditions des paiements d'intérêts variables ou fixes qui seront effectués par l'emprunteur.

Les obligations ont une valeur fixe maturité et expirent finalement, limitant le montant des intérêts payés.

Les porteurs d'obligations, en tant que créanciers de la société, ont plus de chances d'être payés par rapport aux porteurs d'actions privilégiées, selon la priorité de la dette.Les obligations peuvent être garanties par des actifs de la société. Le principal peut être remboursé au détenteur de l'obligation par la vente de ces actifs en cas de faillite. Les obligations non garanties ne sont adossées à aucun actif de la société et ont une probabilité plus faible de recevoir des distributions.

La plupart des obligations peuvent être vendues par le porteur initial à d'autres investisseurs après leur émission. En d'autres termes, un investisseur obligataire n'a pas à détenir une obligation jusqu'à sa date d'échéance.

Partage de préférence

Les détenteurs d'actions privilégiées possèdent une partie de la société. Les actions privilégiées, plus communément appelées actions privilégiées, sont des actions d'une société dont les dividendes sont versés aux actionnaires avant l'émission des dividendes en actions ordinaires. Si l'entreprise fait faillite, les actionnaires privilégiés ont le droit d'être payés sur les actifs de l'entreprise avant les actionnaires ordinaires.

La plupart des actions privilégiées ont un dividende fixe, contrairement aux actions ordinaires en général. Les actionnaires privilégiés ne détiennent généralement aucun droit de vote, contrairement aux actionnaires ordinaires.Contrairement aux paiements obligataires, qui sont obligatoires, les détenteurs d'actions privilégiées peuvent manquer certains versements de dividendes si l'entreprise ne fait pas de profit. Si les actions privilégiées sont cumulatif, l'investisseur a le droit de recevoir le paiement des dividendes manqués avant que des dividendes ne soient versés aux actionnaires ordinaires.

Les actions privilégiées sont maintenues tant que l'entreprise est en activité. (Pour une lecture connexe, voir "Faillite d'entreprise: un aperçu.")

Dans le cas d la faillite ou la dissolution, les détenteurs d'actions privilégiées ont une priorité plus élevée sur les actionnaires ordinaires pour être payés lorsque les actifs de la société sont liquidés. En pratique, il est peu probable que les actionnaires privilégiés reçoivent de l'argent lors d'une dissolution de faillite, car ils sont assez bas sur la liste des priorités de remboursement. (Pour une lecture connexe, voir "Quels sont les avantages et les inconvénients des actions privilégiées ?")

Les actions privilégiées se répartissent en quatre catégories: actions privilégiées cumulatives, actions privilégiées non cumulatives, actions privilégiées participantes et actions privilégiées convertibles.