Définition de la liquidité du volume en dollars

Qu'est-ce que la liquidité en volume en dollars?

La liquidité en volume en dollars fait référence à la valeur d'une action ou des fonds négociés en bourse (ETF) multiplié par son volume quotidien. La liquidité du volume en dollars est importante pour les investisseurs institutionnels car ils effectuent des transactions si importantes.

Lorsqu'une action est très liquide, il est plus facile d'entrer et de sortir des positions tout en ayant moins d'impact sur le cours de l'action.

Comprendre la liquidité du volume en dollars

Lorsqu'il y a un niveau élevé d'intérêt des investisseurs pour une action ou un ETF, et qu'il est négocié sur un marché majeur échange, il aura tendance à être très liquide. Un volume élevé de liquidités en dollars est généralement un signe positif, ce qui signifie qu'il existe un intérêt important pour le titre. Cependant, certains investisseurs qui utilisent certaines stratégies, comme essayer d'entrer dans une action avant qu'elle ne devienne populaire, pourraient préférer les actions avec une faible liquidité en dollars. Une action peut également avoir un volume élevé en dollars alors que sa valeur diminue, principalement parce que la baisse des prix peut entraîner vente de panique qui fait monter le volume.

Une autre façon d'examiner la facilité d'achat et de vente d'une action est le volume d'actions, ou volume, qui correspond au nombre d'actions négociées en une journée.

Partager le volume, comme savoir qu'une action se négocie un million d'actions par jour, est important mais ne raconte pas toute l'histoire. Si l'action n'est que de 1 $, cela signifie qu'environ 1 million de dollars d'actions (liquidité en volume en dollars) se négocient chaque jour. Si un investisseur institutionnel a besoin de trouver un endroit pour déployer 100 millions de dollars, ce n'est peut-être pas l'idéal pour lui. D'un autre côté, une action de 200 $ qui fait un million d'actions signifie qu'il y a 200 millions de dollars d'actions qui changent de mains chaque jour. Dans une action comme celle-ci, il est beaucoup plus facile pour l'investisseur d'acheter ou de vendre les 100 millions de dollars d'actions dont il a besoin pour exécuter.

Considérations particulières

Les actions à forte liquidité, en particulier en volume, ont tendance à être plus spreads bid-ask. Cela permet de réduire les coûts associés au trading. Un volume élevé de liquidités en dollars a également tendance à entraîner une réduction des spreads, mais dans certains cas, cela peut ne pas être le cas. Une action peut avoir un prix de 3 000 $ et négocier 50 000 actions par jour. C'est un volume de liquidités de 150 millions de dollars, mais parce qu'il n'y a pas beaucoup d'actions qui changent de mains (par rapport aux actions à volume élevé qui font un million ou plus) l'écart acheteur-vendeur peut encore être assez grande.

D'une manière générale, les investisseurs qui placent des paris importants sur des actions individuelles ou des ETF le feront dans ceux qui ont un volume important de liquidités en dollars, car si sentiment changements qu'ils souhaitent pour pouvoir sortir de la position aussi près que possible de la valeur marchande. Essayer d'entrer ou de sortir d'une position importante dans une action à faible volume en dollars pourrait entraîner une modification substantielle du prix de l'ordre, ce que l'investisseur ne souhaite pas. Les grosses commandes de stocks à faible volume ont tendance à glissement.

Le concept de liquidité en dollars et d'intérêt des investisseurs s'applique également à d'autres marchés financiers. Par exemple, sur le marché des devises, les devises les plus échangées et celles sur lesquelles les investisseurs parient le plus sont les dollars américain, l'euro et le yen japonais. Ce sont toutes des devises liquides et ont un volume de transactions élevé.

Exemples de liquidité en volume en dollars dans plusieurs actions différentes

Une action à bas prix peut générer un volume très élevé, ce qui entraîne une liquidité élevée en dollars. Une action à prix élevé peut produire un faible volume, ce qui entraîne une faible liquidité en dollars. Par conséquent, les traders peuvent examiner à la fois le volume et le volume en dollars pour évaluer l'attractivité d'une action.

• Supposons que Citigroup Inc. (C) se négocie à 66,25 $ et a un volume moyen de 13 millions d'actions par jour. C'est un volume en dollars de 861,25 millions de dollars. En raison du volume élevé et du volume élevé en dollars, l'action a un écart d'un cent et est attrayante en raison de sa liquidité.
• Apple Inc. (AAPL) est encore plus attractif pour sa liquidité. Supposons qu'il se négocie à 200 $ et que son volume quotidien moyen est de 27 millions. Le volume de liquidités en dollars est de 5,4 milliards de dollars. Malgré le prix plus élevé, le spread est toujours serré et le volume élevé et le volume en dollars le rendent attrayant du point de vue de la liquidité.
• Supposons que Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) se négocie à 302 000 $ par action. Il compte en moyenne 270 actions par jour. Le volume en dollars est de 81,54 millions de dollars. Le prix élevé du stock réduit chiffre d'affaires et le volume. Cela peut signifier des écarts importants et un temps plus long pour accumuler ou décharger une position importante.
• Supposons que Chesapeake Energy (CHK) se négocie à 1,40 $ et compte en moyenne 50 millions d'actions. Le volume en dollars est de 70 millions de dollars.

Pour un investisseur institutionnel, BRK.A, AAPL et C peuvent être plus attrayants que CHK car ils ont des volumes en dollars plus élevés. Pour un commerçant de détail, CHK, C et AAPL sont préférés à BRK.A. Ceci est principalement dû au prix élevé de BRK.A et au faible volume qui augmente le spread.

Les commerçants de détail sont plus préoccupés par le volume, tandis que les commerçants institutionnels considéreront à la fois le volume et la liquidité du volume en dollars.