Qu'est-ce qu'une option asiatique ?

Une option asiatique est un type d'option dont le gain dépend de la prix moyen de l'actif sous-jacent sur une certaine période de temps par opposition aux options standard (Américain et européen) où le gain dépend du prix de l'actif sous-jacent à un moment précis (maturité). Ces options permettent à l'acheteur d'acheter (ou de vendre) l'actif sous-jacent au prix moyen au lieu du prix au comptant.

Les options asiatiques sont également appelées options moyennes.

Il existe différentes manières d'interpréter le mot « moyen », et cela doit être spécifié dans le contrat d'options. En règle générale, le prix moyen est une moyenne géométrique ou arithmétique du prix de l'actif sous-jacent à des intervalles discrets, qui sont également spécifiés dans le contrat d'options.

Les options asiatiques ont relativement peu volatilité en raison du mécanisme de moyenne. Ils sont utilisés par les commerçants qui sont exposés à l'actif sous-jacent pendant un certain temps, tels que les consommateurs et les fournisseurs de produits de base, etc.

Décomposer l'option asiatique

Les options asiatiques sont dans le "options exotiques" et sont utilisés pour résoudre des problèmes commerciaux particuliers que les options ordinaires ne peuvent pas. Ils sont construits en modifiant des options ordinaires de manière mineure. En général (mais pas toujours), les options asiatiques sont moins chères que leurs homologues standard, car la volatilité du prix moyen est inférieure à la volatilité du prix au comptant.

Les utilisations typiques incluent:

1. Lorsqu'une entreprise se préoccupe de la moyenne taux de change heures supplémentaires.
2. Lorsqu'un prix unique à un moment donné peut être soumis à manipulation.
3. Lorsque le marché de la actif sous-jacent est très volatile.
4. Lorsque la tarification devient inefficace en raison de marchés peu négociés (marchés à faible liquidité).

Ce type de contrat d'option est intéressant car il a tendance à coûter moins cher que les options américaines classiques.

Exemple d'option asiatique

Pour un asiatique option d'appel en utilisant une moyenne arithmétique et une période de 30 jours pour l'échantillonnage des données.

Le nov. 1, un Commerçant a acheté une option d'achat arithmétique de 90 jours sur l'action XYZ avec un prix d'exercice de 22 $, où la moyenne est basée sur la valeur de l'action après chaque période de 30 jours. Le cours de l'action après 30, 60 et 90 jours était de 21,00 $, 22,00 $ et 24,00 $.

La moyenne arithmétique (moyenne) est (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

Le profit est la moyenne moins le prix d'exercice 22,33 - 22 = 0,33 ou 33,00 $ par contrat de 100 actions.

Comme pour les options standard, si le prix moyen est inférieur au prix d'exercice, la perte est limitée à la prime payée pour les options d'achat.