Qu'est-ce qu'un défaut stratégique ?

Qu'est-ce qu'un défaut stratégique?

Un défaut stratégique est une décision délibérée d'un emprunteur de cesser de rembourser une dette. La décision est prise par le débiteur et non par le prêteur. L'option stratégique par défaut est généralement choisie par les détenteurs d'hypothèques sur des propriétés résidentielles ou commerciales qui ont ont analysé les coûts et les avantages d'un défaut plutôt que de continuer à effectuer des paiements et ont trouvé plus avantageux de défaut.

Comprendre la valeur par défaut stratégique

L'emprunteur qui fait défaut de manière stratégique a généralement une hypothèque sur une propriété qui est "

sous-marinC'est-à-dire que la propriété vaut moins d'argent si elle est vendue que ce que l'emprunteur doit sur l'hypothèque. Dans de nombreux cas, la personne ou l'entreprise qui fait défaut de façon stratégique est en difficulté financière et est incapables ou réticents à tenir le coup jusqu'à ce que les conditions du marché ou leur propre situation financière s'améliorent.

Par conséquent, l'emprunteur peut décider que le défaut stratégique est une meilleure décision financière que de continuer à payer l'hypothèque. C'est un moyen pour les propriétaires de réduire leurs pertes lorsque la valeur de leur propriété tombe en dessous du montant qu'ils doivent sur celle-ci.

Les banquiers appellent les propriétaires qui utilisent cette stratégie à s'éloigner. Le processus d'exécution d'un défaut stratégique est communément appelé courrier jingle, car les personnes en fuite envoient généralement leurs clés à la banque lorsqu'elles abandonnent leurs propriétés.

Qui utilise les valeurs par défaut stratégiques?

Les défaillances stratégiques des propriétaires individuels étaient courantes dans les années qui ont suivi l'éclatement des États-Unis. bulle immobilière en 2006-2007, et le Grande récession qui l'a suivi. Ils sont restés communs pendant quelques années après, en particulier dans les régions les plus durement touchées où la valeur des maisons n'a pas récupéré assez rapidement pour libérer de nombreux débiteurs du fardeau de l'équité négative.

En période économique difficile, les défaillances stratégiques sont également courantes parmi les entreprises et les emprunteurs d'entreprise qui voient la valeur des immeubles de placement chuter. Par exemple, en 2010, les promoteurs immobiliers Tishman Speyer Properties et BlackRock Realty stratégiquement en défaut sur les hypothèques d'une valeur de 4,4 milliards de dollars qu'ils détenaient pour deux appartements à Manhattan complexes.Les propriétés avaient perdu de la valeur de plus de la moitié.

Conséquences du défaut stratégique

Le défaut stratégique peut être un dernier recours pour un débiteur en grande difficulté financière. Il peut offrir une échappatoire à une spirale descendante, libérant le débiteur d'une obligation écrasante.

Inévitablement, cela cause également des dommages substantiels à la stratégie du défaillant. cote de crédit. Un détenteur d'hypothèque peut s'attendre à perdre au moins 100 points de sa cote de crédit en raison d'un défaut stratégique.

Le défaut de propriété commerciale a un impact similaire sur une entreprise ou un investisseur. Un historique de défaut rend plus difficile et plus coûteux pour l'entreprise d'obtenir un nouveau crédit.

Les débiteurs qui ne sont pas déjà en difficulté financière peuvent planifier un défaut stratégique en économisant de l'argent, en ouvrant de nouvelles cartes de crédit, ou contracter un nouveau crédit automobile ou même une hypothèque sur une autre propriété avant d'opter stratégiquement pour défaut.