Définition de la structure de la dette à taux ajustables personnalisés (CARDS)

Que sont les structures de dette à taux ajustables sur mesure (CARDS)?

Les structures de dette à taux ajustables sur mesure (CARDS) étaient un type de abri fiscal utilisé par individus fortunés (HNWI) et sociétés. Comme pour tous les abris fiscaux, le but de CARDS était de réduire l'impôt à payer global de l'investisseur.

Dans le cas de CARDS, cela a été réalisé en prêtant une grosse somme d'argent à une partie étrangère, généralement liée à la société qui a négocié la transaction. Après une série de opérations de swap sur dérivés, la partie qui investit dans l'abri fiscal subit une perte sur papier équivalente à la valeur initiale du prêt. Cette perte sur papier peut ensuite être utilisée pour compenser les gains réels que l'investisseur a réalisés ailleurs dans son portefeuille, réduisant ainsi ses impôts dus.

Aujourd'hui, les CARTES sont considérées comme illégales par le Service des impôts (IRS).En tant que tels, ils ne peuvent pas être utilisés dans le cadre d'une stratégie légitime de réduction des impôts.

Comment fonctionnent les CARTES

L'idée fondamentale derrière CARDS est de générer un perte de papier qui peuvent être utilisés pour compenser les gains légitimes réalisés ailleurs dans le portefeuille de l'investisseur. Pour ce faire, la société fournissant le tax shelter met d'abord en place une société étrangère compagnie Shell, auquel l'investisseur prête alors une grosse somme d'argent. Le prêt est généralement structuré à un taux d'intérêt variable, permettant à l'investisseur et à la société écran de s'engager dans une série de swaps de taux d'intérêt qui sont conçus pour produire une perte non réalisée pour l'investisseur. Il est important de noter que bien que les pertes semblent réelles sur le papier, elles sont conçues pour ne jamais entraîner de perte monétaire pour l'investisseur. En d'autres termes, elles restent des pertes « sur papier » seulement, malgré le fait que ces pertes sur papier sont utilisées pour compenser les impôts autrement dus sur le portefeuille plus large de l'investisseur. De cette manière, l'investisseur peut réduire son impôt à payer en créant simplement l'apparence de pertes par le biais de ses opérations de swap.

Les CARTES ont été largement utilisées entre 2000 et 2002, mais leur utilisation a fortement diminué suite à la décision de l'IRS de les considérer comme une forme de évasion fiscale. En plaidant cette cause, l'IRS a fait valoir que les contribuables ne devraient pas être autorisés à bénéficier de pertes qui n'ont pas été réellement réalisées. Dans plusieurs affaires judiciaires, le tribunal a statué en faveur de l'IRS, estimant que CARDS manquait de substance, la personne concluant un accord CARD n'avait pas de motivation de profit, et CARDS n'avait pas d'entreprise objectif. Selon l'IRS, la réduction des impôts n'est pas un objectif commercial légitime, à moins que la perte ne résulte d'une tentative de réaliser un profit ou d'une activité normale.

Les investisseurs doivent veiller à éviter d'utiliser des abris fiscaux qui pourraient aller à l'encontre des lois et réglementations en vigueur. Bien que certaines stratégies de réduction d'impôt, comme l'investissement dans un Compte de retraite individuel (IRA), peut produire des économies d'impôt légitimes et parfaitement légales, d'autres méthodes peuvent être interprétées comme une évasion fiscale illégale. Les sanctions pour fraude fiscale peuvent être assez sévères, pouvant inclure des amendes importantes et des peines d'incarcération.

Exemple de CARTES dans le monde réel

Les CARTES et autres abris fiscaux douteux étaient si lucratifs que certaines entreprises ont fondé leur activité sur leur fourniture. Bien que les CARTES n'aient pas été émises après 2002, des abris fiscaux légèrement différents apparaissent chaque année, généralement avec un joli acronyme comme CARDS, FLIP, DAD, COBRA, COINS – et la liste est longue.

Bien que la structure de chaque abri fiscal varie, pour être valides, ils doivent tous respecter les directives mentionnées ci-dessus ou ils risquent d'être invalidés par l'IRS. Il doit y avoir un motif de profit et un objectif économique ou commercial pour conclure la transaction. Essayer simplement de créer un remise sur les impôts sans le motif ou les fins ci-dessus pourrait mettre l'abri fiscal en difficulté. Cela est particulièrement vrai si le contribuable qui conclut la transaction ne réalise pas réellement un perte ou ne risque rien en premier lieu pour réaliser la perte qui réduira leur impôt facture.