Charles Schwab: un premier choix pour 2020
La société Charles Schwab (SCHW) a bouleversé le secteur du courtage à escompte en octobre 2019, réduisant à zéro les commissions sur les opérations sur actions et options. (Voir aussi: Schwab réduit les commissions de base à zéro.) Le mouvement, destiné à défier Robinhood et d'autres innovateurs Internet en croissance rapide, a été rapidement égalé par d'autres concurrents, déclenchant un déclin de l'industrie qui a fait chuter les actions de TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) et E*TRADE Financial Corporation (ETFC) à des creux pluriannuels.
Schwab a poursuivi avec l'annonce à succès de novembre selon laquelle il allait acquérir Ameritrade dans le cadre d'une transaction entièrement en actions de 26 milliards de dollars qui devrait être clôturée au second semestre 2020. Le coup de poing a eu un effet extrêmement positif sur les actions de Schwab, mettant fin à une baisse de six mois qui a fait chuter le plus grand courtage à escompte des États-Unis au plus bas depuis 2016. Plus important encore, il est désormais parfaitement positionné pour des rendements impressionnants en 2020.
Le secteur du courtage est aux prises avec une baisse volumes de transactions ces dernières années, sous l'impulsion des investisseurs qui abandonnent les actions individuelles pour gestion passive des programmes qui achètent et vendent des produits populaires découvertes du secteur. L'essor rapide de l'intelligence artificielle a également fait des ravages, avec des algorithmes sous-cotés comptes gérés traditionnels, achat et vente de fonds dans les paramètres d'allocations pré-choisies et objectifs.
Les « portefeuilles intelligents » automatisés de Schwab comprennent désormais une part importante du capital des investisseurs, tandis que le prochain l'acquisition permettra à l'entreprise d'étendre ses opérations encore plus loin, en utilisant sa taille énorme pour réduire coûts de transaction. Cette décision est susceptible de signaler la disparition de plusieurs start-up et rivaux traditionnels dans les années à venir, faisant de la puissance financière le Google des courtiers à escompte.
Graphique à long terme SCHW (1990 – 2019)
Le titre a fortement augmenté au cours des années 1990, affichant sept Répartition des stocks dans le sommet d'avril 1999 à 51,69 $. Cela a marqué le plus haut niveau des 19 années suivantes, avant une baisse du marché baissier qui a cédé plus de 85 % de la valeur de Schwab en mars 2003. Cela a marqué une opportunité d'achat historique, avant une bonne progression au milieu de la décennie qui s'est arrêtée au niveau de retracement de 50 % à l'été 2008. Il a affiché un creux plus élevé chez les adolescents pendant l'effondrement économique, mais a inférieur à ce niveau en 2011, tombant à un creux de six ans à 10,56 $.
Les acheteurs engagés ont levé le stock jusqu'en 2008 la résistance en 2014, mais le rallye a peu progressé, culminant au milieu des années 30 juste avant le mini d'août 2015 flash crash. Il a affiché un creux de deux ans en février 2016 et est revenu à la hausse, atteignant de nouveaux sommets dans une forte tendance haussière qui a achevé un aller-retour vers le sommet de 1999 en décembre 2017. Une tentative d'évasion en 2018 a échoué après avoir atteint un sommet historique à 60,22 $, déclenchant un intermédiaire correction qui s'est poursuivi jusqu'à l'annonce de la commission d'octobre 2019.
Graphique à court terme SCHW (2017 – 2019)
Le mensuel oscillateur stochastique est tombé au plus bas niveau de survente depuis 2011 en 2018 et a franchi le cap, établissant un cycle d'achat à long terme qui vient d'atteindre la zone de surachat. Ce placement prédit que des gains supplémentaires sont probables dans les un à trois prochains mois, ramenant peut-être le titre au-dessus du plus haut de 1999 (ligne rouge). Plus important encore, il digère maintenant les derniers vestiges d'une résistance de plusieurs décennies, augmentant les chances d'une percée historique en 2020.
Le volume d'équilibre (OBV) l'indicateur d'accumulation-distribution a atteint un nouveau sommet après le catalyseur d'octobre tandis que le prix a atteint le 0,618 Retracement de Fibonacci niveau de la baisse de 2018 à 2019. Cela marque une zone d'inversion commune, donc un ralentissement et un comblement de l'écart sont possibles ici, avec le délai de 50 jours moyenne mobile exponentielle (EMA) s'élevant maintenant dans ce niveau d'assistance. Dans l'ensemble, un recul vers le milieu des années 40 pourrait offrir une excellente opportunité d'achat, avant des gains rapides au cours de la nouvelle décennie.
La ligne de fond
Charles Schwab pourrait dominer le secteur du courtage à escompte en 2020 et au-delà, faisant de l'action un premier choix pour les investisseurs à la recherche de rendements supérieurs.
Divulgation: L'auteur n'avait aucune position dans les titres susmentionnés au moment de la publication, mais détient deux comptes familiaux auprès de la maison de courtage.