Un guide du débutant rapide pour investir dans les marchés pétroliers

Le marché du pétrole peut être très déroutant pour les investisseurs professionnels et individuels, avec de grandes fluctuations de prix se produisant parfois quotidiennement. Cet article donne un large aperçu des forces qui animent le marché pétrolier et comment avoir une participation financière dans le pétrole dans votre portefeuille d'investissement.

Demande

L'Energy Information Administration (EIA) des États-Unis estime la demande mondiale actuelle de pétrole à 98 millions barils par jour en 2021.Lorsque le prix du pétrole augmente, la demande aux États-Unis diminue, mais la demande des économies de marché émergentes en croissance devrait augmenter à mesure que ces pays s'industrialisent.

Certaines économies de marché émergentes ont du carburant subventions pour les consommateurs. Cependant, les subventions ne sont pas toujours bénéfiques pour l'économie d'un pays, car bien qu'elles aient tendance à stimuler la demande dans le pays, elles peuvent également amener les producteurs de pétrole du pays à vendre à perte. En tant que tel, la suppression des subventions peut permettre à un pays d'augmenter sa production de pétrole, augmentant ainsi l'offre et abaissant les prix. De plus, la réduction des subventions peut diminuer toute pénurie des produits raffinés, car la hausse des prix du pétrole incite les raffineries à produire des produits tels que le diesel et l'essence.

La fourniture

Côté offre, en 2020, environ 94,25 millions de barils de pétrole étaient produits chaque jour.La découverte de nouvelles réserves en 2017 était la plus faible depuis les années 1940.Le montant des réserves découvertes a diminué chaque année depuis 2014, les budgets d'exploration pétrolière ayant été réduits suite à la chute des prix du pétrole.

Dans l'OPEP, la plupart des pays n'ont pas la capacité de pomper beaucoup plus de pétrole. L'Arabie saoudite, la seule exception, conserve une capacité inutilisée estimée de 1,5 à 2 millions de barils de pétrole par jour à partir de 2020.Les États-Unis, la Russie et l'Arabie saoudite sont les principaux producteurs mondiaux de pétrole.

Qualité & Emplacement

L'un des principaux problèmes auxquels le marché pétrolier est confronté est le manque de produits de haute qualité brut doux, le type de pétrole dont de nombreuses raffineries ont besoin pour répondre à des exigences environnementales strictes, en particulier aux États-Unis. C'est pourquoi, malgré la hausse de la production de pétrole aux États-Unis, il doit encore importer du pétrole.

Chaque pays a une capacité de raffinage différente. Comme les États-Unis, qui produisent beaucoup de brut léger qu'ils peuvent exporter. Parallèlement, elle importe d'autres types de pétrole pour maximiser sa production en fonction de la capacité de raffinage.

Il existe également des différences en termes de lieu de production du pétrole pour la vente. Par exemple, la principale différence entre les pétroles bruts Brent Crude et West Texas Intermediate est que le Brent Crude provient de champs pétrolifères dans le Mer du Nord entre les îles Shetland et la Norvège, tandis que le West Texas Intermediate provient de champs pétrolifères américains, principalement au Texas, en Louisiane et au nord Dakota. Le Brent Crude et le West Texas Intermediate sont tous deux légers et sucrés, ce qui les rend idéaux pour raffinage en essence.

Spéculation

Outre les facteurs d'offre et de demande, une autre force motrice des prix du pétrole a été les investisseurs et les spéculateurs enchérissant sur le pétrole contrats à terme. De nombreux grands investisseurs institutionnels désormais présent sur les marchés pétroliers, comme Pension et fonds de dotation, détiennent des investissements liés aux matières premières dans le cadre d'une stratégie d'allocation d'actifs à long terme. D'autres, y compris Wall Streetspéculateurs, négociez des contrats à terme sur le pétrole pendant de très courtes périodes pour récolter des bénéfices rapides. Certains observateurs attribuent une large oscillations des prix du pétrole à ces spéculateurs, tandis que d'autres estiment que leur influence est minime.

Options d'investissement sur le marché pétrolier

Quelles que soient les raisons sous-jacentes des variations des prix du pétrole, les investisseurs qui souhaitent investir sur les marchés pétroliers et tirer parti des fluctuations des prix de l'énergie ont un certain nombre d'options. La majeure partie du commerce du pétrole a lieu sur les marchés dérivés, en utilisant des contrats à terme et des options. Ceux-ci peuvent être hors de portée de nombreux investisseurs individuels, mais il existe plusieurs autres voies pour ajouter du pétrole à votre portefeuille. Un moyen simple pour la personne moyenne d'investir dans le pétrole consiste à utiliser les actions des sociétés de forage et de services pétroliers. En outre, les investisseurs peuvent obtenir une exposition indirecte au pétrole en achetant des ETF du secteur de l'énergie. Nombreuses fonds communs de placement sectoriels qui investissent principalement dans actions liées à l'énergie sont disponibles comme le iShares Global Energy Sector Index Fund (IXC), et au secteur de l'énergie fonds communs de placement, comme le T. Fonds Rowe Price New Era (PRNEX). Ces ETF et fonds communs de placement spécifiques à l'énergie investissent uniquement dans les actions de sociétés pétrolières et de services pétroliers et présentent un risque moindre.

Les investisseurs peuvent obtenir une exposition plus directe au prix du pétrole grâce à un fonds négocié en bourse (ETF) ou billet négocié en bourse (ETN), qui investit généralement dans des contrats à terme sur le pétrole plutôt que dans des actions énergétiques. Parce que les prix du pétrole sont en grande partie non corrélé à bourse rendements ou la direction du dollar américain, ces produits suivent le prix du pétrole de plus près que les actions énergétiques et peuvent servir de haie et un portefeuille diversificateur.

Les investisseurs ont le choix entre un certain nombre d'options d'ETF et d'ETN, telles qu'un ETF à une seule matière première (par exemple, le pétrole uniquement) ou un FNB multi-produits qui couvrira une variété de produits énergétiques (pétrole, gaz naturel, essence et chauffage huile). Il y a beaucoup de choix pour les investisseurs.

La ligne de fond

Investir sur les marchés pétroliers signifie que les investisseurs disposent d'un large éventail d'options. De l'exposition indirecte via un titre lié à l'énergie à plus investissement direct dans un ETF lié aux matières premières, le secteur de l'énergie a quelque chose pour presque tout le monde. Comme pour tous les investissements, les investisseurs doivent faire leurs propres recherches ou consulter un professionnel de l'investissement.