CPFXX, SPAXX, VMFXX: principaux fonds du marché monétaire gouvernementaux

Gouvernement fonds communs de placement du marché monétaire comprennent les fonds qui investissent uniquement dans les actifs suivants:

• Titres du Trésor américain
• Accords de pension garantis par des titres du Trésor américain
• Autres types de titres publics

Les fonds du marché monétaire gouvernementaux attirent les investisseurs conservateurs qui gravitent vers des véhicules stables et très liquides qui comportent un risque de crédit minimal. Par conséquent, presque tous les fournisseurs de fonds communs de placement offrent une version de ces fonds. Les trois exemples bien connus suivants dominent le paysage de l'investissement et ont contribué à populariser cette catégorie d'investissement.

Fonds Fidelity Marché monétaire gouvernemental (SPAXX)

Fidelity a lancé le Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX) en 1990 et affiche un actif total de 219,95 milliards de dollars en mai 2021, ce qui en fait l'un des fonds les plus largement détenus dans cette catégorie. Semblable à l'American Century Capital Preservation Fund, SPAXX s'efforce d'inaugurer des rendements à haut rendement, avec une liquidité élevée et en mettant l'accent sur la préservation du capital.

Le fonds est généralement investi à 99,5 % ou plus dans des espèces ou des quasi-espèces sous forme de titres du gouvernement américain à court terme ou conventions de rachat qui sont entièrement garantis par des espèces ou de tels titres. Certains titres du gouvernement américain sont émis par des agences gouvernementales dûment autorisées, mais ne sont pas directement émis ni garantis par le Trésor américain.

Lors de la sélection des investissements du fonds, l'équipe de gestion du fonds se concentre sur le maintien d'un valeur liquidative (NAV) cours de l'action. L'échéance moyenne pondérée des titres en portefeuille est de 54 jours.

En mai 2021, les principaux titres du fonds étaient les suivants:

• Bons du Trésor américain (24,28 %)
• Accords de rachat du gouvernement américain (49,75 %)
• Titres à taux variable d'agence (11,57 %)
• Titres à taux fixe d'agence (7,62 %)
• Coupons du Trésor américain (6,31 %)

Le fonds a un ratio de frais annuels de 0,42 % et un rendement en dividendes de 0,01 %. Son rendement total sur un an est de 0,00 %. Ce fonds convient bien aux investisseurs qui préfèrent sa large gamme de placements.

Fonds du marché monétaire fédéral Vanguard (VMFXX)

Vanguard a lancé le Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX) en 1981. L'actif géré total en mai 2021 est de 193,8 milliards de dollars. Ce fonds a les mêmes objectifs d'investissement de fournir Préservation du capital et un revenu courant en investissant dans des titres du gouvernement américain à court terme de haute qualité.

Vanguard présente ce fonds comme l'une des offres les plus conservatrices de cette catégorie, ce qui en fait un choix idéal pour les conservateurs cherchant à éviter les risques et à préserver le capital.

En mai 2021, la principale allocation du fonds était les bons du Trésor américain à 75,4 %, suivis des obligations du gouvernement américain à 23,6 % et des accords de rachat à 1,0 %. L'échéance moyenne des titres en portefeuille était de 55 jours. Le ratio des frais du Vanguard Federal Money Market Fund est de 0,11 %; le rendement du dividende est de 0,02 % et le rendement total sur un an est de 0,45 %.

American Century Capital Preservation Fund (CPFXX)

La catégorie d'investisseurs American Century Investments Capital Preservation Fund (CPFXX) a été lancée par American Century en 1972 et totalise plus de 2,22 milliards de dollars. actifs sous gestion (AUM), à partir de juin 2021. Le fonds est principalement connu pour maximiser la sécurité et la liquidité. Le fonds vise à obtenir le rendement le plus élevé possible conformément à sa composition d'actifs, qui se compose de bons du Trésor, d'obligations et de billets. Le fonds investit habituellement uniquement dans des titres du marché monétaire du Trésor américain à court terme. L'échéance moyenne pondérée de ses titres en portefeuille est de 58,55 jours.

Le ratio des dépenses annuelles brutes du Fonds de préservation du capital était de 0,48 % en mai 2021. Son rendement total sur un an en décembre 2020 était de 0,01 %. Ce fonds commun de placement convient aux investisseurs dont les objectifs de placement actuels correspondent à ceux du stratégie et qui recherchent un fonds du marché monétaire gouvernemental pure-play qui investit exclusivement dans le Trésor américain titres.

Considérations particulières

Les fonds communs de placement du marché monétaire peuvent être des véhicules parfaits pour les investisseurs averses au risque. À moins d'une crise financière, il y a peu de risques associés à ces véhicules. En outre, certains comptes et fonds du marché monétaire sont dotés de fonctions de retrait ou d'écriture de chèques, ce qui en fait une alternative viable aux comptes courants et aux comptes d'épargne pour certains investisseurs.