Qu'est-ce que le « nettoyage » des éléments d'un compte de résultat ?
En regardant les dernières informations d'une entreprise en particulier releve de revenue, vous pourriez manquer quelque chose dans l'entreprise résultat net cela modifierait votre analyse. Le résultat net d'une entreprise est affecté par les choix de gestion financière et opérationnelle effet de levier, l'entreprise travaille exigences de fonds propres et de nombreuses autres dépenses opérationnelles typiques. Bien que de nombreuses dépenses soient faciles à voir, à mesurer et à comprendre, d'autres éléments peuvent ne pas apparaître dans le compte de résultat, ce que seule l'entreprise connaît généralement. Ils cachent ces éléments dans un processus appelé "nettoyage".
Surplus propre et sale
Le résultat net, qui ne contient aucun résultat global ou objets inhabituels, est appelé revenu net excédentaire propre. Cependant, s'il y a d'autres éléments du résultat étendu ou des éléments inhabituels dans le résultat net de la société, qui seront intégrés au état des bénéfices non répartis
, il est appelé revenu net excédentaire sale. Les surplus sales sont répartis en trois catégories:Gains et pertes non réalisés sur les titres détenus en vue de la vente: Sous Conseil des normes de comptabilité financière (FASB) État récapitulatif n° 115, les entreprises sont tenues de déclarer tout gains latents et les pertes sur les titres qu'ils détiennent en vue de la vente.Ce processus est appelé mark-to-market comptable et a lieu chaque fois qu'un compte de résultat est créé. Ces gains et pertes latents sont ensuite enregistrés dans le compte de résultat de la société à la clôture de l'exercice. Bien qu'il n'y ait pas de problèmes de mesure liés à l'enregistrement des gains et des pertes non réalisés dans le résultat net global, certains analystes et investisseurs se demandent s'il devrait être inclus. Ces titres sont évalués au marché à chaque période de déclaration, même s'ils ne sont pas vendus.
Étranger Conversion de devises Les gains et pertes: Lorsqu'une entreprise a un participation majoritaire dans un pays sous contrôle étranger filiale, le compte de résultat consolidé inclura la conversion des états financiers de la filiale dans le même devise du parent contrôlant les usages. Ceci est fait pour maintenir la comparabilité dans les états financiers de la société mère d'une période à l'autre. Le processus de calcul forex gains et pertes est un exercice difficile qui requiert les compétences et la précision d'un comptable expérimenté. Des erreurs de mesure peuvent résulter de ce processus compliqué. De plus, un calcul de gain ou de perte de change peut ne pas saisir avec précision les coûts de faire des affaires à l'international.
Gains et pertes sur Dérivé Actifs et passifs:Selon le FASB 133, les entreprises sont tenues de déclarer tout gain ou perte associé aux dérivés utilisés pour haie opérations futures. En vertu du FASB 133, les dérivés sont évalués au marché à chaque bilan Date.il y a des mesures problèmes liés à la valorisation au marché des instruments dérivés à chaque période. Ces gains et pertes sont également non réalisés à chaque période de déclaration, ce qui peut rendre leur inclusion dans le résultat net discutable du point de vue de certains analystes et investisseurs.
Raisons de s'inquiéter des articles excédentaires sales
Les lecteurs et les analystes devraient se préoccuper des articles excédentaires sales pour plusieurs raisons importantes. Tout d'abord, en sachant comment chaque article sale est traité, il est possible d'apporter des modifications applicables au résultat net pour les ajuster. Deuxièmement, si plusieurs articles sales sont cachés ou ne sont pas inclus dans le compte de résultat, cela peut fausser davantage le montant du revenu net déclaré. Les analystes et les utilisateurs d'états financiers doivent être conscients à la fois des surplus sales et des surplus sales cachés afin qu'ils puissent être pleinement conscients de l'effet spécifique de chaque élément sur le revenu net déclaré.
En tant que analyste en examinant le revenu net d'une entreprise, vous pouvez facilement prendre en compte les trois types d'excédents sales mentionnés précédemment. En renversant ou en retirant simplement ces montants inclus dans le résultat net global, vous verrez un nettoyeur compte de résultat net et comprendre en vigueur bénéfice net que l'entreprise a gagné au cours de la période de déclaration.
Options d'achat d'actions des employés: un élément de surplus sale caché
Bien que les excédents sales connus soient facilement traités, les excédents sales cachés sont beaucoup plus difficiles. Le principal excédent sale caché est options d'achat d'actions des employés (ESO).
Si vous n'êtes pas familier, les OEN fonctionnent généralement comme suit: Une entreprise accorde un option d'appel à un qualifié employé tandis que l'option est à-l'argent. Un certain temps doit s'écouler avant que l'option de gilet, puis l'employé peut exercer cette option d'achat tant qu'elle est maintenant dans le cours. Par conséquent, l'entreprise reçoit le prix d'exercice pour l'action sous-jacente, et l'employé recevra l'action à un prix inférieur à ce qu'elle coûte sur le marché libre.
Bien que ces coûts soient difficiles à calculer, cela vaut la peine pour les investisseurs de le faire. De nombreuses entreprises ont de grandes options sur actions surplombs et utiliser les options d'achat d'actions comme une forme majeure de rémunération. Par conséquent, dans des entreprises comme celles-ci, il est important de savoir combien les OEN coûtent réellement aux actionnaires, car cet élément excédentaire sale caché est susceptible de coûter aux actionnaires une somme substantielle.
Calcul du coût réel des OEN pour les actionnaires
Le calcul du coût réel des OEN pour les actionnaires implique de se plonger dans les notes des états financiers. A l'intérieur, vous trouverez des informations sur les moyenne pondérée nombre d'options d'achat d'actions qui ont été exercées au cours de la période considérée et le prix d'exercice moyen pondéré.
Pour calculer cela, commencez par le cours moyen pondéré des actions de la société au cours de la période de référence. Soustraire le prix d'exercice moyen pondéré. Multipliez la différence par le nombre d'actions émises à partir d'options d'achat d'actions. Le résultat est le coût pour les actionnaires de toutes les options exercées au cours de la période de déclaration.
Coût pour les actionnaires=(cours moyen pondéré de l'action−prix d'exercice moyen pondéré)∗actions issues d'options
Il s'agit d'un coût pour les actionnaires car, dans l'équation du bilan, les équité représente la créance des actionnaires sur l'actif net de la société; les actifs nets d'une entreprise sont simplement les actifs moins tous les passifs. Par conséquent, lorsque les actifs augmentent, les capitaux propres ou les passifs doivent également augmenter.
Inversement, si les capitaux propres doivent augmenter (peut-être à la suite de l'exercice d'options d'achat d'actions), alors les actifs de l'entreprise doivent augmenter en proportion. Étant donné que les actifs de la société n'augmenteront pas proportionnellement à la valeur que le détenteur d'options d'achat d'actions reçoit de l'exercice des actions, la différence est un coût pour les actionnaires mais n'est pas enregistrée dans le résultat déclaration.
La ligne de fond
Supprimer les dépenses excédentaires sales les plus courantes du revenu net d'une entreprise est relativement simple par rapport à la mesure du coût pour les actionnaires de l'exercice des OEN. Bien que le calcul puisse être fastidieux et difficile, il vous fournira une image plus précise des coûts réels que l'entreprise a engagés au cours de la déclaration. point final.