L'impact des changements de taux d'intérêt par la Réserve fédérale

Pourquoi la Fed coupe-t-elle taux d'intérêt lorsque l'économie commence à se débattre ou les augmenter lorsque l'économie est en plein essor? La théorie est qu'en réduisant les taux, les coûts d'emprunt diminuent, ce qui incite les entreprises à contracter des emprunts pour embaucher plus de personnes et augmenter la production. La logique fonctionne à l'envers lorsque l'économie est chaude. Ici, nous examinons l'impact sur diverses parties de l'économie lorsque la Fed modifie les taux d'intérêt, des prêts et emprunts aux dépenses de consommation en passant par le marché boursier.

Lorsque les taux d'intérêt changent, il y a des effets réels sur les façons dont les consommateurs et les entreprises peuvent accéder au crédit pour faire les achats nécessaires et planifier leurs finances. Cela affecte même certains assurance-vie Stratégies. Cet article explore comment les consommateurs paieront plus pour le capital requis pour effectuer des achats et pourquoi les entreprises devront faire face à des coûts plus élevés liés à l'expansion de leurs opérations et au financement de la masse salariale lorsque le

nourris modifie le taux d'intérêt. Cependant, les entités précédentes ne sont pas les seules à souffrir de coûts plus élevés, comme l'explique cet article.

Taux d'intérêt et emprunt

La baisse des taux d'intérêt a un impact direct sur le marché obligataire, car les rendements de tout, des bons du Trésor américain aux obligations de sociétés, ont tendance à baisser, les rendant moins attrayants pour les nouveaux investisseurs. Les prix des obligations évoluent en sens inverse des taux d'intérêt, de sorte que lorsque les taux d'intérêt baissent, le prix des obligations augmente. De même, une hausse des taux d'intérêt fait baisser le prix des obligations, impactant négativement les investisseurs obligataires. À mesure que les taux augmentent, les gens sont également moins susceptibles d'emprunter ou de refinancer des dettes existantes, car cela coûte plus cher.

Le taux préférentiel

Une hausse du taux de la Fed a immédiatement alimenté un bond de la taux préférentiel (appelé par la Fed le Bank Prime Loan Rate). Le taux préférentiel représente le taux de crédit que les banques accordent à leurs clients les plus solvables. Ce taux est celui sur lequel reposent les autres formes de crédit à la consommation, car un taux préférentiel plus élevé signifie que les banques augmentera les coûts d'emprunt à taux fixe et variable lors de l'évaluation du risque sur les entreprises moins solvables et consommateurs.

Tarifs des cartes de crédit

Travailler hors du taux préférentiel, les banques détermineront la solvabilité d'autres personnes en fonction de leur profil de risque. Les taux seront affectés pour les cartes de crédit et autres prêts, car les deux nécessitent un profil de risque approfondi des consommateurs cherchant du crédit pour effectuer des achats. Les emprunts à court terme auront des taux plus élevés que ceux considérés à long terme.

Des économies

Les taux du marché monétaire et des certificats de dépôt (CD) augmentent en raison de la hausse du taux préférentiel. En théorie, cela devrait stimuler l'épargne des consommateurs et des entreprises, car ils peuvent générer un meilleur retour sur leur épargne. D'un autre côté, l'effet peut être que toute personne endettée cherchera plutôt à rembourser ses obligations financières pour compenser les taux variables plus élevés liés aux cartes de crédit, aux prêts immobiliers ou à d'autres dettes instruments.

Dette nationale américaine

Une hausse des taux d'intérêt augmente les coûts d'emprunt pour le gouvernement américain, alimentant une augmentation de la dette nationale. Un rapport de 2015 du Congressional Budget Office et de Dean Baker, directeur du Center for Economic and Policy Research à Washington, a estimé que le Le gouvernement américain pourrait finir par payer 2 900 milliards de dollars de plus au cours de la prochaine décennie en raison de la hausse des taux d'intérêt, qu'il ne l'aurait fait si les taux étaient restés proches zéro. 

Bénéfices de l'entreprise

Lorsque les taux d'intérêt augmentent, c'est généralement une bonne nouvelle pour les bénéfices du secteur bancaire, car ils peuvent gagner plus d'argent avec les dollars qu'ils prêtent. Mais pour le reste du secteur mondial des entreprises, une hausse des taux nuit à la rentabilité. C'est parce que le coût du capital requis pour se développer augmente. Cela pourrait être une terrible nouvelle pour un marché qui est actuellement en récession des bénéfices. La baisse des taux d'intérêt devrait stimuler les bénéfices de nombreuses entreprises, car elles peuvent obtenir des capitaux avec un financement moins cher et investir dans leurs opérations à moindre coût.

Taux de prêt auto

Les constructeurs automobiles ont énormément bénéficié de la politique de taux d'intérêt zéro de la Fed, mais la hausse des taux de référence aura un impact supplémentaire. Étonnamment, les prêts automobiles n'ont pas beaucoup changé depuis l'annonce de la Réserve fédérale car ce sont des prêts à long terme. En théorie, des taux d'intérêt plus bas sur les prêts automobiles devraient encourager les achats de voitures, mais ces articles coûteux peuvent ne pas être aussi sensibles que les besoins plus immédiats d'emprunts par carte de crédit.

Taux hypothécaires

Un signe d'une hausse des taux peut pousser les emprunteurs immobiliers à se précipiter pour conclure un accord pour une taux de prêt fixe sur une nouvelle maison. Cependant, les taux hypothécaires fluctuent traditionnellement davantage avec le rendement des bons du Trésor nationaux à 10 ans, qui sont largement affectés par les taux d'intérêt. Par conséquent, si les taux d'intérêt baissent, les taux hypothécaires baisseront également. Des taux hypothécaires plus bas signifient qu'il devient moins cher d'acheter une maison.

Ventes à domicile

Des taux d'intérêt plus élevés et une inflation plus élevée refroidissent généralement la demande dans le secteur du logement. Par exemple, sur un prêt 30 ans à 4,65 %, les acquéreurs peuvent anticiper au moins 60 % de versements d'intérêts sur la durée de leur investissement. Mais si les taux d'intérêt baissent, la même maison pour le même prix d'achat se traduira par des paiements mensuels inférieurs et moins d'intérêts totaux payés sur la durée de l'hypothèque. À mesure que les taux hypothécaires baissent, la même maison devient plus abordable et les acheteurs devraient donc être plus enclins à faire des achats.

Les dépenses de consommation

Une hausse des coûts d'emprunt pèse traditionnellement sur les dépenses de consommation. Les taux plus élevés des cartes de crédit et les taux d'épargne plus élevés dus à de meilleurs taux bancaires alimentent un ralentissement des achats impulsifs des consommateurs. Lorsque les taux d'intérêt baissent, les consommateurs peuvent acheter à crédit à moindre coût. Cela peut aller des achats par carte de crédit aux appareils achetés à crédit en magasin en passant par les voitures avec des prêts.

Inflation

Inflation C'est lorsque les prix généraux des biens et services augmentent dans une économie, ce qui peut être causé par la perte de la monnaie d'un pays valeur ou par une économie devenant surchauffée, c'est-à-dire croît si vite que la demande de biens dépasse l'offre et augmente des prix. Lorsque l'inflation augmente, les taux d'intérêt sont souvent également augmentés, de sorte que la banque centrale peut contrôler l'inflation (elle a tendance à viser 2% d'inflation par an). Si, toutefois, les taux d'intérêt baissent, l'inflation peut commencer à s'accélérer, car les personnes qui achètent à crédit bon marché peuvent recommencer à augmenter les prix.

Le marché boursier

Bien que la rentabilité à plus grande échelle puisse chuter lorsque les taux d'intérêt augmentent, une légère hausse est généralement bonne pour les entreprises qui réalisent la majeure partie de leurs activités aux États-Unis. C'est parce que les produits locaux deviennent plus attrayants en raison du dollar américain plus fort. Cette hausse du dollar a un effet négatif sur les entreprises qui font beaucoup d'affaires sur les marchés internationaux. Alors que le dollar américain s'apprécie – soutenu par des taux d'intérêt plus élevés – par rapport aux devises étrangères, les entreprises à l'étranger voient leurs ventes baisser en termes réels. Des entreprises comme Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar et Johnson&Johnson ont toutes, à un moment donné, mis en garde contre l'impact de la hausse du dollar sur leur rentabilité. Les hausses de taux ont tendance à être particulièrement positives pour le secteur financier. Les actions bancaires ont tendance à se comporter favorablement en période de hausse des hausses.

Bien que la relation entre les taux d'intérêt et le marché boursier soit assez indirecte, les deux ont tendance à évoluer dans des directions opposées — en règle générale, pouce, lorsque la Fed baisse les taux d'intérêt, cela fait monter le marché boursier et lorsque la Fed augmente les taux d'intérêt, cela fait monter le marché boursier dans son ensemble vers le bas. Mais il n'y a aucune garantie de la façon dont le marché réagira à un changement de taux d'intérêt donné que la Fed choisira de faire.

La ligne de fond

Lorsque l'économie faiblit, la banque centrale peut intervenir pour réduire les taux. La Réserve fédérale est désireuse de réagir à la hausse de l'inflation ou à la récession en utilisant cet outil pour réduire le coût d'emprunt afin que les entreprises et les ménages puissent dépenser plus et investir - dans le but de maintenir l'économie en marche doucement.