Ford Stock fait face à davantage de baisses alors que les perspectives se détériorent

(Remarque: L'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Ford Motor Co. (F) l'action s'est inversée en 2018, chutant de plus de 4 % depuis le début de l'année et de près de 10 % par rapport à son sommet de janvier. La faiblesse est encore pire lorsqu'elle est comparée à la plus large S&P 500. L'indice est en hausse de près de 3,5% en 2018 tandis que son rival General Motors Co. (DG) a accéléré en progressant de 7,2 %. Mais le pire n'est peut-être même pas terminé pour les actions Ford.

L'entreprise a été durement frappée par la fermeture de ses deux usines qui produisent la camionnette Ford F-150, en raison d'un incendie chez l'un de ses fournisseurs. Pendant ce temps, les analystes ont réduit leurs revenus et estimations de gains pour le deuxième trimestre et voir les bénéfices de l'entreprise chuter de plus de 12% en 2018.

F données par YCharts

Réduire les perspectives trimestrielles

Les analystes ont réduit de près de 15% les estimations des résultats du deuxième trimestre, attendus vers la fin juillet, au cours des 30 derniers jours. Les bénéfices du deuxième trimestre devraient baisser d'environ 37 % à 0,35 $ par action. Les faibles bénéfices proviendront également des faibles revenus, qui devraient diminuer de près de 2 % pour atteindre environ 36,5 milliards de dollars.

F Estimations du BPA pour le trimestre en cours données par YCharts

Les perspectives pour l'année complète sont faibles

Les perspectives pour Ford sont également terribles pour l'ensemble de l'année, avec des bénéfices en baisse d'environ 12,6 % à environ 1,56 $ par action. Cependant, étonnamment, contrairement au deuxième trimestre, les analystes n'ont pas encore réduit les estimations pour l'année entière, laissant ouvert le risque de révision à la baisse des estimations après la publication des résultats du deuxième trimestre. Pendant ce temps, le chiffre d'affaires devrait augmenter de seulement 1%.

F Estimations du BPA pour l'exercice en cours données par YCharts

Meilleure croissance chez GM

Comparez cela à GM, qui devrait augmenter le chiffre d'affaires du deuxième trimestre de plus de 8 % à 36,7 milliards de dollars et avoir un bénéfice stable à environ 1,89 $. Pendant ce temps, pour l'ensemble de l'année, les bénéfices devraient chuter d'un peu plus de 3%, sur une croissance des revenus de 8%, surpassant Ford en termes de croissance des revenus et des bénéfices.

Pas cher

Graphique fondamental données par YCharts

Ford est encore plus touché par son évaluation, qui en apparence semble bon marché à seulement 7,7 fois les estimations des bénéfices de 2019 par rapport à l'ensemble S&P 500 à environ 16,8. Cependant, tenez compte du fait que Ford se négocie à l'extrémité supérieure de son historique PER gamme, tout en étant également supérieure à celle de GM.

Pire encore, les bénéfices et les revenus de Ford devraient chuter non seulement en 2018, mais également en 2019. Cela rend les actions de Ford même pas bon marché à son évaluation actuelle.

Les perspectives actuelles de Ford brossent un tableau d'un stock qui peut avoir du mal à suivre le rythme des moyennes plus larges et rivaliser avec GM, tout en faisant face au potentiel de baisses encore plus importantes.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion active et à long terme de la société. Kramer achète et détient généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la bio de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, d'investissements ou de stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous de consulter d'abord un conseiller financier qualifié et/ou un fiscaliste avant de mettre en œuvre toute stratégie discutée ici. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations faites au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.