Cours de modélisation financière pour les banquiers d'investissement

Banque d'investissement fait partie de l'industrie financière globale qui se concentre sur l'évaluation de la valeur des entreprises. Son objectif principal est de créer du capital pour les entreprises, les gouvernements et d'autres organisations institutionnelles. Ils aident également à gérer et à faciliter fusions et acquisitions (M&A) tels que les LBO (LBO), l'aide à la restructuration d'entreprise et réorganisations, et dans l'investissement global de capital par les entreprises commerciales. C'est pourquoi la modélisation financière est une compétence importante que de nombreux professionnels de la banque d'investissement devraient posséder. Cet article examine les bases de la modélisation financière, les raisons pour lesquelles les banquiers d'investissement devraient envisager de suivre des cours, ainsi que certaines des options éducatives largement reconnues.

Qu'est-ce que la modélisation financière?

Modélisation financière est le processus de création d'un modèle mathématique qui reflète la valeur historique, actuelle ou projetée ou performance financière d'une entreprise, d'une action, d'un projet, d'un investissement ou d'un actif financier. Des modèles sont utilisés pour calculer l'impact de différentes variables, telles que les taux d'intérêt ou les Les taux de croissance, sur la valeur d'un actif. Les modèles financiers sont souvent utilisés par les analystes financiers pour déterminer les performances des actions en fonction de différents facteurs tels que les événements de l'entreprise ou les décisions prises par la direction.

Un modèle financier peut aller d'un simple calcul ou d'une formule à une série complexe de calculs. Pratiquement toute formule mathématique utilisée pour calculer ou estimer une valeur liée à finance d'entreprise peut être utilisé comme modèle financier.

Les modèles financiers couramment utilisés dans le domaine de la banque d'investissement comprennent:

• Modélisation des états financiers
• Flux de trésorerie actualisé (DCF) analyse
• Modélisation d'accrétion/dilution pour les fusions ou acquisitions (M&A)

Ces derniers, ainsi que divers valeur d'entreprise calculs et estimations, aident à évaluer les actifs.

Pourquoi suivre un cours de modélisation financière?

Les cours de modélisation financière sont souvent recherchés par ceux qui souhaitent s'établir dans les carrières de la banque d'investissement. Mais ils peuvent également s'avérer utiles en tant que cours de formation continue pour les personnes qui travaillent déjà dans l'industrie. Comme le domaine de la modélisation financière englobe une vaste gamme d'outils et de techniques de modélisation, il offre potentiellement de nombreuses années de formation continue.

Par exemple, une banque d'investissement analyste qui s'est principalement engagé dans la gestion des capitaux propres du DCF analyse de valorisation pendant plusieurs années peuvent bénéficier de l'étude du matériel de cours qui présente une méthodologie pour faire de la modélisation d'accrétion/dilution avant de passer à la manipulation fusions et acquisitions.

Il existe à la fois des cours d'instruction en direct et des programmes d'auto-apprentissage en ligne disponibles dans presque toutes les écoles de commerce. Les programmes en ligne sont considérablement moins chers et permettent aux étudiants de parcourir le matériel à leur propre rythme. Dans certains cas, les entreprises peuvent rembourser les employés ou payer les frais de scolarité de ceux qui décident de se perfectionner ou de suivre des cours de formation continue.

Forfait Premium Wall Street Prep

Si vous cherchez des cours pour vous aider en modélisation financière, pourquoi ne pas vous tourner vers les experts? Préparation de Wall Street offre une formation en ligne à ceux qui travaillent dans le secteur financier par des banquiers d'investissement. Selon le site, qui a été lancé en 2004, les instructeurs enseignent à des milliers d'étudiants et d'autres professionnels. Il propose deux packages de formation à la modélisation financière différents: un package de base et un package premium.

Le package Wall Street Prep Premium est conçu pour imiter l'expérience réelle d'un analyste financier et s'appuie fortement sur des présentations d'études de cas du monde réel. Ce cours est utilisé pour la formation en interne dans des banques d'investissement prestigieuses. Le matériel de cours est rédigé par un groupe de banquiers d'investissement senior de sociétés telles que JPMorgan Chase et Credit Suisse.

La formation

Wall Street Prep Premium offre une formation à la modélisation de base des états financiers et enseigne aux étudiants comment construire des modèles de projection d'états financiers dans Microsoft Excel, y compris une analyse de sensibilité et industrie les meilleures pratiques. Le cours comporte un module entièrement consacré à l'analyse DCF, y compris le calcul de la coût moyen pondéré du capital (WACC), valeurs terminales, ainsi que des leviers et cash-flow libre sans effet de levier. D'autres sujets incluent le calcul des valeurs d'options et titres convertibles.

La section M&A couvre l'évaluation de l'accroissement ou de la dilution dans les transactions d'actions, la comptabilité d'achat et prix d'achat l'allocation, les processus communs d'achat et de vente et les ajustements pour actifs incorporels, comme la bonne volonté. Le cours comporte un segment distinct sur les acquisitions par emprunt qui couvre la construction rachat modèles utilisés pour évaluer une entreprise ou calculer les rendements pour les investisseurs.

Sont également abordés les différents structure du capital courant pour les rachats, tels que les obligations, prêts relais, et l'équité. Une grande attention est portée à la modélisation de la dette LBO, y compris l'analyse des amortissement, les billets de premier rang et subordonnés, et les effets de stock préféré.

Modules supplémentaires et extras

Deux modules de cours supplémentaires fournissent des instructions approfondies sur la modélisation à l'aide de comparables de négociation et de transaction, y compris la sélection des multiples les plus pertinents pour l'évaluation des actions.

Les suppléments de cours inclus sont l'accès gratuit à Boost, un complément Excel conçu pour augmenter l'efficacité de la modélisation financière, et l'accès à une bibliothèque de modèles Excel pour créer des modèles financiers.

Certification officielle

Après avoir terminé le matériel de cours et réussi un examen, les étudiants reçoivent une certification officielle en modélisation financière et d'évaluation. Un certain nombre de banques d'investissement exigent cette certification et utilisent le programme Wall Street Prep pour leurs propres programmes d'analystes financiers internes.

Percer dans le forfait Premium de Wall Street

Une autre option pour les professionnels est la Faire irruption à Wall Street (BIWS) Cours Premium, également créé et enseigné par des professionnels. Ce cours coûte à peu près le même prix que le package Wall Street Prep Premium—environ 497 $– et couvre essentiellement le même matériel que le programme Wall Street Prep, y compris des sections sur l'analyse DCF, la modélisation des états financiers, les fusions et acquisitions et les comparables. Le cours s'appuie fortement sur une formation vidéo et comprend des exercices pratiques approfondis sur l'utilisation d'Excel, la comparaison de différentes évaluations et l'examen d'études de cas réelles de fusions et acquisitions.

Ce package comprend également des cours sur Excel et les fondamentaux de la modélisation financière sans frais supplémentaires. Le cours BIWS n'offre pas de module complémentaire Boost Excel gratuit, mais le package comprend une certification de modélisation financière et d'évaluation à la fin.

Forfaits 2 à 6 du module de base de la formation Wall Street

Le Programme de formation de Wall Street n'offre pas de programme d'études complet qui correspond directement aux programmes Premium proposés par Wall Street Prep et BIWS. L'approximation la plus proche en termes de matériel couvert est contenue dans les packages 2 à 6 de sa formation Core Modules.

• Le package 2 offre des instructions sur l'évaluation de base et la modélisation financière.
• Le package 3 fournit une modélisation financière avancée complète qui enseigne à un étudiant comment préparer un modèle intégré d'états financiers quinquennaux, y compris la prise en compte des paiements de dividendes et la simulation partager racheter programmes.
• Le package 4 couvre le financement des entreprises et les méthodologies d'évaluation, y compris les comparables commerciaux, bien qu'il n'offre pas une couverture approfondie de la transaction comparables évaluation.
• Le package 5 concerne la modélisation des fusions et acquisitions et comprend des sujets tels que accrétion et dilution évaluation des conséquences de la fusion, la capacité de payer l'analyse et la structuration des opérations de fusions et acquisitions.
• Le Package 6 couvre la modélisation financière pour les LBO.

Ensemble, les cinq modules coûtent 1 850 $, soit plus de trois fois le coût des programmes Wall Street Prep ou BIWS.Cependant, les personnes qui ne recherchent qu'un enseignement spécifique dans un ou deux domaines de la modélisation financière peuvent économiser de l'argent en achetant des cours individuels offerts pour aussi peu que 150 $ chacun. Un module distinct de formation Excel fondamentale et avancée approfondie est proposé pour 500 $.

Le programme de formation de Wall Street propose ses propres macros gratuites conçues pour améliorer la fonctionnalité de Microsoft Excel, mais il leur manque les capacités étendues du module complémentaire Boost proposé par Wall Street Préparation. Il délivre également une certification de modélisation financière et d'évaluation à l'issue de tous les modules de modélisation financière individuels.