Tontines के बारे में आपको क्या पता होना चाहिए

एक टोंटिन क्या है?

Tontine पूंजी जुटाने के लिए एक प्रारंभिक प्रणाली का नाम है जिसमें व्यक्ति पैसे के एक सामान्य पूल में भुगतान करते हैं; उन्हें प्राप्त हुआ लाभांश उनके हिस्से के आधार पर रिटर्न जमा धन से किए गए निवेश से। चूंकि समूह के सदस्यों की मृत्यु हो गई, उन्हें नए निवेशकों के साथ नहीं बदला गया, इसलिए आय कम और कम सदस्यों के बीच विभाजित की गई। बचे हुए निवेशकों को उन लोगों की मौत से काफी फायदा हुआ, जिन्हें वे जानते थे - एक ऐसी विशेषता जिसे कई लोग मैकाब्रे मानते थे। यहां तक ​​​​कि उनके सुनहरे दिनों में, टोंटिन को कुछ हद तक ऑफ-कलर माना जाता था।

एक टोंटिन को समझना

यद्यपि वे आज विदेशी लगते हैं, टोंटिन में एक मंजिला वंशावली है जो कम से कम आधा सहस्राब्दी तक पहुंचती है। यह नाम 17 वीं शताब्दी के इतालवी फाइनेंसर लोरेंजो डी टोंटी से आया है। यह स्पष्ट नहीं है कि उन्होंने वास्तव में टोंटिन का आविष्कार किया था, लेकिन टोंटी ने 17 वीं शताब्दी में राजा लुई XIV के पैसे जुटाने के तरीके के रूप में फ्रांसीसी सरकार को प्रसिद्ध रूप से एक टॉंटिन योजना पेश की थी।

इस कारण से, इतिहासकारों का सुझाव है कि टोंटी का विचार उनके मूल इटली के वित्तीय लोकमार्गों से उत्पन्न हुआ था। यह विचार पहले तो पकड़ में नहीं आया, और टोंटी अंततः बैस्टिल में उतरा।

कुछ दशकों बाद, मध्य युग के अंत में यूरोप में शाही दरबारों के वित्तपोषण के साधन के रूप में टोंटिन व्यापक हो गए। क्योंकि कर लगाना अक्सर सवाल से बाहर था, यूरोपीय सम्राटों ने अपने आंतरिक युद्धों को निधि देने के लिए मुख्य रूप से टोंटिन के माध्यम से उधार लिया था।

१९०० के दशक में अपनी लोकप्रियता की ऊंचाई पर, टोंटिन ने संयुक्त राज्य अमेरिका में बीमा बाजार के लगभग दो-तिहाई का प्रतिनिधित्व किया और देश की संपत्ति का ७.५% से अधिक के लिए जिम्मेदार था। 1905 तक, केवल 18 मिलियन घरों वाले देश में, यू.एस. में अनुमानित नौ मिलियन सक्रिय टोंटिन नीतियां थीं।

उनकी लोकप्रियता के बावजूद, कई प्रसिद्ध बीमा घोटालों के कारण अमेरिका में टोंटिन ने खराब रैप हासिल कर लिया था; तो कुछ के लिए, वे लालच और भ्रष्टाचार का पर्याय बने हुए हैं। यूरोप में, टोंटिन को के निर्देश 2002/83/EC के तहत विनियमित किया जाता है यूरोपीय संसद, और टोंटिन अभी भी फ्रांस में आम हैं।

टोंटिन प्रक्रिया

एक टोंटिन में एक निवेशक के रूप में, आपने एकमुश्त अग्रिम भुगतान किया - मूलधन की अवधारणा के समान, सिवाय इसके कि इसे कभी वापस भुगतान नहीं किया गया था - और आपको अपनी मृत्यु तक वार्षिक "लाभांश" भुगतान प्राप्त हुआ। जब एक निवेशक की मृत्यु हो जाती है, तो उसके शेयर टोंटिन के जीवित सदस्यों में विभाजित हो जाते हैं।

इस तरह, एक टोंटिन की विशेषताएं एक समूह के समान होती हैं वार्षिकी और एक लॉटरी। एक टोंटिन में, आप जितने लंबे समय तक जीवित रहेंगे - और जितने कम साथी निवेशक जीवित रहेंगे - आपका वार्षिक भुगतान उतना ही बड़ा होगा। जीवित अंतिम निवेशक संपूर्ण लाभांश एकत्र करेगा। जब सभी निवेशक मर गए, तो टोंटिन समाप्त हो गया, और सरकार आमतौर पर शेष पूंजी को अवशोषित कर लेती थी।

संयुक्त राज्य अमेरिका में टोंटिन्स

19वीं सदी के अमेरिका में, टोंटिन्स वृद्धि के लिए एक लोकप्रिय वाहन थे जीवन बीमा बिक्री। वास्तव में, इतिहासकार आम तौर पर अमेरिका में बीमा उद्योग के उत्थान के लिए अकेले ही हामीदारी का श्रेय देते हैं। अगाथा क्रिस्टी, रॉबर्ट लुइस के रूप में लोकप्रिय संस्कृति ने टोंटिन के फैशन और अंधेरे पक्ष दोनों को बढ़ाने के लिए कार्य किया स्टीवेन्सन, और पी.जी. वोडहाउस सभी ने बड़े का दावा करने के लिए एक दूसरे को मारने की साजिश रचने वाले टोंटिन प्रतिभागियों के बारे में कहानियां लिखीं भुगतान करें।

अमेरिकी गणराज्य की शुरुआत में, यू.एस. ट्रेजरी सचिव अलेक्जेंडर हैमिल्टन राष्ट्रीय ऋण को कम करने के तरीके के रूप में टोंटिन का उपयोग करने का प्रस्ताव।हैमिल्टन के टोंटिन में एक असामान्य भुगतान संरचना थी जिसने अंतिम लाभार्थियों को निवेशक भुगतान रोक दिया जब उत्तरजीवी पूल मूल समूह के 20% तक कम हो गया था। इन लाभार्थियों को अभी भी एक लाभांश प्राप्त होगा, लेकिन यह अब नहीं बढ़ेगा क्योंकि उनके सह-लाभार्थियों की मृत्यु हो गई थी। हालांकि, हैमिल्टन के टोंटीन प्रस्ताव को कांग्रेस ने नजरअंदाज कर दिया था।

अमेरिका में जितनी तेजी से उनकी लोकप्रियता बढ़ी, टोंटिन का पतन भी उतना ही तेज था। 1900 के तुरंत बाद, कई शानदार बीमा-उद्योग गबन घोटालों ने अमेरिकी चेतना से टोंटिन को मिटा दिया।

Tontines पर एक दूसरी नज़र?

आज, वित्तीय सलाहकारों, शिक्षाविदों की बढ़ती संख्या, और फिनटेक फर्मों को लगता है कि इन वित्तीय व्यवस्थाओं पर फिर से विचार करने का समय आ सकता है। ऐसा ही एक अकादमिक है मोशे मिलेवस्की, जो टोरंटो में यॉर्क यूनिवर्सिटी के शुलिच स्कूल ऑफ बिजनेस में वित्त के एक सहयोगी प्रोफेसर हैं, जो टोंटिन को वापसी करते देखना चाहते हैं। माइलव्स्की का मानना ​​है कि टोंटिन आकर्षक हैं क्योंकि वे एक की नियमित आय प्रदान करते हैं वार्षिकी- जीवित सदस्यों के लिए और भी अधिक आय - और टोंटिन की संरचना और अपेक्षाकृत कम लागत के कारण, वे वार्षिकी की तुलना में अधिक उपज देते हैं।

Tontines दीर्घायु जोखिम के समाधान की पेशकश भी कर सकता है - यह खतरा कि आप अपने पैसे से आगे निकल जाएंगे। इसके अलावा, अधिवक्ताओं का कहना है कि स्वचालन और विकास जैसे ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी, आज के टोंटिन कुछ ऐसा दावा कर सकते हैं जो पिछले संस्करणों में गायब था: पारदर्शिता और, इसके साथ, धोखाधड़ी की संभावना कम है। टोंटिन का बाजार जीवन बीमा जितना ही बड़ा है, विशेष रूप से बेबी बूमर्स अपने गायब होने के विकल्प की तलाश में हैं पेंशन.

इसलिए, किसी मर्डर मिस्ट्री के पन्नों में छिपी किसी चीज़ के बजाय, टोंटिन का एक आधुनिक संस्करण लोगों के लिए अपने अंतिम वर्षों को वित्तपोषित करने का एक व्यवहार्य तरीका हो सकता है। अमेरिकी कंपनियों के लिए पेंशन को पुनर्जीवित करने के लिए टोंटिन एक सुरक्षित और अधिक किफायती तरीका भी प्रदान कर सकता है। दिलचस्प बात यह है कि कुछ लोगों का मानना ​​है कि २०वीं सदी की शुरुआत में अमेरिकी टोंटिन के पतन का कॉर्पोरेट पेंशन के उदय से बहुत कुछ लेना-देना था। जैसा कि मिलेव्स्की ने बताया वाशिंगटन पोस्ट 2015 में, "यह [टोंटिन] सेवानिवृत्ति उत्पादों का आईफोन हो सकता है।"

आज, अधिकांश लोग अपनी सेवानिवृत्ति के लिए पेंशन पर निर्भर नहीं हैं और न ही वे सेवानिवृत्ति आय के पूरक के लिए पारंपरिक सेवानिवृत्ति खातों, जैसे वार्षिकी में प्रचुर मात्रा में निवेश कर रहे हैं। अक्सर, सेवानिवृत्त अपनी अपर्याप्त जीवन बचत और नाममात्र सामाजिक सुरक्षा भुगतान पर निर्भर होते हैं। इन कारकों में कई लोग सोच रहे हैं कि मदद के लिए कौन से विकल्प मौजूद हैं।

वार्षिकी की लोकप्रियता पिछले कुछ वर्षों में कम हुई है क्योंकि लोगों को डर है कि मृत्यु से पहले उन्हें अपने निवेश पर वापसी का एहसास नहीं होगा। टोंटिन समूह के सदस्यों की रुग्णता पर ध्यान केंद्रित करते हैं-पचाने के लिए एक आसान परिदृश्य। इसके अलावा, टोंटिन की कम फीस है, जिसके परिणामस्वरूप प्रतिभागियों को अधिक भुगतान मिलता है। हालांकि भुगतान वार्षिकी की तरह तय नहीं हैं, लेकिन वे कम नहीं होंगे।

कम लागत और सेवानिवृत्ति के दौरान उच्च भुगतान की संभावना आकर्षक विशेषताएं हैं जो इस बात पर पुनर्विचार करती हैं कि क्या टोंटिन को पुनर्जीवित किया जाना चाहिए। कम से कम, कुछ समर्थकों का तर्क है कि लोगों के पास एक में भाग लेने का विकल्प होना चाहिए।

वास्तविक दुनिया के उदाहरण

टोंटिन ने अक्सर सदस्यता का रूप ले लिया, जिसकी आय का उपयोग निजी- या सार्वजनिक-कार्य परियोजनाओं को निधि देने के लिए किया जाता था, जो कभी-कभी उनके नाम पर टोंटिन को चित्रित करता था।

द फर्स्ट फ्रीमेसन हॉल, लंदन, 1775

१७७५ में, अंग्रेजी फ्रीमेसन ने ग्रेट क्वीन स्ट्रीट, लंदन में पहले फ्रीमेसन हॉल (द फ्रीमेसन्स टोंटिन) को वित्तपोषित करने के लिए एक टोंटीन का इस्तेमाल किया। आज यह इमारत - जिसे यूनाइटेड ग्रैंड लॉज ऑफ़ इंग्लैंड (UGLE) कहा जाता है - में 200,000 से अधिक सदस्य फ्रीमेसन हैं और सभी के लिए समान रूप से फेलोशिप में इकट्ठा होने का स्थान है। जनता का स्वागत है, और यूजीएलई ऐतिहासिक व्याख्यान, पर्यटन और अन्य कार्यक्रम प्रदान करता है। यूजीएलई यह स्थान किराए के लिए भी प्रदान करता है; और यह फिल्मों, सम्मेलनों और व्यापार और फैशन शो की शूटिंग के लिए एक पसंदीदा स्थान है।

इस टोंटिन में निवेशक मुख्य रूप से संपत्ति के मालिक, वाणिज्यिक और पेशेवर वर्गों से आए थे; वे बड़े पैमाने पर पुरुष थे, लेकिन बड़ी संख्या में विधवाओं और स्पिनस्टरों के साथ। १७७५ में अपनी स्थापना के समय, इस टोंटिन ने मामूली रूप से £५,००० ($६,३४४) जुटाए ब्याज दर £२५० ($३१७) के वार्षिक लाभांश के लिए ५% प्रति वर्ष।

फ्रीमेसन 'टोंटिन एक सुव्यवस्थित व्यवसाय था और एक मुद्रित प्रॉस्पेक्टस प्रकाशित करता था जिसमें टोंटिन की शर्तें होती थीं। इसने एक रजिस्टर भी बनाए रखा जिसमें समूह का लिखित इतिहास और विस्तृत जनसांख्यिकीय डेटा के साथ 100 मूल ग्राहकों की सूची शामिल थी। फ्रीमेसन का टोंटिन असामान्य है कि ये रिकॉर्ड 87 साल की अवधि (1775-1862) के लिए जीवित रहे हैं।

आयरनब्रिज, श्रॉपशायर, यूनाइटेड किंगडम में टोंटिन होटल, 1780

श्रूस्बरी वास्तुकार, जॉन हिरम हेकॉक ने 1780 में आयरनब्रिज में टोंटिन होटल (द टोंटिन) का निर्माण अपने निर्माण के वित्तपोषण के लिए एक टोंटिन का उपयोग करके किया था। होटल प्रसिद्ध आयरन ब्रिज के करीब है जो सेवर्न नदी तक फैला है, और जो शहर को इसका नाम देता है।

1781 में खोला गया आयरन ब्रिज, उस समय की नई सामग्री, कच्चा लोहा से बनने वाला दुनिया का पहला बड़ा पुल था। औद्योगिक युग का एक आश्चर्य, १९३४ में लौह पुल को अनुसूचित प्राचीन स्मारक के रूप में नामित किया गया था और वाहनों के आवागमन के लिए बंद कर दिया गया था; और 1986 में, पुल को विश्व धरोहर स्थल घोषित किया गया था।

Tontine Hotel का एकमात्र मूल उद्देश्य आयरन ब्रिज को देखने आए कई पर्यटकों को समायोजित करना था। स्थानीय उद्योगपतियों और व्यापारियों के मिलन स्थल के रूप में टोंटिन का उपयोग अक्सर किया जाता था।

आज भी, टोंटिन होटल यात्रियों, पर्यटकों और व्यापारियों के लिए एक महत्वपूर्ण बैठक स्थल है। एक बार और रेस्तरां के अलावा, द टोंटिन श्रॉपशायर में उच्च गुणवत्ता वाले बिस्तर और नाश्ता आवास प्रदान करता है, जो श्रूस्बरी और वॉल्वरहैम्प्टन दोनों से लगभग 30 मिनट की ड्राइव दूर है। आयरनब्रिज का केंद्र होटल से पांच मिनट से भी कम की पैदल दूरी पर है। ऐसा लगता है कि टोंटिन को पुराने के टोंटिन संचालन के साथ किसी भी भयानक संबंध विरासत में नहीं मिला है, क्योंकि यह जोड़ों और परिवारों के लिए समान रूप से एक पसंदीदा स्थान है।

द टोंटिन कॉफी हाउस, न्यूयॉर्क शहर, 1793

न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज की जड़ें 1792 में बसंत के दिन से जुड़ी हुई हैं, जब 24 पुरुषों का एक समूह 68 वॉल स्ट्रीट (पानी पर) के बाहर मिला था। स्ट्रीट) एक विशाल गूलर, या "बटनवुड ट्री" की छाया में। उन्होंने उन नियमों को निर्धारित किया जिनके द्वारा वे व्यापार करेंगे और इसे बटनवुड कहते हैं समझौता।

उस वर्ष बाद में, फाइनेंसरों ने अपने व्यापारिक कार्यों को एक इमारत की दूसरी मंजिल पर एक कमरे में स्थानांतरित कर दिया, जो टोंटिन कॉफी हाउस बन गया। १७९३ की शुरुआत में, एक टोंटाइन ने, निश्चित रूप से, टोंटिन कॉफी हाउस के निर्माण के लिए $२०० प्रत्येक पर २०३ शेयर बेचकर वित्तपोषित किया। १८१७ में, इस टोंटीन के निवेश की वृद्धि प्रभाव में बदल गई थी बड़ा बोर्ड, और यह एक बड़े स्थान पर चला गया।

टोंटिन कॉफी हाउस स्टॉक खरीदने और बेचने, व्यापारिक सौदों का लेन-देन करने और गर्म राजनीतिक बहस और अन्य मंचों को आयोजित करने के लिए न्यूयॉर्क शहर के सबसे व्यस्त केंद्रों में से एक था। के लिए एक घर के रूप में सेवा करने के अलावा मर्चेंट एक्सचेंज, टोंटिन कॉफी हाउस एक सामाजिक सभा स्थल और एक ऐतिहासिक इमारत थी, जो अक्सर दिखाई देती थी महत्वपूर्ण सार्वजनिक बैठकों की साइट के रूप में प्रसिद्ध फाइनेंसरों के संस्मरण और समाचार पत्रों की कहानियों में।

टोंटिन द्वारा वित्तपोषित मूल इमारत 1835 की महान आग से बच गई थी, लेकिन 1850 के दशक के मध्य में इसे तोड़ दिया गया और बदल दिया गया। टोंटिन कॉफी हाउस के विघटन के कारण सदस्य की मृत्यु नवंबर 1870 में हुई, लेकिन लेखांकन विवादों ने कार्यवाही में देरी की और संपत्ति को अंततः अदालत द्वारा आदेशित नीलामी में बेच दिया गया जनवरी 1881। बिक्री ने शहर को केवल $138,550 लाया, जो अनुमान से काफी कम था।