पी एंड जी (पीजी) ऑप्शन ट्रेडर्स ने पोस्ट-अर्निंग राइज के लिए प्राइम किया
प्रॉक्टर एंड गैंबल कंपनी के बाद (पीजी) ने बताया कि इसने अपने वित्तीय चौथी तिमाही के आय परिणामों के लिए विश्लेषकों के पूर्वानुमानों को पछाड़ दिया है, विकल्प व्यापारी ऐसी कार्रवाई कर रहे हैं जिसका अर्थ है कि उन्हें लगता है कि शेयर की कीमत में अधिक बढ़ जाएगी भविष्य। यह देखते हुए थोड़ा आश्चर्य हो सकता है कि घोषणा के एक दिन बाद शेयर की कीमत 1% से कम गिर गई।
पीजी ने बताया प्रति शेयर आय (EPS) $1.13 और $18.95 बिलियन का राजस्व, विश्लेषकों की उम्मीदों को हराकर $1.08 का EPS और $18.41 बिलियन का राजस्व। घोषणा से पहले, निवेशकों ने पीजी के शेयर की कीमत को थोड़ी ऊंची सीमा तक बढ़ा दिया था, जिसमें काफी बड़ी मात्रा में कॉल विकल्प में स्पष्ट हित.
ऑप्शन ट्रेडिंग वॉल्यूम से संकेत मिलता है कि व्यापारी कॉल खरीद रहे थे और बेच रहे थे डालता है; हालांकि, कमाई के बाद विकल्प गतिविधि इंगित करती है कि व्यापारियों को अभी भी पीजी के शेयर की कीमत आगे बढ़ने पर भरोसा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि मूल्य कार्रवाई 20 दिनों से ऊपर बनी हुई है सामान्य गति, जबकि विकल्प गतिविधि का तात्पर्य है कि व्यापारी कॉल खरीदना और पुट बेचना जारी रखते हैं।
चाबी छीन लेना
- कमाई की घोषणा के बाद व्यापारियों और निवेशकों ने पीजी के शेयर बेचे, क्योंकि स्टॉक 1% से कम गिर गया।
- पीजी का शेयर मूल्य अपने 20-दिवसीय चलती औसत से ऊपर बंद हुआ।
- पुट और कॉल ऑप्शन गतिविधि शेयर की कीमत में वृद्धि के लिए तैनात प्रतीत होती है।
- अस्थिरता-आधारित समर्थन और प्रतिरोध स्तर नीचे की ओर एक मजबूत कदम की अनुमति देते हैं।
- यह सेटअप व्यापारियों के लिए आय-आधारित मूल्य आंदोलन में उलटफेर से लाभ का अवसर पैदा करता है।
ऑप्शन ट्रेडिंग वस्तुतः बाजार की संभावनाओं पर एक दांव है - व्यापारियों द्वारा किया गया एक दांव, जो औसतन, अधिकांश निवेशकों की तुलना में बेहतर सूचित होता है। विकल्प ट्रेडिंग में अंतर्दृष्टि को अधिकतम करने की कुंजी उस संदर्भ को समझना है जिसमें मूल्य आंदोलन हुआ था। नीचे दिया गया चार्ट अगस्त की स्थिति के अनुसार PG के शेयर मूल्य के लिए मूल्य कार्रवाई दिखाता है। 6, आय रिपोर्ट के बाद के सेटअप को दर्शाता है।
मौजूदा रुझान
स्टॉक के एक महीने के रुझान ने शेयर की कीमत को अस्थिरता रेंज की ऊपरी सीमा का परीक्षण और उछाल देखा इस पर तकनीकी अध्ययनों द्वारा दर्शाई गई सीमा के ऊपरी तिहाई में बंद होने से पहले, 20-दिवसीय चलती औसत से दूर चार्ट।
ये अध्ययन 20-दिनों द्वारा बनते हैं केल्टनर चैनल संकेतक। ये मूल्य स्तरों को दर्शाते हैं जो कि के गुणज का प्रतिनिधित्व करते हैं औसत ट्रू रेंज (एटीआर) स्टॉक के लिए। यह सरणी इस सीमा के ऊपरी हिस्से से मध्य सीमा तक कीमत गिरने के तरीके को उजागर करने में मदद करती है, इससे पहले कि वह सीमा के ऊपरी तीसरे भाग की ओर बढ़े। पीजी शेयरों की कीमतों में इस बदलाव का मतलब है कि निवेशकों ने पीजी के शेयर की कीमत को लेकर भरोसा नहीं खोया है।
टिप
NS औसत ट्रू रेंज (एटीआर) समय के साथ ऐतिहासिक अस्थिरता को दर्शाने के लिए एक मानक उपकरण बन गया है। इसकी गणना में प्रयुक्त समय की सामान्य औसत लंबाई 10 से 20 समयावधि है, जिसमें दैनिक चार्ट पर दो से चार सप्ताह का व्यापार शामिल है।
चार्ट पर नजर रखने वाले यह पहचान सकते हैं कि पीजी के 20-दिवसीय मूविंग एवरेज से ऊपर बंद होने की कीमत के रुझान के आधार पर, व्यापारी कमाई में जाने के लिए आशावाद व्यक्त कर रहे थे। चार्ट पर नजर रखने वाले विकल्प ट्रेडिंग विवरण पर ध्यान देकर निवेशकों की अपेक्षाओं की राय भी बना सकते हैं। घोषणा से पहले, व्यापारियों को उम्मीद थी कि कमाई के बाद पीजी शेयर ऊपर की ओर बढ़ेंगे।
टिप
NS केल्टनर चैनल संकेतक 20-दिनों के आधार पर अर्ध-समानांतर रेखाओं का एक सेट प्रदर्शित करता है सरल चलती औसत और एक ऊपरी और निचली रेखा। क्योंकि औसत में एटीआर के गुणकों को जोड़कर ऊपरी रेखाएं खींची जाती हैं और निचली रेखाएं गुणक को घटाकर खींची जाती हैं औसत मूल्य से एटीआर का, तो यह चैनल संकेतक ऐतिहासिक चार्टिंग करते समय एक उत्कृष्ट विज़ुअलाइज़ेशन टूल बनाता है अस्थिरता।
ट्रेडिंग गतिविधि
विकल्प व्यापारियों की हालिया गतिविधि का तात्पर्य है कि वे पीजी शेयरों पर विचार करते हैं सही मूल्यांकन नहीं और एक शर्त के रूप में कॉल विकल्प खरीदे हैं कि स्टॉक आज और अगस्त के बीच चार्ट में दर्शाए गए बॉक्स के भीतर बंद हो जाएगा। 20, अगले मासिक समाप्ति तिथि विकल्पों के लिए। हरे रंग का फ्रेम वाला बॉक्स उस मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है जो कॉल विकल्प विक्रेता पेशकश कर रहे हैं। इसका मतलब है कि 70% संभावना है कि पीजी शेयर इस सीमा के अंदर या अगस्त तक उच्चतर बंद हो जाएंगे। 20. इसलिए विक्रेता केवल मामूली रूप से तेज हैं। हालाँकि, खरीदार इस मूल्य निर्धारण को कम कर रहे हैं, यह सुझाव देते हुए कि खरीदार इन विकल्पों को कम कीमत पर मानते हैं। चूंकि मूल्य निर्धारण का तात्पर्य केवल 33% संभावना है कि कीमतें इस लाल बॉक्स के ऊपर बंद हो सकती हैं, ऐसा प्रतीत होता है कि खरीदार उन लंबी बाधाओं को लेने के लिए तैयार हैं।
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि अगस्त को ओपन इंटरेस्ट। ६ में १४८,००० से अधिक पुट की तुलना में लगभग २६२,००० कॉल विकल्प थे, जो विकल्प खरीदारों के पूर्वाग्रह को प्रदर्शित करता था, क्योंकि ६०% से अधिक विकल्प कॉल थे। इसका आम तौर पर तात्पर्य यह है कि विकल्प व्यापारियों को ऊपर की ओर गति की उम्मीद है। कमाई के बाद, अस्थिरता में नाटकीय रूप से कमी आई है, लेकिन ओपन इंटरेस्ट में कॉल ऑप्शन की संख्या में वृद्धि हुई है, और पुट/कॉल अनुपात गिर रहा है। यह एक तेजी की भावना का संकेत देता है।
हड़ताल के लिए पैसे पर और एक कदम किसी भी दिशा में, कॉल वॉल्यूम पुट वॉल्यूम से अधिक है। आउट-ऑफ-द-मनी पुट वॉल्यूम में आउट-ऑफ़-द-मनी कॉल वॉल्यूम की तुलना में बहुत धीमी दर से गिरावट आती है, जो यह दर्शाता है कि अधिक व्यापारियों का मानना है कि शेयर की कीमतों में विश्वास करने वालों की तुलना में पीजी शेयर की कीमतें गिरेंगी वृद्धि। हालांकि, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि अंतर्निहित अस्थिरता इस पुट ऑप्शन की मात्रा में भी गिरावट आ रही है, यह दर्शाता है कि पुट ऑप्शन, जबकि अभी भी बड़ी मात्रा में कारोबार किया जा रहा है, खरीदे जाने से अधिक बेचा जा रहा है।
विकल्प ट्रेडिंग उदाहरण
बाजार की संभावनाओं पर एक दांव के रूप में, असामान्य विकल्प गतिविधि व्यापारियों को कंपनी के प्रति निवेशक भावना में अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है और यह स्पष्ट कर सकती है कि "स्मार्ट मनी" बड़ी मात्रा में ऑर्डर के साथ क्या कर रहा है। पीजी विकल्प व्यापारियों की कमाई के बाद की गतिविधि में परिलक्षित तेजी की भावना को पकड़ने का एक तरीका यह होगा कि a डेबिट कॉल स्प्रेड.
एक डेबिट कॉल स्प्रेड, एक प्रकार का लंबवत फैलाव, एक विकल्प रणनीति है जिसमें एक ही समाप्ति तिथि के साथ दो कॉल विकल्पों को एक साथ खरीदना और बेचना शामिल है, लेकिन अलग-अलग हड़ताल की कीमतें. हालांकि लेन-देन पर एक प्रारंभिक लागत है, यह रणनीति इस विश्वास पर आधारित है कि स्टॉक की कीमत में मामूली वृद्धि होगी, जिससे भविष्य में खरीदे गए कॉल विकल्प को और अधिक मूल्यवान बना दिया जाएगा। सबसे अच्छी स्थिति यह होगी कि पीजी के शेयर की कीमत बेचे गए विकल्प की स्ट्राइक से ऊपर या ऊपर उठ जाए। यह जोखिम को सीमित करते हुए अधिकतम लाभ प्रदान करेगा।
उदाहरण के लिए, वर्तमान तेजी की भावना को पकड़ने के लिए, सितंबर को खरीदना। 10 $140 कॉल की कीमत $3.80 है और इसकी ब्रेक-ईवन कीमत $143.80 है। सितम्बर बेच रहे हैं। १० $१४५ $०.८४ का क्रेडिट प्रदान करेगा, $१४५.८४ के ब्रेक-ईवन मूल्य के साथ। $१४० खरीदने और $१४५ बेचने के बाद, इस व्यापार के लिए शुद्ध डेबिट $२.९६, या $२९६ प्रति अनुबंध है। समाप्ति पर व्यापार का ब्रेकएवन मूल्य $ 142.96 है (डेटा स्नैपशॉट 3:59 EDT, अगस्त। 6, 2021). नीचे दिया गया चार्ट इस विशेष डेबिट कॉल स्प्रेड के लिए सेटअप को दिखाता है।
कोई भी रणनीति जोखिम के बिना नहीं होती है। इस व्यापार पर अधिकतम जोखिम व्यापार के लिए भुगतान किया गया कुल डेबिट है, या प्रति अनुबंध $ 296 है। चूंकि यह रणनीति खरीदे गए कॉल की तुलना में अधिक स्ट्राइक के साथ कॉल विकल्प बेचती है, इसलिए संभावित लाभ को सीमित कर दिया जाता है, जैसा कि एक खरीदने के विरोध में होता है। नग्न कॉल विकल्प. इस विशेष उदाहरण के लिए, अधिकतम संभावित लाभ $204 है। इस व्यापार के लिए जोखिम पर संभावित लाभ की गणना इस प्रकार की जा सकती है: $२०४/२९६ = ६९%।
ऊपर लपेटकर
प्रॉक्टर एंड गैंबल ने ईपीएस और राजस्व दोनों के लिए विश्लेषकों की उम्मीदों को मात दी। घोषणा के एक दिन बाद शेयर की कीमत 1% से भी कम गिर गई और 20-दिवसीय चलती औसत से ऊपर बंद होकर अस्थिरता सीमा के ऊपरी तिहाई में बनी हुई है। ऐसा प्रतीत होता है कि ऑप्शन ट्रेडर कॉल खरीद रहे हैं और पुट बेच रहे हैं, जो एक बुलिश आउटलुक में तब्दील हो जाता है। हालांकि, यह गतिविधि भविष्य में शेयर की कीमत में गिरावट के लिए अस्थिरता रेंज में अधिक जगह प्रदान करती है।
